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无论是左侧交易还是右侧交易，仓位管理都十分重要。最简单的像定投，每月固定买入一份，不是一枪就把子弹打完，这就是仓位管理。像网格，以估值、波动率为间距，每跌一格才买一份，这同样是仓位管理。 不过，今晚我们先来聊右侧（趋势交易）的仓位管理。如果之前没了解什么是趋势交易的老铁，需要先点击看这两篇文章： 看完之后你就知道，趋势交易在第一次建仓时候，可能会止损（割肉离场）。这种亏损叫试仓成本。 做趋势交易不要舍不得止损，这2%-5%的亏损，有时候分分钟能救你一命。
由于有试错成本，如果经常止损，这次3%，下次5%，再下次4%，你的本金不知不觉就会被消耗不少。所以，首次建仓都不应该超过50%，我一般不超过30%。 假如我有5万元，第一次建仓是30%（15000元），并且将止损设定在2%，也就是说我最多就是亏300元。每次趋势开枪失败的成本是300÷50000=0.6%。 那如果开枪成功，下次加仓多少呢？看涨幅收益。如下图，目前30%仓位已经盈利4%，止损线是下移2%。如果触发止损，我的实际盈利只有2%。相当于总仓位盈利0.6%。 所以，在保证不亏损本金的情况下，这次加仓最多不能超过0.6%÷2%=30%仓位。即使加仓后趋势转熊，跌穿止损点，我虽然没赚到，但也没亏。 其实就是通过仓位管理，用首仓的盈利去覆盖加仓的亏损。先确保自身不败的情况下，我们再去考虑怎么赚更多的钱。 如下图，随着趋势不断上涨，累积的盈利会越来越多，加仓的仓位就会越来越大。仓位超过100%意味着需要动用资金杠杆了，例如融资，分级B基金，股指期货，期权等。1440%意味着动用了接近15倍杠杆。 当然，在实际操作上，我也不是一直按照盈利覆盖亏损加仓的。否则一次止损，积累利润就会前功尽弃。当仓位超过80%我就会扣留部分利润，减少每次加仓的比例。仓位越多，我减少的比例也越多。即使被止损了，我也有部分利润剩余。 以我之前做上证50股指期货为例。当趋势来临，加仓的机会实在是太多了。
由于随着趋势上升，止损止盈点也会上移。最后一次加仓我是打平出局的，没输没赢。而前面的首仓和两次加仓，加起来总共赚了8.4%，仓位300%。但由于我使用了5倍杠杆的股指期货，收益占动用资金应该是14%。 至于首次加仓是10%，20%还是30%，就看老铁你们自己个人的风险爱好了。勇猛的就买多点，谨慎的就买少点。 ....... 今天银行股又疯了，工商银行早上大涨接近4%。昨晚怒涨3%的创业板今天瞬间就萎了，还是资金跷跷板效应。银行股带着部分白马股也起来了，央视50趋势转牛。 刚才公布美国公布7月零售销售数据，环比创2016年12月以来最大增幅，预示着美国消费需求可能强劲复苏。黄金小跌1%，白银大跌3%，纸白银准备买入一格了，各位老铁记得挂单。 刚才电脑突然抽风，晚报写到一半突然就死机了。幸亏我养成了写一段就点保存的良好习惯，否则今晚就没有晚报了...不过，我辛苦做的数据还是丢失了。这个垃圾的EXCEL只能找回昨晚的记录 本来还想聊怎么解决首次建仓亏损的问题的，只能留到明晚了。对了，今天网格没有交易。 朋友们临走前点下方 关注微信公众号：股市药丸 输入【新手入门】 告诉你我的盈利秘诀 输入【P2P】 告诉你靠谱的理财产品 输入【量化】 知道什么时候买股票最赚钱 输入【网格】 华宝油气十年赚十倍交易策略
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