如果在过去10 年甚至过去更长的时间，个人投资者预期的目标收益率是10%-20%。未来5 到10 年，个人投资者可能需要把预期的综合投资回报降至年化5%-10%。
各大类资产的阶段爆发已经过去，过去5 到10 年，中国总有一类爆发的金融资产能吸引大部分投资者，2009 年的PE、2010-2011 年的房地产信托、2013-2014年的对冲基金、去年到今年6 月中的A 股暴涨……而现在，放眼望去，无论是货币、债券、PE，还是海外、房地产，每个类别都有一定机会，但并没有哪类资产有大概率能在未来5-10 年间成为明星类别的资产。
尽管现实颇具波折，但是站在未来，这也许是智慧的年代，投资者只有经历了市场的洗礼才能真正成熟。从大类的资产来看，未来5年可能更需要投资者均衡配置，通过分散配置来达到综合持续的回报。
目前的金融市场，每类资产都或多或少会让投资者感到纠结。货币基金的收益在不断下滑，但其仍是银行活期存款的优良替代品。2年前，货币基金收益达到过5%-7%的巅峰，但预计明年只可能是2%-3%，甚至会跌破2%。随着货币基金收益率的逐步下行，其投资属性也在下降，但是货币基金依然具有很强的现金管理和转换功能。
股票方面，股灾后两市股指10月以来已经有所反弹，但还没有进入一个强劲的复苏区。目前整个市场的资金杠杆已经降下来了，但是股灾引起的一系列后遗症还没有完全清理干净。从现在到年底，以及再晚一点的时间段，可能都是金融行业大调整的时期。但是另一方面，政策也在推动股市改革，近期的IPO重启就显示了管理层强烈的改革意愿。事实上，这次股灾是高杠杆引起的，去除了高杠杆，股市其他的推动因素依然是有效的。旧经济不可避免地在衰败，但新经济在崛起，如果资本市场的改革力度够大，强力推动投资者信心恢复，A股仍有很大机会。
债市方面，债券本身是中低风险的资产，但目前债市已经牛了3年，投资者都很警惕。事实上，目前中国经济增长率逐步下调，未来可能下滑至5%或4%甚至更低。利率也同步下调到4%左右，长期甚至会向欧美水平靠拢。从长周期来看，利率下行，债券上涨，这是债市的普遍规律。目前国内经济环境为债券市场创造了非常好的上扬机会，短期内，趋势性的反转也未出现。未来2年，整个债市还有一定机会。
股权投资方面，在成熟的市场中，长周期的投资不应占比太重。但是现今中国，因为制度红利，所以VC/PE 市场出现了系统性、历史性的机会。
首先，本届政府鼓励万众创业。其次，国内正好处在一个技术革命的端口。改变社会和生活质量的新经济产业，是VC/PE很大的投资机会。第三，新三板的融资功能和注册制打开等退出机制会带来制度红利。
海外投资方面，虽然人民币去投海外资产时，产品和额度都很有限，但是，无论是为资产安全性考虑，还是预防人民币贬值风险，高端投资人都应该有20%-30%资产放在海外。同时，人民币多年的升值空间基本上已经告一段落，即使不会立刻进入降息通道，但再度升值的可能性比较小。因此，即使是只投美元货币基金，投资者仍可能享受到一定汇率波动的收益。
对冲基金方面，尽管股灾后针对量化、高频的政策引起了一定的负面影响，但是对冲作为一种策略多元的类别，在股指期货受限之后，仍有许多有效策略可以运行，而且对冲基金的目标收益率长年保持在8%-10%，也非常值得投资者关注。
网贷综合收益率
第三方数据表明2015年12月网贷行业综合收益率为12.45%，环比11月上升了20个基点(一个基点=0.01%)。网贷行业综合收益率结束6连降出现小幅增长;但相对年初的收益率水平，仍然是有一定幅度下降。
受年末因素影响，投资人资金需求较大;同时，本月有多次股票打新机会，双因素共同影响P2P网贷平台资金流出。各大平台出于资金挽留考虑，有不同程度加息，带动网贷平台综合收益率上升。但同时，本月中央决策层三天两次提及“打击非法集资”，高息平台逐渐被淘汰出局;同时成交量较大的几大地区纷纷落实相关投资制度或者资金存管等多项利好政策，影响行业和投资者共同回归理性。几大因素共同影响12月的网贷综合收益率虽有一定上升，但上升幅度不大。
图 1 2015年各月综合收益率走势
理财倒可借鉴“金字塔”
“理财金字塔”的原理是：最底层较宽较稳健，它是建立理财规划的基石，包括风险较小的理财产品，如储蓄、保险、国债等等；中层是年期、风险、回报都在中等水 平，如企业债券、金融债券、优先股、各类基金等等；顶部较窄，投入资金不多，承担风险多，收益相对较高的具有进取性的投资产品，如房产、股票、期货等等。
随着P2P理财的普及，相信也将有更多新手加入到P2P理财的大军中。虽然P2P行业越来越规范发展，但还是存在不少问题平台。所以投资者在进行P2P理财时还需多加谨慎，选择靠谱安全的平台进行理财投资。
对于如何选择平台，如何进行P2P投资，P2P理财新手们应注意下事项：
1、学习金融知识打好理财基础
究竟投资哪个平台才最靠谱？对于金融小白来说，多多关注金融行业的知识、学习理财技巧，是必须要做的事情。如果对投资理财P2P不了解，可以通过各种渠道深入了解其背景信息，或者浏览行业网站，还可以加入以理财知识为主题的讨论群。
2、安全放第一收益摆其次
许多刚刚接触P2P理财行业的人，只看到收益，却很难辨别风险。其实对于新人，最好综合从平台资质、平台背景、风控、收益范围、资金托管等因素去综合选择平台。另外，最好分散投资，可以选择几个不错的平台进行分散投资，降低风险。
3、收益太高太低都不好 适中才是最好的
P2P平台的收益并不是高就好，倘若平台年化率超过20%，那么，你就该多打几个问号了。当然，年化率也不宜太低，如果平台年化率低于10%，投资的意义又何在？选择8%-12%范围内的中间收益才最为稳妥。
4、实地细考察看清真面目
对于投资新人而言，可以找几个同城又有P2P考察经验的伙伴到公司进行实地考察，这样可以深入地了解平台运营团队的精神风貌、管理团队的专业水平、平台实力等。
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