千万别踩到“美元陷阱”:1美元能让印度亏13亿美元直到破产?

2017-08-24  星辉斑斓...

在很多人眼里,印度是一个经济增速仅次于中国的国家,同时认为印度的财政是健康的。但实际恰恰相反,印度财政已经陷入美元和自身债务的双重陷阱。虽然正沦为被掠夺的对象,但印度似乎还不自知。

所谓“美元陷阱”是指,如果美债持有国想要抛售部分巨额美国国债,甚至只要表现出有这种抛售意愿的迹象时,这些国家的本币兑换美元就会受此影响下跌,而这将迫使他们买入美元来保护出口商利益。因此,该陷阱也使得这些国家的央行不得不继续将美元投资到美国国债中。美国就是用这些以信用担保的纸币换取世界各国的商品和资源,同时又以美国国债的方式吸收各国创造的财富和储蓄,进而加强美元对其他国家的剥削和控制。

印度后院起火:美国对印举起金融屠刀

经济学家们一直在警告和提醒一些新兴市场国家:美元债务陷阱将导致很多国家一夜之间回到赤贫,印度是其中之一。根据印度公布的财务数据统计,从2003年开始印度债务一直在不断增长,在08年美国开始QE放水印钱以后,印度向国外(主要是向美国)借钱的速度猛然加速。据世界银行数据,截至2015年12月,印度外债总额1.4万亿美元,也就是说GDP不到中国20%的印度,外债比中国还多。但最要命的地方在于,印度短期外债和债务利息等应付款已超过其外汇储备。截至2017年的5月,印度的外汇储备只有3757.2亿美元。而最让人不可思议的是,印度外债的利息高达8%左右,同期像中国、德国、日本等国家的利率要远远数倍低于这个数值。由此带来的后果就是印度每年支付的外债利息占其财政收入的26%,远超国际公认的3%的财政警戒线。

那么,印度经济是如何被美元“金融海盗”劫掠一空的?道理很简单:在2009年到2014年之间,美国连续进行了四次量化宽松,美联储把利率压的很低,而且这些钱并没有流出美国,这时大家就疯狂地去找投资机会,这个时候包括印度在内的很多国家贪图美元的利率很低,美元又在贬值,所以疯狂借贷美元债务。但随着美联储结束量化宽松停止印钞票、且在加息预期和即将开始的缩表综合影响下,市场将造成美元流动性减少,这又会直接导致美元利率剧烈上升。到这个时候,你借美元就得还美元,我们想象一下印度该如何偿还身上这笔可谓史无先例的庞大美元债务?

印度债务危机结局的“终极猜想”

无奈之下,印度首先就是减少进口美元支出,针对印度人钟爱黄金饰品大量进口的情况,印度政府宣布减少黄金进口,同时在听到美联储将要在2017年连续加息的消息以后慌忙废钞,直接在国内消灭流动货币,以缓解国内资本出逃对外汇储备施加的压力。最后就是针对贸易逆差最大来源国中国进行反倾销调查。

如果印度依然没有足够美元去还债,去还本息,麻烦就会出现。更多的数据和指标显示,印度金融和经济系统也非常脆弱:印度卢比是亚洲货币当中近几年以来兑美元汇率下滑最严重的。 2017年印度多个经济数据创下次贷危机以来最低水平,而且,印度现在迟迟没有公布第二个季度的经济增长率,分析师预测可能会比第一季度更低。

如果国际油价上涨,印度经济将更加举步维艰。印度接近80%的原油需要靠进口,如果国际油价上涨1美元,印度进口石油的成本就会增加13.6亿美元。印度三分之一的公司面临债务危机。根据印度评级和研究机构的最新报告,印度三分之一的500家上市非金融公司未能够偿还足够的债利率。越来越多市场投资者担心,美国加息和即将开始的缩表会让印度经济的还债之路更加雪上加霜,而这还仅仅是个开始。如果到期无法偿还债务,印度的命运可能会怎样呢?或许只能向国际货币基金组织或者华尔街借贷,但对方会提出苛刻的政治条件。

以墨西哥为例,无法偿还债务后,国际货币基金组织进驻墨西哥,答应提供贷款“解救”墨西哥,但是拿到贷款的前提是削减政府开支、提高税收和货币贬值。墨西哥无奈地接受了这些条件,本币货币贬值使得美国能够以“跳楼价”购买银行、电话、自来水、石油、电力、铁路等国家核心资产,墨西哥经济控制权就这样落到了国际银行家手里。墨西哥比索兑美元比价从1982年年初12:1贬值到1989年的2300:1,与墨西哥一起被剪羊毛的还有大批拉美国家。

美元债务陷阱还会直接诱发对方国家的国内债务陷阱,因为财政大部分用来偿还利息,导致财政困难,为了弥补财政收入只能放任货币贬值,货币贬值导致大规模通胀,国内经济和政治形势会急剧恶化。当然也有国家为了转嫁危机发动对外战争的,例如1982年4月2日,阿根廷总统加尔铁里下令出兵占领马岛,马岛战争正式爆发。从上面的例子我们可以看出,一个国家一旦陷入美元债务陷阱,最后必然是被劫掠一空。

文|金十财经【www.jin10.com】

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