为何钢铁再次暴涨，真相竟然是它

导读

以钢铁为首的周期股再次爆发，能否持续？钢铁午后掀起涨停潮，背后又有什么隐秘？哪些方向最值的关注呢？

一、“钢铁侠”强势归来，原因竟是它

自6月份以来，在环保与去产能的双重高压下，“钢铁侠”（钢铁）一度成为市场的翘楚。临近8月中旬，以钢铁为首的周期股集体休整，然而钢铁并未沉寂太久，“钢铁侠”力抗指数，是何原因呢？

最劲爆的消息是来自地条钢关停，截止目前，共有28个省份公示了地条钢企业的数量和处理情况。其中，涉及的地条钢企业及其窝点（即无营业执照的生产单位）共计727家，已全部被关停。

具体来看，东部沿海省份地条钢企业分布最广，广东地条钢数量高达97家，位居已公示省份的榜首！江苏有63家紧随其后，山东与福建“旗鼓相当”分别是36与35家，最少的浙江也有10家之多。

其他地区，中部偏少，西南东北居多。其中，中部河南、江西分别有20家与19家，而西南地区四川、云南较多分别有63家、54家；而东北地区，吉林成为地条钢最多的省份，数量多达66家。

整体来看，一大波“地条钢”关停潮来袭，钢铁“隐形产能”消除，市场回归健康，使得钢铁价格有再次上涨的预期，股票市场也对此有了反应，那这样的反应会持续多久呢？

二、钢铁“小宇宙”凭什么再次爆发？

其实，披露地条钢企业仅仅是钢铁行情的诱发点，环保政策与钢企业绩才是钢铁“小宇宙”爆发的凭借。

从政策面来看，环保限产政策持续加码。管理层印发的《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》，针对石家庄、唐山、邯郸等重点地区，采暖季施行钢铁产能限产50%的方案。

按照限产50%计算，仅石家庄、唐山、邯郸、安阳四个重点城市在为期四个月的采暖季中将影响钢产量约2500万吨，平均每月625万吨，占比全国每月钢产量8.68%。

而且此区域内，以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实。若执行力度严苛，会影响限产后的产能恢复。另外，从市场角度来看，钢铁的社会库存总量较少，再加上环保限产，必将影响钢铁市场的供需关系，供不应求的局面很可能发生。

当然，行政手段仅仅是外力影响，钢铁企业盈利提升才是钢铁行情启动的根本。从三季度报预告的披露情况来看，钢铁行业三季度净利润有望超过上半年。其中，沙钢股份、三钢闽光和韶钢松山表现抢眼，特别是韶钢松山，净利润高达17.5亿元，同比增长1652.61%。

三、钢铁擒龙，方略有哪些？

虽然，钢铁市场的供需关系及环保政策预期，对钢铁价格走势都与积极影响。具体到股票市场的投资又应该如何关注呢？

方向——钢铁企业区域龙头

由于资源优势、交通便利等客观原因，钢铁企业呈现一定的特定区域分布特征。而在近期环保政策与去产能政策的压力下，钢铁行业集中度有望提升，符合环保标准的地方区域龙头，更具发展优势，特别是京津冀及周边地区的钢铁企业龙头，如河钢股份、马钢股份等。

节奏——短节奏把握最恰当

再从市场的投资逻辑来看，钢铁前期已经受到资金的关注。二次冲击前期新高存在未知数，因此，节奏把握需要适当缩短，尤其是布局前期比较活跃的股票，如西宁特钢、太钢不锈等。

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