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股市如战场，风险变幻莫测，要想在股市中长久生存下来，就必然需要练就一身过硬的本领，否则迟早会被股市的旋涡吞噬。杀猪杀屁股，各有各的刀法。股市实战投机有很多能够成功的方法，凡是能在股市长期生存长期成功的交易者，必定有一套属于自己的高胜率实战交易方法。 “抄底”是股民常挂在嘴边的一个词，但“抄底”却是一门不小的学问，究竟如何抄底、在哪个位置抄底，可不是那么简单的。股民朋友中不是流传着这么一句话吗：“本想抄底，而且抄在了地板上，却没想到还有地下室；抄在地下室的，没想到下面还有地窑；抄到了地窑的，没想到下面还有地壳；抄在地壳上的，没想到下面还有地狱；拼死抄到了地狱里的，结果是死了也没想到：地狱居然还真有十八层！”当然，这只是一个笑谈，但可见抄底时机选择的难度之大。在本章，我们重点讲述利用RSI指标抄底的实战应用。 一、RSI常规应用解析 RSI判断底部要点： 1、大盘暴跌后连绵阴跌，步步创新低。 2、下跌幅度高于40%左右，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反弹行情启动位置附近。 3、下跌的时间越长越好，以21周以上为宜。 如果符合以上三个要点，当周线RSI值小于15时，可坚决介入，而且可以基本确认离牛市大底已经不远 RSI五大要素： 1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。 2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期线在长期线上方为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。 3、形态。RSI指标和价格曲线一样，可以用形态分析。如双顶、双底、头肩底，三重底等。结合这些形态是出现在超买区，还是超卖区，可以分辨空头市场、多头市场。 4、背离。价格一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，价格很容易反转上涨。价格一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，价格很容易反转下跌。 5、趋势线。在RSI指标图上，一样可以画趋势线。如果RSI跌破趋势线，是卖出信号。如果被支撑住，则是买入信号。趋势线分析，在短线交易中效果比较好，中线则因为灵敏度太高，效果不是那么好。 （一）概念 相对强弱指数（RSI）是韦达（J.WellesWilder）所设计的摆荡指标，几乎任何技术分析软体都提供这种指标。RSI根据收盘价的变动来衡量趋势的强度，其原理是用向上波动幅度和总波动幅度的比值来描述走势强弱。RSI指标与另一个常用指标MACD明显不同，它是判断中短期趋势的技术指标，在短期趋势的判断上相对灵敏。在实战应用中，RSI指标在波段操作中以及介入时间的选择上都具有较好的参考价值，它可能是领先或同时指标，绝对不会是落后指标。 （二）常规应用原则 在常规的使用中，RSI指标的一般规则是在超卖区买入，在超买区卖出。如果完全简单地根据这种低买高卖的策略操作，长期而言，实战成功率并不高。其原因是多方面的： （1）每种类型股票的超卖超买值是不同的。如在2007上半年的牛市中，蓝筹股的强弱指数若是80，便属超买，若是30便属超卖；至于二三线股，强弱指数若是85~90，便属超买，若是20~25，便属超卖。但我们不能硬性地根据上述数值，判定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平，即股价反复的股票，通常超买的数值较高（90~95），而视作超卖的数值亦较低（10~15）。至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（65~70），超卖的数值较高（35~40）。因此我们对一只股票采取买/卖行动前，一定要先找出该只股票的超买/卖水平。至于如何衡量一只股票的超买/卖水平，可以参考该股票过去12个月的强弱指标记录。 （2）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的、稳定的市场一般可以规定RSI70以上为超买，30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定RSI80以上为超买，20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日的RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日的RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如，在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不宜在RSI一进入非正常区域时就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到的RSI进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”。在很多情况下，很好的买卖讯号是：RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：①趋势线的突破。②移动平均线的突破。③某种价格形态的完成。 RSI中另一个用得较多的就是快速线与慢速线的穿越。一般短期RSI设N=6，长期RSI设N=12。RSI值永远在0~100之内变动。 其应用原则如下： （1）短期RSI值在20以下，由下向上交叉长期RSI值时为买入信号。 （2）短期RSI值在80以上，由上向下交叉长期RSI值时为卖出信号。 这种用法在实战中仅能作为参考，需结合其他技术指标一起使用。 二、RSI底背驰抄底法 （一）RSI底背驰解析 相对强弱指标RSI是广大投资者最常用的指标之一，然而真正能善于运用它的人并不多，全面了解其特性是能否运用成功的一个关键。RSI是通过比较单位时间内的平均升幅和跌幅来测量多空双方的力量对比，其超买超卖、背驰等原则，运用起来相当复杂，存在不少误区，如超买不跌、超卖不涨等。以下是笔者对其特性的一些探索。 RSI属于领先指标，可以率先洞察出行情的变化，较早地发现底部或顶部的出现以及趋势的突破。当RSI上升而股价反而下跌，或是RSI下降而股价反而上涨，这种情况称之为“背驰”。当RSI在70至80以上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在30至20以下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。在实战应用中，使用RSI底背驰判断底部具有较高的准确性。 （二）RSI底背驰应用方法 操作中，我们首先将日线RSI参数取值设置为9。股价创了新低（以收市价为准），RSI的值没有创新低时，买入。 如图17-1所示为杭钢股份（600126），该股在2010年12月28日RSI（9）值为为25，短线超跌之后出现一波反弹。但到了2011年年初再次下跌，创下了4.64元的新低。此时我们看RSI（9）已经悄悄发生了变化，与股价连创新低相反，RSI（9）线的底部正在逐步抬高，出现RSI底背驰。此时介入，到2011年4月，该股能有30%以上的收益。 图17-1 杭钢股份出现RSI底背驰 再如图17-2所示为华夏银行（600015）在2008年下半年的K线走势。 图17-2 华夏银行2008年下半年的K线走势 2008年6月12日，华夏银行的RSI（9）值为22，当日创出阶段低位，收盘价为9.35元；6月19日，股价收盘创新低，收盘价为9.08元，而此时RSI（9）值为30，已经出现了一次严重的底背驰，此时介入能迎来一波小的反弹。7月1日，收盘价为8.71元，而此时RSI（9）值为31，而此时周线也出现了明显的背驰现象，因此底部特征是极为明显的。7月3日，该股创出8.47元的低价后被迅速拉起，当天收出带下影线的中阳线，随后开始一波强劲反弹，直到8月5日创出12元的高价。