【原】重磅！国家队投资路线图曝光！万亿资金“买买买” 入手了这些…

昵称72056340 2020-10-22

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　　随着上市公司2017年中报披露收官，国家队在二季度的持股动向浮出水面。

在公布2017年中报的3316家上市公司中，证金、汇金持有1152家，占比34.74%。从行业角度来看，偏爱银行、非银金融、建筑装饰、医药生物、交通运输等行业。

社保基金风格稳健，拥抱蓝筹仍是其主旋律。养老金则首次在二季度现身，虽然持有的公司数量较少，但更具历史意义。

不同于其他国家队一贯低调稳健的作风，二季度证金首次现身创业板股、大举增持券商股、“准举牌”多家上市公司，犀利的操作风格俨然成了二季度的“话题王”。

证金、汇金偏爱银行、非银金融股

中国财富网据披露完毕的上市公司中报数据显示，证金、汇金最偏爱的依然是银行、非银金融等行业。

从各行业持股市值排名看，证金、汇金持银行股市值33032.59亿元，排名最高；非银金融持股市值2984.52亿元，仅次于银行业。若剔除两个行业巨头后，证金、汇金青睐的还有建筑装饰、医药生物、交通运输等行业，持股市值分别为603.81亿元、503.84亿元和489.16亿元。

从年初行业涨跌幅来看，对于年内涨幅最高的钢铁行业，证金、汇金上半年持股市值为157.9亿元，在申万一级行业持股市值排名中居第18名，其中证金持股市值为103.83亿元，汇金持股市值为54.06亿元。持股市值最高的钢铁股为宝钢股份。

有色金属年内涨幅为29.75%，证金、汇金持有该行业股票市值达到302.68亿元，排名第13名，其中证金持有168.5亿元，汇金持有134.17亿元。证金、汇金合计持有中国铝业市值最高。

食品饮料行业年内涨幅为23.9%，证金、汇金持有该行业股票市值达到416.72亿元，排名第8名，证金、汇金合计持有食品饮料行业股票市值最高的为贵州茅台。

证金、汇金依然偏爱大蓝筹。从其持有市值超过100亿元的28只股票来看，银行和非银金融股共有18只，占比64.28%。其他股票如中国石化、美的集团、贵州茅台亦为相关行业的龙头股。

二季度证金首次现身创业板

证金公司二季度破天荒现身创业板个股前十大流通股东名单时，引起市场强烈关注。据中国财富网统计，二季度，证金公司新进55家，其中创业板公司24家，占比达到43.6%。按照8月31日的收盘价计算，持仓市值约为71.33亿元。

从持股比例来看，前5位的是欣旺达(300207.SZ)、华策影视(300133.SZ)、神州泰岳(300002.SZ)、吴通控股(300292.SZ)以及聚光科技(300203.SZ)，持股比例分别为2.97%、2.9%、2.75%、2.36、2.34%。从流通股持股比例来看，最高的是昆仑万维，占比5.2%，证金已是该公司的第一大流通股股东。

具体来看，这些创业板上市公司在中报均有不错表现。除了绿盟科技亏损0.46亿元，其余23只创业板上市公司上半年均实现盈利，净利润超过亿元的达21家，汤臣倍健以5.82亿元的净利润排名创业板第三位。

除此之外，还有6家公司上半年的净利润同比增速超过50%，如亿纬锂能(300014.SZ)实现净利润2.33亿元，同比增长161.37%；恒顺众昇（300208.SZ）实现净利润2.51亿元，同比增长63.93%；昆仑万维(300418.SZ)实现净利润3.84亿元，同比增长57.52%。

在二季度，这些创业板个股股价表现分化，实现上涨的有11只个股，下跌有13只个股。其中，二季度汤臣倍健区间涨幅最大，达27.5%；区间涨幅超过10%的还有迈克生物、爱尔眼科、恒顺众昇；区间跌幅最大的为绿盟科技，股价下跌20.90%。根据二季度这24只个股的区间均价及涨跌幅粗略计算，证金在创业板布局实现浮盈约1.23亿元。

西南证券朱斌表示，将外延并表业绩、温氏股份、乐视网全部剔除，发现2015、2016 年、2017年中报的创业板业绩增速分别为6.3%、21.5%、25.2%，不但不像表观业绩增速那样大幅下滑，反而呈现高速增长态势，可见创业板内生增速强劲。

今年以来市场的板块抱团格局非常明显，从年初的次新、京津冀新区到年中白马、大金融以及近期的周期行情，资金集中在某一板块的结构性风格非常显著，这背后体现的是存量市场增量资金的不足，中泰证券杨涛认为，未来一段时间创业板表现不会差。

