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最近半年多一直在讲基础知识，很久没有更新波段操作的内容，今天继续讲波段操作的止损；之前说过定投和长线投资只要计划得当不用止损，如果是做中短线的波段操作，止损必须要重视。 一、止损的重要性： 止损，一般是股票和期货的常见名词，基金有必要吗？首先可以确定有必要，特别是对于波段的投资者，没有风险意识的投资本身就存在很大风险，没有止损的波段做不长久，看看那些深套30%、40%、甚至50%的，就知道基金与股票有很大挂钩。如果有止损理念，就可以减少免损。 另外，如果有了止损理念，就相当于给资金设立了保护伞，知道底线在哪里，在操作上就可以更加积极进取，波段操作只有把仓位提高了才可能获得更大收益，否则经常用轻仓--半仓的操作是很难取得高收益了。 大家应该熟悉这句话：“进攻就是最好的防守”，目前市场上收益好的优秀基金，大部份都是通过高仓位获取的，即使稳健型基金，比如诺安灵活配置，国泰聚信灵活配置等基金，长期股票仓位也在40-80%之间，至今未发现4成仓以下基金能占领长期排行榜的。当然并非鼓励无脑式进攻，长期满仓必然有很大风险，希望大家每次决策都要经过深思熟虑，最近的连载文章会通过止损、止盈、仓位控制详细解释。 简而言之，止损有两大好处，一是避免深套减少损失 ，二是更放心的提高仓位，争取更高收益。止损可以让我们在投资过程中进可攻、退可守。 二、个基止损和趋势止损 基金止损一般分为个基止损和趋势止损。哪类基金要设置止损？ 第一是激进型产品，比如被动指数，细分行业主题基金，这个之前多次提及的，一旦趋势结束，必须及时止盈/止损，否则可能耗费很长时间才能回本，在购买之前就要设置好止损线。 第二是基本面转差的基金，比如经理更换、业绩持续走差、规模过大拖累业绩等，在基金业绩不能持续的情况下，最好及时止盈/止损更换基金。严格来说因基本面转差而转换的基金不算是止损。 第三是进攻强，防守弱的基金，如：波动大的量化基金、大数据、被动指数以及长期高仓位的基金，这类不要求一定要止损，还要综合考虑总仓位以及大盘行情而定，从长期看这类基金反弹较快，套上几年的概率较低，但是波段操作最等不急的就是时间，如果经常重仓的建议设置止损保护。 除了个基止损外还有一个趋势止损，是指大盘或者基金相关指数跌破重要支撑，同时出现风险信号有继续向下破位的风险，此时应及时截断亏损，不抱有幻想。 三、如何设定止损线 很多人都明白止损的重要性，但是止损线的应用却大不相同，新手们喜欢设置定额止损，比如跌7%止损或者跌10%止损。东方财之道（df_czd）是趋势交易者，一切按趋势而定，只要破位重要支撑并形成看空信号时就会止损，震荡市一般在3-7%之间，另外随着时间推移有时大盘触及止损线，但基金还略有盈利，此时应算为止盈。 关于止损线，常用的有均线、平台支撑、K线形态、量价关系、MACD及顶背离、趋势线等等，指标共振越多准确率就越高（这里需要一些股票知识，有条件的可以去学习下，后期我在公共平台整理一些常用的技术指标）。 止损线的设置非常重要，它是决定止损成败的关健，不可随意。一定要选择强支撑做为止损线，一旦它破位可能表示中短期趋势结束，所以要认真对待。 止损线最好根据大盘或者与基金相关的指数设置，除被动指数外不建议使用基金涨跌值设置止损线。 另外基本面转差的基金直接转换即可，不用看大盘。 四、如何更好的运用止损？ 1.止损线要选择强支撑，且加仓时点最好不要离止损线太远（震荡市5%以内），因为一旦破位会顺势向下继续扩大损失，通常比预计的止损额要大，如果离的太远，止损代价会比较大。 2.不是所有的破位都要立即止损，到时最好重新审查趋势，比如出现长下影，底背离，阶段底部结构等，此时可观察反弹力度再定。 3.当出现破位且叠加看空信号时，应果断止损，不抱有侥幸，即使后面反弹重新站上支撑位，也不要为此而后悔，到时再接回也不迟，最多中间损失几个点。止损的目的是避免损失扩大，5次止损只要一次成功，就可挽回潜在的大额损失。所以止损后出现反弹是好事而不是坏事，不要因为一次止损失败而改变止损的想法。 4.支撑破位分为有效破位和盘中破位，正常盘中破位不用马上执行，看反抽力度和收盘价，若不是放量光脚大阴线和其它看空指标，可以观察2-3日，如果3日收不回大概率是有效跌破，此时再出现其它看空指标应果断执行，前提是止损线设置要合理。 5.当市场破位时，首先考虑止损波动大、抗跌差、短期涨幅大的产品，不是高位的下跌，不用清仓式止损。 6.止损是亏本卖基，大部份人虽然理解这一理念，但执行起来却有难度，每个成功交易者都应该有一套成功的交易系统，而止损是波段操作中必不可缺的，有了这个理念，未来涨到8000点都可以操作。如果在2015年5000点时有这套理念，今天就不会有这么多深套30%-40%的了。 7.止损线并非一成不变，后期随着市场上行或者突破重要压力位，止损线也应该随着趋势线或者均线上移，这种情况下的止损实际可能演变为止盈。 止损只是波段交易中的一环，止损的背后靠的是对市场的分析判断，特别是对支撑/压力、多空信号的转变，每个人关注的周期不一样，所以得出结论也不一样，市场变化无常，不可能每次交易都能按好的预期进行，所以随时要做好两手准备，这样才能长久立于不败之地。 最后，止损主要是对于波段操作，定投与长线者不用过多关注。本文并不是鼓励大家做波段，相反是提醒新手投资者波段操作并非这么容易，不能接受止损的，建议少做波段，以后多做些长线和定投。 下篇文章：波段止盈！ |
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