这样的反弹势头在2008年当时的大熊市环境，并不多见，如图17-3所示是该股走势的缩小图。 （三）实战操作要点 根据RSI底背驰抄底应该注意的几个地方： （1）股价已经处在八线中的牛熊线下（牛熊线参见笔者其他拙著）运行时间较长，即已经获得了长期充分的调整，RSI已经破位后出现底背驰走势，为强烈介入信号。 图17-3 华夏银行较长区间内的K线走势 （2）RSI在20以下出现底背驰，为强烈介入信号。 （3）若个股周线、日线RSI共同出现底背驰，为强烈介入信号。 （4）在大盘周线RSI底背驰的市场背景下，个股日线RSI底背驰，为强烈介入信号。 （5）即使股价没有出现较大的回落，在前低位位置徘徊，但RSI大幅度的上升，也可作为介入信号。 （6）RSI底背驰有几种情形：有时RSI一次底背驰股价便会上升，有时要二次、三次底背驰后股价才会上升，也有复合底背驰后引发股价上升，甚至还会有四次以上底背驰后股价才上升。RSI一次底背驰就能成功走出上升行情的股票是少数，RSI四次以上底背驰后股价才会上升的股票也是少数，RSI二次、三次底背驰或复合底背驰后能成功走出一波上升行情的股票是多数。故温RSI底背驰可采用分批买入方式。一般来说，底背驰反复再出现次数越多，反弹（或反转）的爆发力也越大。 RSI的发明人J.Welles Wilder曾说：“背驰现象是RSI指标中最具指示意义的信号。”RSI底背驰是运用RSI指标抄底买入操作技巧的精华，实战中灵活运用能取得较好的战绩。 三、大盘周线RSI抄底 （一）大盘周线RSI抄底解析 行情进入熊市后，进入了连绵的下跌，在熊市中获利的重要方法就是抄底抢反弹，但同样的道理，对于抄底的时机把握较为关键，稍有操作不慎，又有可能再次陷入深套。“八线理论”中的“超跌共振”，就是专门研究熊市中的判断超跌抢反弹的，但方法较为复杂。这里笔者介绍一种以周线RSI判断超跌的方法，较为简单实用。 方法：将周线RSI参数取值设置为9，在熊市深调中，如果周线RSI值达到18以下，抄底买入。 我们先来看看A股历史上最波澜壮阔的大牛市之前的底是怎么形成的（见图17-4）。 图17-4 A股市场在2005年的历史性大底 A股在2001年创历史高点2245点以后，经过数年的漫漫熊市，2005年6月跌到了低点998点，这时周线RSI（9）值为17，符合我们的条件。随后998点成为牛市的起点，后面的两年时间内大盘一度涨到了6000多点，涨了6倍有余。A股在2005年的走势，如图17-5所示。 图17-5 A股在2005年的K线走势 再如，1993年5月大盘反弹结束后，再次开始了漫漫的熊途，击穿了1992年11月行情启动位置，连续下跌64周之久，跌幅达80%。1994年7月，连续四周RSI值小于18，7月底大盘达到低点325点，底部形成，掀起一波涨幅达223%的行情（见图17-6）。 （二）实战操作要点 根据周线RSI抄底应该满足以下几个条件： 图17-6 RSI值小于18时形成阶段底部 （1）时间上：大盘长期运行在“八线”中的牛熊线之下，调整时间较长，一般在半年以上。 如图17-7所示，2007年10月形成6124点的历史高点之后，经过一个多月的急跌，2008年1月开始了一波反弹，高度接近前高不远。在2008年4月，周线RSI达到了17，但此时调整的时间周期显然还不够，且中间还经历了一波像样的反弹（虽然后来证明这是一个多头陷阱）。2008年4月的这个反弹幅度较小，随后重新开始了长期下跌。 （2）空间上：从高点算起，该轮下跌的幅度越大越好，一般应该达到40%以上，如果能跌到上波牛市行情或反弹行情启动位置附近则最为理想。 如A股在2001年从高点2245开始下跌后，8月底，周线RSI值就达到了17，随后的7周，RSI值都维持在18以下，2001年10月甚至到了10左右，那么这些时间是否是介入机会？显然不是，该轮下跌从时间上只有11周，跌幅上还不到20%，因此在时间与空间上都不符合要点，并不符合我们的买入条件（见图17-8）。 图17-7 A股在2008年4月的短暂反弹 熟练运用RSI抄底技巧，在跌跌不休的下跌行情中也无须担忧，总有超跌股让我们有出手的时机。 