 国人喜欢投资房地产，这个真的是自古如此。 古代的人喜欢买地，现代的人爱房，就是这样的，简直是亘古不变…… 面对现在的房价，想买房真不是件容易的事情。 但是，即使买不起房，我们也能玩转房地产投资——投资REITs（读音参考 “瑞茨”的拼音）。 1 REITs， Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托基金。 关于REITs，有个形象的比喻就是房地产资产的IPO，即通过金融技术将流动性差的房地产资产予以份额化，成为有高流动性的REITs份额。 它是一种类固定收益类产品，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，然后跟商户签订长期稳定增长的租约，以租金等固定收入形式回报给投资者。 说白了就是，很多人把钱凑到一块，交给一个基金经理，让他去投资房地产，赚到的钱大家分。 REITs主要投资于房地产，但收益来源并不是房价上涨的交易价差，而是靠收租、收息赚钱。 REITs投资房地产，不像常说的炒房，而是投资那些可以产生出租、经营收益的一切商业地产，比如办公楼、公寓楼、商场、酒店、医院、生产厂房、仓库、工业园区。 2 REITs这类产品，具备光环加持，本身具备以下优势： 高股息分红，每个REIT按规定，要将至少90%的利润分配给份额持有人，不得留存，有较稳定的分红收入； 相比起直接炒房，这种投资方式的流动性也比较高，实在公开市场交易，属于公募基金，如果不想要了，就可以直接赎回卖出。比起卖房子方便，并且省事多了。 比起投资单一房地产，REITs会投资不同地区、不同类型的房地产，风险更分散。 另外，REITs产品还享受税收优惠。对投资者来说，可以享受印花税、利得税等特定税种的减免政策。 还有一个重要优势就是投资门槛低，基本上是100元起投。 总的来说，买REITs，相当于间接买入包租的物业，共享收益，门槛低，不想要了还能卖出去，而且可以免税，比直接买房要省事多了。 3 那么，怎么买？ REITs，最早出现在美国，目前已经有30多个国家/区相继推出了各自的产品，市场已经很是成熟了。 但是，咱们中国内陆还没有。 我们想投资REITs，主要有两种方式： 一种是，直接开个港股/美股券商账户，像炒股一样投资REITs ETF。 还有就是，借道国内的QDII基金，投资美国甚至全球的房地产市场。 国内有四支挂钩海外REITs的“QDII基金”，1支额度用完了，3支还在申购中。  这些基金的投资标的大多是美国或全球范围内的REITs，或者REITs指数基金。 我们谈理财，经常说要做资产配置，利用不相关性资产构建组合。 REITs和债券、股票等大类投资不太相关，比较适合作为整体资产配置中的一部分。比如你可以将资产的30%买股票，20%买债券，10%买黄金，10%买REITs。 4 如果，你觉得自己对美国还有其他国家的房地产不熟悉，只想投内陆的物业，也有办法。 开一个港股账户。 在港股中的15支REITs中，有6支是投资内陆物业的，而且都在核心一二线城市。 越秀房托(00405)，有七处物业是广州的写字楼/商场，其中白马大厦、财富广场、城建大厦、维多利广场、新都会大厦、国金中心。 有广州的朋友，调侃说，买了00405，逛越秀都想在逛自己的家…… 还有，领展房产(00803)，香港最大的REITs，它有内陆两处物业，北京的欧美汇中心和上海的企业天地。 开元产业信托(01275)，旗下有七家酒店，都在内陆。比如杭州开元名都大酒店、上海松江开元名都大酒店、杭州千岛湖开元度假村，等等。 春泉产业信托(01426)，拥有北京的华贸中心，核心地段； 金茂酒店 SS(06139)，酒店分别在北京、上海、深圳、三亚和丽江； 汇贤产业信托(87001)，物业有北京、重庆的东方广场。 买入这些REITs，相当于持有了核心城市的优质酒店、写字楼，一起分享出租和升值的收益。 这几个产品的，计价用的是港币。 我觉得，REITs是一种蛮适合中产的房产理财产品。尤其适合这三类人： 买不起房子的，可以用少点的钱参与房地产投资。 不懂得房地产投资的，可以把钱交给基金经理代管，省心省事，等着拿分红就行了； 没有时间精力做房地产投资的，买REITs比买卖房子要省事的多，跟买股票差不多。 |
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