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摘要
本周以来，创业板指实现三连涨，周三再涨1.48%，突破1800点关口。受此影响，相关基金继续走好。其中，与创业板指数相关的分级基金B类份额涨幅较大，创业股B、创业B、创业板B涨幅分别达3.64%、3.16%、2.8%。在ETF基金中，创业板50、创业板ETF、创业板、创业ETF也跟随上涨，涨幅分别为2.66%、1.73%、1.7%、1.5%。
据统计，自7月18日创业板超跌反弹以来的22个交易日里，创业板指大涨超10%。同时，成交均量亦较前期出现明显放大。分析人士称，从估值方面来看，创业板的相对估值已下降到历史低位。在当前的估值水平下，创业板对流动性已经不敏感，显示已进入底部区间。当前创业板股票在基金公司中处于低配的状态，其相对配置已回归到2012年的水平。 有券商分析师表示，不少创业板“白马股”绝对估值与相对估值均处于历史低位，投资价值凸显。有业内人士认为，创业板如今已到布局时点，有意布局创业板、择时能力较强的投资者，可选择投资跟踪创业板指数的ETF捕捉创业板机会。同时，场外投资者亦可通过如南方创业板ETF联接基金等，长期布局创业板或把握波段交易机会。 据了解，创业板指数由创业板市场中市值规模最大、成交最活跃的100家上市公司组成。创业板指行业结构与中国新经济转型方向高度一致，覆盖新兴信息技术、绿色产业、高端制造、生物医药等新兴行业，样本股中“国家七大战略新兴产业”权重占比高达八成。从估值上看，截至17年8月15日，创业板指最新市盈率41.78倍，显著低于指数自10年6月发布以来的历史周平均水平54.5倍。 创业板ETF的成交情况也从另一个侧面映证了资金对创业板的关注度。如南方创业板ETF，截至8月15日，其今年以来份额增加幅度超过70%，显示了部分投资者对于风格反转判断的不断强化。资料显示，南方创业板ETF成立于2016年5月13日，为投资者参与创业板指数市场投资提供了方便、直接、透明的交易工具。 此外，场外投资者还可以购买联接基金，同样可便捷分享创业板市场长期收益。记者查阅数据发现，在可统计的创业板指基中，南方创业板ETF、华安创业板50ETF的跟踪误差最小，南方ETF联接A、易方达ETF联接A的跟踪误差也较小。以南方基金两只创业板指基为例，南方创业板A今年以来跑赢业绩基准2.6%，最近一周，南方创业板ETF联接A、联接C涨幅均超过3.64% 据统计，目前市场上名称中包含“创业板”的基金共有20只，除景顺长城中小板创业板精选股票外，其余19只均为指数型基金(份额分开计算)，多为ETF基金或ETF联接基金，此外还有鹏华、富国、华安发行的3只分级基金。19只创业板指基近一月平均获得7.68%的正收益。 值得一提的是，各基金在不同的渠道申购费率不同，涉及基金转换时也有抵扣优惠，投资者可以选择费率最优惠的投资通道。通过天天基金网查阅市场上的创业板指基发现，目前交易费用最低的是南方创业板C，这只基金无申购费，持有期超过30天赎回费为零，只按日计提年化0.4%的销售服务费，比较适合持有1年以下的短线操作。 可借创业ETF把握行情 业内人士称，从估值方面来看，创业板的相对估值已下降到历史低位。在当前的估值水平下，创业板对流动性已经不敏感，显示已进入底部区间。当前创业板股票在基金公司中处于低配的状态，其相对配置已回归到2012年的水平。 交银施罗德基金策略分析师马韬表示，不少创业板“白马股”绝对估值与相对估值均处于历史低位，投资价值凸显。马韬同时指出，三季度受地缘政治风险升级、国内政策转向风险防范等内外因素影响，大盘可能继续承压，三季度后或是布局良机。 值得一提的是，南方创业板C无申购费，持有期限超过30天赎回费为零，仅按日计提年化0.4%的销售服务费，显著降低了投资者利用指数基金进行风格轮动操作的成本，为投资者提供了费率更加优惠的投资通道。 8月14日，创业板大涨2.95%，指数收盘逼近1800点关口。上一周，上证综指下挫1.6%，沪深300和中证500分别下挫1.6%和1.0%，创业板指则逆势上行1.3%。有业内人士认为，创业板已到布局时点，投资者可选择投资跟踪创业板指数的ETF，如创业ETF(159952.SZ)，获取交易性收益，同时，亦可做定投，长期布局创业板。 创业板指数由创业板市场市值规模最大、流动性最佳且最具代表性的100家公司组成，是表征新兴经济不可或缺的一面旗帜。从海内外市场情况来看，相比传统产业为主的指数，新兴、高成长的指数历来能够维持一定的估值溢价。目前，创业板指估值在37倍左右，沪深300指数估值为14倍左右，两者比值为2.6倍，此数据处于历史较低水平。 西南证券分析，在当前时点，一方面，市场对于未来宏观经济的走向有较大分歧，对周期股行情的可持续性有所怀疑；另一方面，今年以来蓝筹股和白马股涨幅已经相当可观，估值处于相对高位。因此，估值已经处于相对低位且一直被冷落的中小创开始逐渐被市场关注。同时，当前创业板综指1600-1700点区间是相对明确的阶段性底部，其内生性增长已经开始重回轨道。 创业板ETF的成交情况也从另一个侧面映证了资金对创业板的关注度。根据深交所网站披露数据，截至8月11日，创业ETF(159952.SZ)近期成交量明显放大，最近10个交易日的平均成交额为1470万元，尤其是8月7日至11日这一周，平均成交额达到1803万元。在现有4只跟踪创业板指数和创业板50指数的ETF中，创业ETF(159952.SZ)成交量排在第二名。同时，其8月11日收盘价为0.977元，较其当日单位净值0.9754元，溢价0.16%，亦显示二级市场投资者对其的追捧。 公开数据显示，创业ETF(159952.SZ)最新规模为1.77亿份，这一规模在现有ETF中并不算大。不过，规模小也带来了另外一个好处，即打新效果最优。目前网上测算最优打新规模在2亿元左右，小规模ETF可通过打新，增厚基金收益，增强指数跟踪效果。 业内人士认为，对于有意布局创业板、择时能力较强的投资者，直接在二级市场买入创业ETF是最为简便的方法，通过波段操作获取交易性收益。值得一提的是，创业ETF(159952.SZ)引入了做市商，流动性较强，这对于交易型投资者尤为重要。 择时能力较弱的投资者，也可用定投方法购买创业ETF(159952.SZ)，把可投资的钱分成3年，每周选择一个时间固定购买创业ETF，即使市场下跌，后续还可以买到更便宜的创业ETF。此外，场外投资者还可以购买其联接基金，广发创业板ETF联接(A类代码：003765； C类代码：003766)，同样可便捷分享创业板市场长期收益。 绩优创业板主题基金
数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-08-16 (原标题：创业板涨声响起 借“基”捕捉风口正当时) (责任编辑：DF155) |
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