你知道吗，有一种交易系统，在价格相当长时间内保持稳定的情况下也能够获利？ 这是当前最为流行的交易获利途径之一，这个交易系统为众多的大型机构货币经理们所使用，它就是“套息交易”。
套息交易的基本理念就是：以低利率借入或卖出某一金融工具，随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具。 在你为你借入或卖出的金融工具支付低利率的同时，你正获得你所购买的金融工具的更高利率收益。因此，你的获利来自于两种金融工具之间的利差。
例如：你到银行借入10,000美元，银行的贷款利率为1%每年。 在你借到10,000美元后，你购买了10,000美元的债券，而债券的收益率为每年5%。 那么你的获利是多少？ 此答案应该不言而喻。是的，就是4%每年。即银行贷款利率和债券收益率之间的利差。 现在，你很可能在想，“这比起能抓住市场波动所带来的获利来说，听起来并不是那么令人兴奋。” 然而，当你将套息交易用到外汇市场上时，由于外汇交易的高杠杆性和利率每天支付的规定，看到你的账户资金每天都有增加也是一件令人兴奋的事情。 你应该知道，在20倍杠杆、3%利差情况下，你的年收益率为60%。
有可能1万美元的事例，盈利额不大，没法让你心动。我们看下面的事例： 假设你到银行借了一百万美元，银行贷款利率为1% 。银行不会那么轻易的借出那么一大笔钱，它可能需要你一万美元的担保现金，当你还钱时就能拿回这笔担保金。然后你带着这笔巨款到另外一家银行，购买了一个基金，以5%的年利率存入这笔钱。 那么一年期满，你盈利了多少呢？ 你得到了5万美元的存款利息（1百万美元乘以0.05），需要付1万美元的借款利息（1百万美元乘以0.01），所以您净盈利了4万美元。 拿出1万美元的担保金，挣了4万美元，这是400%的回报呀。听起来就让人心动。 这就是套息交易对于人们的诱惑，当然任何事情都有利有弊。套息交易有时可以运作的很完美，有时却又不那么回事，
在外汇市场中，货币都是成对交易的。比如说，如果你买入美元/瑞郎，你实际上是买入美元货币，并同时卖出瑞郎货币。你为你卖出的货币支付利息，并能够获得你买入货币的利息。 是什么使得套息交易在现货外汇市场上显得如此特别呢？答案是基于你所持有的头寸，利息支付在每一个交易日都在发生。技术上来说，现货外汇市场上，所有的头寸都会在交易日的最后时刻平仓。如果你持仓过夜，你只是看不到这一情况发生而已。 外汇经纪商会在头一个交易日结束之前为你平仓，并在第二个交易日到来时再次为你开仓，然后，他们会基于你所持有的货币对利差情况，为你的账户支付或收取利息。 外汇经纪商所能够提供的杠杆倍数使得套息交易在现货外汇市场上非常流行。绝大多数外汇交易都是保证金交易，这意味着，你所交易的头寸中，你只持有一小部分头寸，而你的经纪商则持有其余部分头寸。一些经纪商对保证金的要求只是所持有总头寸规模的1%到2%。这意味着什么呢？在外汇市场中，当你拥有很少的钱时，你也可以做大生意。 汇商琅琊榜小编给大家举个例子，这个例子会让你明白，套息交易在外汇保证金交易中，对你的账户会造成多大的影响。假设在小编的生日这天，小编的爷爷奶奶给了小编10,000美元作为生日礼物。小编并不打算将这笔钱花掉，而是选择存银行。 小编到当地一家银行开了存款账户，银行客户经理告诉他，“小编，银行支付给你的利率为一年1%，是不是很划算？”小编想：“1%，10000美元存一年，不就是可以赚100美元。这可不怎么划算！”小编可是个精明人，知道更好投资这笔钱的方法。所以，小编婉言谢绝了银行客户经理：“谢谢，我想我应该将这笔资金到别处投资。” 小编已经针对不同的交易系统进行了长达一年的模拟交易，这其中就包括套息交易，所以，小编非常了解外汇市交易的相关情况。于是，小编开了真实账户，并将10,000美元资金存到他的账户中，并将它的计划付诸实施。
小编找到一种年利差达到5%的货币对，于是小编买入100,000美元该货币对。由于小编的经纪商对保证金的要求只需支付交易金额的1%，所以小编需要支付的保证金只是1000美元。现在，小编手头控制着总计100,000美元的货币对，这一货币对将给小编带来每年5%的利息。如果小编什么也不做，一年后，会发生什么情况呢？ 有三种情况出现，让我们分别进行说明： 1、小编所买入的货币对汇率下跌。如果汇率的下跌导致小编账户资金规模降至经纪商所要求的最低保证金金额，小编将被迫平仓出局，最后，小编账户中将只剩下1000美元的保证金，不赚不赔。 2、货币对在一年后的汇率和一年前保持一致。在这种情况下，小编所持的头寸价值保持不变，但是，小编从100,000美元的头寸中获取了5%的利息。这意味着，单利息一项，小编就获得了5,000美金。相比于10,000美金的账户，这可是50%的收益！ 3、货币对升值。在这一情况下，小编不仅将至少获得5000美元的利息，也会获得因货币升值而带来的收益。这将是小编献给自己下一年最好的生日礼物！ 由于杠杆倍数达到100:1，小编有可能从最初的10,000美元资金中获得一年50%的收益。 下面介绍下澳元/美元2010年9月的套息交易情况，方便您透过数字直观感受套息利差。当时两种货币的利差为4.40%：
如果你买入澳元/日元，并在未来一年持有该货币，你将获得4.40%的利息。当然，如果你卖出澳元/美元，则情况正好相反：
如果你卖出澳元/日元，并在未来一年持有该空头仓位，你将损失4.40%的利差。 |
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