|
今天是9月行情的第一天，市场上很多信息都开始用“金九银十”来概括向好的预期，而数据更能呈现整体经济环境和市场的情况。
昨天公布的8月官方制造业PMI超预期回升至年内次高位，非制造业PMI也保持在扩张区间，这表明中国经济稳中趋升的态势不变。“超预期”已经成为描述今年以来中国经济表现时频繁使用的一个关键词，“超预期”也为股市的“金九银十”提供了更多实现的理由。
A股上市公司半年报在昨天（8月31日）落下帷幕。亮出半年报的3362家上市公司中，3040家公司实现盈利，占比达到90.42%，较上年同期88%的占比提升两个百分点。
业绩指标方面，这些披露半年报的公司总计实现营业收入18.12万亿元，较上年同期增长19.9%；归属于母公司股东的净利润1.67万亿元，较上年同期增长16.46%。
从半年报“榜单”来了解一下半年报中一些主要行业的概况。
从归属母公司股东的净利润来看，沪深两市所有上市公司中金融及能源上市公司上榜较多，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行上半年赚钱超过1000亿元。
所以，也就看到在中期业绩说明会上，工商银行董事长易会满说，这是四年以来比较亮眼的一份半年报，这说明外部经济环境在大幅度改善。农行首席风险官李志成也认为，宏观经济稳中向好，这从当前新增贷款需求就可以看出。
从净利润同比增幅上来看，居前的多是煤炭、水泥、有色金属等行业公司，这表明今年上半年资源类周期性行业业绩改善程度较大。前段时间周期股行情也是以其业绩作为上涨的基础。
申万一级行业中，采掘行业上半年净利增幅达196.17%，居全行业之首。有色、建材、钢铁等周期行业上半年净利增幅分别达到90.94%、63.28%和38.78%。 在去年上半年周期股也有所表现，当时的情况和现在类似，黑色商品在期货市场节节向上，相关个股涨势良好，而到下半年这个板块就偃旗息鼓了。今年所有不同的是，上涨商品种类更多，上涨时间和幅度都有所扩大，至今行情还在深化中，相关个股行情也有望比去年持续时间更长。
自从供给侧结构性改革实施以来，新的能量迅速渗透到了各个行业。短短两年时间，中国经济结构的演变已经开始显现成效。
在今年上半年实现243.15亿元净利润，同比增长147%的中国神华就是煤炭行业供给侧改革的典型受益者。公司在半年报中还特别提到，2017年上半年，国家持续推进供给侧结构性改革，全国煤炭市场供需基本平衡。
除了周期股外，还有电子产业、传媒等行业增长也不错。在半年报业绩增速榜单上，归属于母公司股东的净利润同比增长达50%至100%的板块有三个，分别是电子、机械设备和化工，增幅分别为63.26%、60.12%和54.71%。
今年半年报还有两大特点。一个特点就是“国家队”在二季度的持股脉络变得清晰。证金公司、汇金公司、社保基金、养老金，成为A股市场重要的参与方，也是稳定市场的重要力量。
其中，证金公司的话题最多，首次现身创业板、大量增持券商、抛售雄安概念股，一系列的动作也引导了散户投资者的操作风向。而养老金在半年报中透露踪迹，首度现身A股，成为九阳股份第10大股东正海磁材、首商股份第9大股东。对这三家上市公司的持股数量统计，养老金持股市值为1.08亿元。养老金入市，被很多投资者认为是市场筑牢底部，有望上升的信号。
再看另一大特点，在以往A股市场中报、年报的炒作热点中最受资金追捧的就是“高送转”。但随着2016年底监管的强化，今年中报的情况却和往年有所不同，无论参与送转的公司家数，还是送转力度，都明显降温。
在“高送转”炒作降温之时，价值投资理念却盛行起来，那些业绩持续高增长，拥有优异的基本面的公司，受到了投资者们更多的关注。 |
|
|