图17-8 A股在2001年的下跌走势 四、抄底三个铭记的铁律 一是保持足够的定律。底部操作,既要保持足够的仓位,又须有一定的激情,同时还要遵守操作定律。一般须坚持:冲高时卖出,做到胆大而不贪,卖后不后悔;下跌时买入,做到心细不恐慌,买后也无怨。选择操作品种的方法主要有:比照法--在市场和其他个股连涨数日的情况下莫名未涨的股票(限于具有可比性的股票);联想法--与某一时期涨势较好的板块或个股相关联但上涨幅度落后、有可能出现补涨的潜力股票。 二是保持足够的激情。这种激情主要体现在对现有仓位的利用和市场机会的把握上。仓位和品种确定后,如果所持筹码跌幅已大、处于深套之中,一时又无合适的建仓品种,原则上应保持耐心,减少操作。不少投资者,尤其是新入市的投资者特别喜欢动,实际上,频繁换股,不一定能取得好收益。只有当补入的筹码出现了盈利,操作也由僵持变得流畅起来,且短线又有合适的品种待买时,方可加大操作激情,进行短线操作,但前提是要有充分的理由和明确的计划。 三是保持足够的仓位。无论是高位重仓、满仓,跟着市场一路下跌的投资者,还是高位减仓后空仓、轻仓的投资者,当底部出现时都需要保持足够的仓位。投资者可以抓不住最强势品种,但不能让资金闲着。一方面,要树立防踏空的意识。如果说,在“牛末熊初”,持股不动是一件很愚蠢的事情,那么,在暴跌已经发生、极有可能“熊去牛来”的情况下,割肉轻仓才是更愚蠢的事情。所以,当指数处于底部区域时,一定要确立强烈的仓位意识,牢记“仓位也是硬道理”这一投资真谛。 五、下面这三种情况，危险，千万别抄底： 1、市场在经历了一段升势后突然从高位出现连续暴跌行情突然连续暴跌，这通常是市场趋势将要发生逆转的征兆，不可盲目进入。 2、市场已连续经历多日下跌并且跌幅也比较可观行情下跌趋势已经运行了一段时间后，可能会主观认定赚钱的机会又来了，这样的方式进行抄底通常会抄在了“半山腰”。 3、市场长期下跌后突发重大实质性利好后盲目进场博反弹经验表明漫漫熊途之路，一个足以影响市场趋势的利好消息，并不会立刻让市场转熊为牛，而是取决于多空双方相互博弈达成平衡后市场才会构成底部。 六、RSI主要有以下的五种用法： 第一种、取值买卖法 以50作为分水岭，RSI大于50就是强势市场，小于50就是弱势市场。RSI高于80以上就是超买区，容易形成短期回档；低于20以下就是超卖区，就容易形成短期反弹。 见上图所示，RSI短期快速超越了80，进去了超买区域，股价短期出现了阶段性头部，RSI就很好的发挥了其警示作用了。超卖也是同样道理，RSI连续低于20的数值的话，但股价并未创新低，那就说明目前处于短期的超卖区域，短线就可以博反弹。 第二种、交叉买卖法 RSI指标通常都有三条不同周期的RSI线组成，分别分为短中长 RSI线，当短中长期RSI处于20以下时，且短期RSI上穿中期RSI为第一个买点，当短中长期RSI处于多头排列并且超过了50，那就是多头强势区域，具体情况如下图所示： 第三种、形态买卖法 形态分析在RSI指标中得到应用，可以依据超买超卖区域的头肩底或顶、双重底或顶等反转形态为买卖信号，如下图出现的头肩顶形态。
第四种、背离买卖法 股价一波比一波低，相反的，RSI却一波比一波高，这是底背离，股价出现反转的概率比较大。相反就是顶背离，下图案例就是底背离：
第五种、趋势线买卖法 跟股价一样，RSI指标同样也是可以应用趋势线的。在RSI线上作出一条趋势线，当RSI向下跌破趋势线就是卖出信号，当RSI向上突破趋势信号就是买进信号，下图得案例就是卖出信号。
现在仍有很多人的股票都在亏损，但是我可以告诉大家，一直跟着笔者学习的股友，不再一买就跌一卖就涨，笔者近期分享的中线主力控盘法，多名股友选到惊人涨幅的牛股。 笔者赠言： 如果对接下来的操作以及趋势还不清楚如何操作的，又想学习如何看趋势、资金、买卖点，识别庄家动向和主力资金流向，以及实战操盘技巧可以关注本人交流学习！至少可以帮大家解决三个问题：短线买卖点问题；个股中线趋势把握；选股难，买了就跌卖就涨问题。欢迎前来交流和探讨，每天推送选强势牛股思路方法！ 笔者公众平台：程可泫 |
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