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KDJ、W&R和CCI等指标都有判断超卖超卖的功能，通常超买时要谨慎，而超卖时不要盲目割肉。但技术指标超买并不一定见顶，超卖并不一定见底。回顾任何一只股票的K线图就可以发现，在多头行情中，刚刚出现超买往往意味着后面有更大的涨幅，而在空头行情中，刚刚出现超卖往往意味着还会继续下跌，甚至还有更大的跌幅。这从资金博弈角度可以得到很好的解释，在多头行情中，刚出现的超买是大资金所为，既然主力刚刚把资金大举投入进去，显然不可能很快就见顶，主力必须大幅拉升才能获利出局。反之，在空头行情中，刚刚出现超卖往往是因为主力刚刚大举出货，那么后市它只会做空而不会做多，依靠少量筹码和被套散户的割肉盘就可使股价继续下跌。只有当股价达到一个很高的位置时，超买信号才有见顶的指示意义，反之，只有当股价达到一个很超跌的位置时，超卖信号才有见底的指示意义。股价的高低也是一个相对的概念，所以，如果不考虑市盈率等基本面指标，只考虑纯技术指标，那么可以在技术指标显示超买／超卖时通过ASI和MACD的顶背离或底背离、指标钝化现象等来确认是否见顶／见底。 以廊坊发展为例，2016年7月29日大涨6.68%，开启主升浪，8月1日，CCI指标从100下方上穿100，8月2日CCI在100之上继续上升，此时CCI、KDJ和Ｗ&R三个指标同时显示超买，而且一直到8月18日技术指标每天都显示超买，但股价却从8月2日的收盘价17.78元一直涨到8月18日的最高价36.58元，上涨了106%，中间几乎没做什么调整，也就是说一直持有到股价翻倍再从容卖出根本就没问题。所以一看日线技术指标超买就卖出肯定就要犯错误的。当然，这是一个比较特殊的例子，是因为有恒大举牌的特大利好消息，才会有如此强势的上涨，但是却证明了在多头行情中技术指标超买并不表示股价见顶，廊坊的例子说明了不但没有见顶，反而有可能还会翻倍。 如果说前面举的廊坊例子比较特殊，那么近期军工股的上涨就不是特例了，以四创电子为例，2017年1月3日KDJ进入超买区，然而接下来的四个交易日却是连续的四根阳线。 所以对超买和超卖要辩证地对待，需结合均线和ASI、MACD、成交量等其它指标。正是因为人脑在同时分析诸多的技术指标时容易顾此失彼或者发生失误，我才致力于开发人工智能炒股软件，把自己的所有技术分析经验写入软件中，只要程序经调试后被证明是正确的，就不会出现人脑判断上的误差，而且电脑的运行速度比人脑快得多，这也是谷歌的人工智能机器人能屡屡战胜世界围棋顶尖高手的原因之一。 |
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