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【3D成像大风袭来】苹果开启3D成像入口新浪潮 产业链拥抱成长新商机！ 随着双摄的普及，“拍照”到“交互”拐点加速来临。双摄对光学的意义，既是拍照功能的跨越式升级，更是交互属性的激活，即将发布的国际大客户的旗舰机将在前置镜头中导入3D成像，由“双摄”迈入“四摄”，正式开启3D交互新浪潮。  在此背景之下，摄像头上市公司未来一段时间的投资策略引人关注。根据相关信息显示，科技巨头充分意识到3D成像的前景，纷纷跑马圈地式地展开收购占据制高点，打造技术生态，尤其是PrimeSense被苹果拿下之后，更是有加速迹象。 优质标的悉数倍巨头收入囊中，几乎已被瓜分殆尽，那么后入场的客户要想使用3D成像技术，就必须寻找替代方案，而市场稀缺+替代需求为国内厂商提供了成长土壤，从欧菲光牵手Mantis Vision到奥比中光（结构光）、乐行天下（TOF）等先后涌现，国内3D成像布局国外标的被收购后所留下的市场空白，正在加速追赶。 笔者梳理3D产业链发现，3D和2D成像有着较大差异。3D成像由于在硬件上会新增红外光源和红外摄像头，一批深耕红外周边技术的核心标的将充分享受需求爆发红利，同时硬件升级也将重构光学产业链。 在发射端，新增了红外激光发射器和辅助元件，包括衍射光栅和光学棱镜部件（如准直镜头），在接收端，除了可见光镜头外，还新增红外接收部分，包括镜头、红外传感器和窄带红外滤光片，而图像处理器IC由于算法上的复杂性，也将比单纯的2D成像IC成本更高。 总而言之，3D成像带来的产业机会比2D成像只增不减，大幅提振产业链价值的同时改变价值分配，驱动红外核心厂商高业绩弹性。  双摄到“3D” 开启光学入口新浪潮 回顾消费电子发展历程，爆发性创新总是发生在人机交互领域。过去十年是以智能手机为代表的消费电子大繁荣的十年，各个环节的颠覆性创新层出不穷，然而回顾消费电子前进道路上的里程碑，可以发现，真正被用户认可并买单，从而引发需求端换机热潮的标志性创新，总是集中在人机交互领域，并围绕输入、输出体验的提升而展开，例如电容触控、Retina屏、大小尺寸屏幕、3D玻璃、指纹识别、快充、3D Touch、OLED、双摄......  那么究竟为什么人机交互、输入输出会成为消费电子创新的重点区域？ 背后的根本逻辑就在于：对于消费电子产品，输入输出是最容易为消费者感知，也是醉直接决定用户体验的环节，而产品内部（如芯片、PCB、被动元件等）虽然同样重要，却不易被消费者感知，单纯的内部性能提升很难让消费者买单。 以iphone为例，7和7P依然分别延续4.7英寸、5.5英寸两种尺寸，7相当于6S仅仅是处理器和ROM的升级，而7P则在此基础上加入双摄，使两种机型首次在输入输出上有了区别，正是由于这个区别，市场普遍认为7P的创新力道更足，也使消费者对两种机型的选择倾向发生显著变化：与6、6S系列4.7寸机型销量占据绝对优势不同，7P的销量占比达40%以上，相比历史同期Plus机型占比提升超过一倍。在当前硬件性能普遍过剩的情况下，交互体验是电子产品最重要的差异化衡量指标，对用户的意义更加凸显，因此未来消费电子的重大革新，仍然将聚焦在人机交互领域。 苹果占据3D成像制高点 国内厂商加速追赶 苹果深谙输入输出创新对消费者的意义，光学一直是其重要的卖点。从iphone 3G到 iPhone 7P，沿着“高像素升级—拍照性能提升—双摄”的路径，配置持续提升。  而目前iPhone8的再进一步更是直接开启3D交互大革命。 众所周知，交互从1D向2D的跨越正是由苹果引领，iphone 4的多点触控电容屏彻底终结了按键机，为什么这次又是苹果？ 首先，苹果有用人脸识别、虹膜设备代替指纹识别的迫切需求。从新版Macbook Pro取消USB、HDMI、电源接口，到iphone7屏摒弃3.5MM耳机接口，“机身一体化”是苹果持之以恒的追求，而目前指纹识别做到屏幕下还有难度，用人脸识别替代指纹识别，可使苹果取消Home键，引入全面屏，提升消费者的触控体验。 同时，人工智能时代来领，3D成像支持下的生物识别更加安全，伴随深度信息的测量也可解锁更多的功能和玩法，使手机更加有趣。 其次，苹果距离传感器历经10年迭代，对测距模块的应用已炉火纯青。3D成像重要的一步就是距离探测，而苹果从初代开始就有前置距离传感器的设计，用于判断面部与屏幕的距离，其中，iphone 7更是导入了意法半导体的TOF传感器，由激光发射端的点阵接收器构成收发端，为后续TOF、结构光相机的导入积累了宝贵的测距模块使用经验。 其三，在3D成像积累方面，苹果占尽先机，技术积累颇为雄厚。从2011年开始就不断外延并购，拿下了多家优质标的。尤其在2013年，微软收购结构光方案领头羊Prime Sense失败，苹果趁机将后者收入囊中，一举抢占先机，实现了结构光的技术锁定。 在眼下生物识别，VR、AR快速迭代，新一轮交互革命呼之欲出之际，手机大规模导入3D成像已是水到渠成，只待春日一雷，这一雷最有可能就是苹果。 |
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