前海开源首席经济学家杨德龙对中国财富网表示，创业板经过两年下跌，指数方面调整比较充分，个股也有一定分化，细分行业的龙头股已具备抄底价值。证金公司对创业板的进驻有助于提振市场信心。

精准操作证金“准举牌”18家上市公司

证金公司二季度另一犀利操作是其精准增持多家公司至持股比例接近举牌线。据中国财富网统计，截至二季度末，有18家上市公司的证金持股比例达到4.99%，再往前一步便将拉响举牌的警铃。

唯一被举牌的雅戈尔（600177.SH），或许也只是证金的“无心之失”。雅戈尔6月7日的公告对本次举牌进行了解释，是由于红股到账时间晚于市场除权除息变动时间，导致证金增持雅戈尔的股份并意外举牌。

从行业分布来看，在接近举牌线的前30位个股中，有13只属于金融行业，其余个股也基本都是各大行业龙头。可见证金虽操作风格犀利，但对大蓝筹的偏爱仍体现了其作为国家队该有的稳健风格。

多只股票临近举牌线却不举牌，背后有何深意？中国财富网查阅相关法规后发现，发生举牌后，股东将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，所得收益将归该公司所有。

分析人士认为，“准举牌”最大限度买入了看好个股，同时又避免了举牌带来的各种限制，可以在未来较自由地进行减持操作。

证金花300亿大举买入券商股

今年来，银行股、保险股等金融板块个股走势强劲，独留券商股一片洼地不见起色。但随着券商二季报披露，证金公司的强势入驻使券商股扬眉吐气，成为近期关注的重点。

据中国财富网统计，在上市的28家券商中，有19家的前十大流通股东中出现证金公司的身影，且均为增持或新进持有，无一减持；另有17家被汇金持有，其中两家获得增持。用二季度成交均价估算，证金公司大约花费了300亿元增持券商股。

知名经济学家宋清辉在接受中国财富网采访时表示，券商股价整体表现低迷，成为A股估值洼地，这也是国家队资金大举入驻券商股的主要原因之一。经历过2016年以来业绩的大幅度下滑之后，券商股目前已经差不多恢复，行业的盈利前景可期。

值得注意的是，证金公司二季度“准举牌”多家上市公司，其中持股比例达到4.99%的有18家，这是以往未曾出现过的。而在这18家公司中，有三分之一为券商股，分别是西南证券、东吴证券、兴业证券、光大证券、东方证券和海通证券。此外，中信证券和华泰证券的证金持股比例也接近了举牌线，分别达到4.97%和4.84%。

具体来看，截至二季度末，证金公司持仓市值最高的五家券商依次为中信证券、海通证券、华泰证券、国泰君安和招商证券，其中持仓中信证券市值超过百亿元，达到109.73亿元。

结合一季度末数据来看，有7家券商连续两季度获得了证金的增持，分别是中信证券、招商证券、东方证券、光大证券、兴业证券、东兴证券和西南证券；而在一季度被减持的4只券商，二季度末均喜迎增持。此外，证金公司新进持有了4家券商，分别是国泰君安、太平洋证券、国信证券和中国银河，持股量依次为3.34亿股、1.10亿股、2445万股和473万股。

今年以来，与券商股同属金融板块的银行股、保险股纷纷吸筹并大热大火，银行板块自年初以来至二季度末上涨8.54%，保险板块大涨33.15%，而券商板块却下跌4.31%。所谓风水轮流转，面对国家队的大举增持，券商股似乎也盼来了曙光。数据显示，自二季度末至今，上述获证金增持券商股平均涨幅达到11.27%，其中中国银河涨幅达34.57%位列第一，华泰证券涨幅27.71%排名次之。

华创证券首席策略分析师王君认为，券商板块目前估值处于历史低位，自去年末以来，整体经历了两波调整下跌，有较大上修空间。他同时指出，今年是券商分类监管新规实施的首年，对券商在投资者保护基金的缴纳比例、风险资本计提准备、融资成本、创新业务审批等业务的开展有重要影响。受新规影响，大券商优势将更加突出。

汇金二季度仓位变动较小

在国家队中，汇金历来持有上市公司数量最多。数据显示，二季度汇金共持有1005家上市公司，其中减持3家，增持91家，新进32家。减持方面，汇金二季度减持了长春高新、中金黄金以及广东鸿途，分别减持549.96万股、3454.69万股、380.52万股。