资管和交易的秘密

   有过相同操盘和职业经历的人，在谈论外汇交易、资管和平台选择的时候，得出的结论，基本都会是一样的。我们和许多读者朋友面聊过，重点聊的是经验、成长道路、经验教训。

讨论之一：为什么国内做外汇资管的成功者寥寥？是什么原因导致了这一局面呢？

金融交易在国内正迎来长足的发展。私募基金、民间高手、外汇期货、美股、黄金原油、比特币交易迎来了历史上最好的时期。私募基金的管理规模在2017年已经超过了公募基金。美股在08年金融危机后迎来了历史上时间周期第二长的牛市。阿里京东腾讯股价连创新高，带动了国人全球投资的热情，外汇行业迎来爆发式增长。这一切，都表明金融交易操盘人才的数量和质量，也正在呈现指数级增长。

量变尚未带来质变。以外汇交易和资管为例，投资者在三个月内爆仓的例子比比皆是，稳定盈利者凤毛麟角。外汇资管品牌从2016年大量兴起，成功者和传奇者纷至，有高歌猛奏的胜利者，也有失落的资管品牌。在外汇行业，成为稳定的交易者和资管团队，享有行业盛誉的，目前还可能只是以个位数计算。

国内外汇资管成功者寥寥，归根结底是资管团队的非专业型和浮躁的经营理念，导致操盘者不敬畏市场，不遵守交易规律。在热钱纷纷涌进外汇行业的时候，赚快钱成为行业的主旋律。

2017年的单边行情为外汇资管普遍使用的马丁策略敲响了警钟

我们跟一些资管交易者聊过，在市场营销和净值管理的取舍之间，大部分资管会选择立竿见影的马丁策略。马丁策略就是底部做多、顶部做空，被套后持续加仓，等待回调。这一策略在多数时候能够很好地完成净值提升和资管曲线的完美展现，却在大单边中面临巨大风险。

以2017年3月份之后的行情举例。欧元兑美元呈现超级大单边的行情，强度之大为几年来所罕见。五个月来，欧美走势几乎没有像样的回调，导致很多资管使用的马丁策略只能死撑，要么被深套、要么部分减仓损失惨重、要么爆仓。

马丁是一种非常好的营销型策略，同时在交易上也有着普遍的应用。马丁错在仓位过重。外汇资管的不成熟，表现在对交易量的非正常诉求、对净值回撤放松的盲目扩大化、对单边行情长度和强度的臆断。

2017年前面八个月的单边行情，无疑是趋势交易者的盛宴。只要拿着趋势单，就可以获得巨大的收益。我们的外汇资管为什么会出现大面积亏损和爆仓，无疑要值得行业和资管操盘者们的反思：我们的理念是不是该修正了？赚热钱和快钱的代价是否过大？我们是否应该心怀真正的资管之心，以优先做净值为天生的使命？

资管和交易的核心，90%取决于仓位资金管理。仓位管理中，轻仓交易又占据了核心地位。简而言之，一万美金的资金，要严格控制总仓位在0.3手以内，资管才有可能长期稳定盈利。

这并非我们自己的结论。我们聊过很多资管和交易者，基本上都认可这一理念。大资金交易，如履薄冰。比如昨晚和今天凌晨的黄金行情，轻松一拉就是300个点的行情。即使设置止损，很可能经常被止损掉。

我们知道，很多资管对交易团队有着严格的要求。单笔交易的损失，被严格限定在1%以内。也就是说，一万美金的账户，一次或者一组交易订单，产生的损失不能超过100美金。如果发生几次被止损的情况，就需要自我严格反省，或者停止操作，调整状态，重新分析行情，查找原因。

我们还知道，很多大资金的资金，即便是做趋势交易，一万美金进场也不过是0.1手。你就会知道，资管的交易量本质上是不会高的。在当前的环境下，这样的交易量让很多资管和交易者鄙视不已，对交易量的不合理诉求，实则已经走上爆仓的必然归宿。

有读者朋友留言，反映我们的文章过多提及轻仓交易，对读者产生了误导。这个问题，我们的观点是很坚定的。如果你想要长期存活于市场，并开心地赚到钱，轻仓交易是不可能回避的核心问题。这是一个理念问题。如果连轻仓交易都做不到盈利，就不用说用更大的仓位去获取盈利了。

不止一个平台商的资深从业人士告诉我们，他们从业十几年，没有见过一个交易者全身而退。这样的话，对于资管和交易者无疑具有重要的警示意义。

想一想，市场上外汇资管的存活周期，是否有很多超过两年的？两年是个门槛，跨过这个门槛，资管就具有一定的存活能力和品牌能力。而绝大多数资管，都倒在了两年之痒上。

资管说到底，还是交易团队的核心成员的交易能力。我们说，资管首先需要靠经营，具备成熟的经营理念，才能做好资管。其次，要有强有力的操盘团队。往往经营者和操盘者是一体的，这就要求操盘者具备把握全局、设计资管模式、靠制度来强化操盘业绩的能力。

资管为什么很多过不了两年？是因为不正确的理念，最终会毁掉信誉，毁掉赖以生存和发展的熟人和信任资源。熟人资源是稀缺而宝贵的，失去一次就不会有第二次。跌到了，就很难再爬起来。

外汇界的操盘手和资管团队，我们可以学习一下巴菲特的很多成功特性和习惯

在这里，汇商那点事小编要重点提及一下巴菲特。这位投资界的大神，以长期稳健的收益享誉世界，然而，他成功的秘密似乎很简单。巴菲特有着特别优秀的人的品质。他是一个极简单的人。他的投资理念和投资方法非常简单，而且形成之后从来没有变过。每次去参加他的股东大会，他讲的都是类似的内容，但是听起来一点也不觉得啰嗦。他的生活非常简单，至今仍然住在1958年花3.15万美元购入的房子里，自己开一辆凯迪拉克，吃的是他从小就喜欢的牛排。

同时巴菲特也是一个极其坚韧的人。正如巴菲特女儿苏茜说过的，“我的父亲有自己的内部评价标准，这个内部评价标准从来不会受到其他人的影响”。他是性格上的天才，具有无以伦比的独立思考能力、专注工作和不受外界干扰的能力。

第三他是一个正直无私的人。他捐出自己绝大部分财产给比尔盖茨基金会，甚至连以自己冠名的基金会都没有成立。

对比一下巴菲特，我们这些普通外汇操盘者，虽然身处交易底层，每个人心中却都会有一个股神、汇神的美好梦想。

惟愿我们能谨小慎微、赖得住寂寞、做好仓位资金管理，打有准备之仗，靠时间的玫瑰不断积累，开出灿烂芬芳的业绩之花。这恐怕才是资管和交易的秘密。