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社会在不断进步，人们生活水平也在不断提高，越来越多的人意识到，将金钱放在银行里并不是上上之策，只有通过投资才能让自己的钱财翻番，生活过得更好。 最好的投资，从某种意义上来说，其实就是——抄底。只是有些人善于抄底，从而通过投资达到了自己财富增长的目的；而有些人不善于抄底，投资失误，使生活变得更加糟糕。 抄底并不仅限于股市，生活中任何低价进入的投资行为都可以看成是抄底。事实上，抄底所涉及的问题并不复杂，当你具备一定的条件以后，最关键的是要有能力来实施抄底计划。 力学里只有几个公理，许多定理都是由公理演绎过来的。抄底也类似，你掌握了基本、简单的抄底规律，你对抄底的理解就越准确，运用起来就会非常自如。股神巴菲特有两句话，其实就是抄底的根本规律：第一是不输钱；第二，记住第一条。“不输钱”就是保障抄底成功的基础。不输钱是什么概念？是赚钱！ 当你深谙这些规律之后，就意味着你已经懂得了抄底的基本方法，并具备成功抄底的基本要素。 然而，真正在“最”低点进入是不可能的，也就是说“抄”真正的“底”是不可能的，我们只能是不断地“接近”抄底。因此，抄底需要很高的技术系数，需要了解信息，摸透市场，做到心里先有底，冷静抄底，而不是意气用事、心跳加快地完成投资。 如何精确抄底 一、精确抄底包括三个要点： 1、均线系统是否调整到位（反弹抄底时,是跌幅是否到位。） 2、日K线走势 3、成交量情况 二、均线调整是否到位： 均线,说到底就是投资者的持股成本线。不同均线代表不同时间段内投资者的平均持股成本。半年线代表半年内投资者的平均持股成本,30日线代表投资者30天来的平均持股成本,10日线代表十个交易日内投资者的平均持股成本,5日线代表最近五个交易日参与交易的投资者的平均持股成本。因此,均线调整是否到位的本质,就是看大家的持股成本是否趋于阶段性平衡。如果投资者阶段性持股成本基本一致,那么杀跌动能就会大大减弱。而阶段性调整可能就会到位。 短线要上涨阶段性平衡的标志是： 精确抄底要点一：5日线接近30日线时开始逐步走平 精确抄底要点二：K线在调整过程中逐步变短,变成小阴小阳或十字星K线形态 精确抄底要点三：随着K线逐步变短,成交量明显大幅萎缩 结论：一旦五日线在接近30日线时基本走平,股价日K线收敛成小阴小阳线,成交量同步大幅萎缩,则股价很可能已到阶段性底部,此时即可精确抄底。如果股价放量上涨,则底部更加确认。 三、如何精确抄底说明： 1、波段精确抄底时,30日线必须处于上涨状态； 2、精确抄底法在股价运行初中期可靠性非常高,而在股价中后期可靠性降低； 3、如果5日线在走平时,远离30日线而接近10日或20日线出现精确抄底条件,则后市上涨潜力相对降低； 4、本方法运用到反弹抄底时,需将要点一做相应改变（具体请关注以后的反弹章节）； 5、本方法在运用时可能出现非标准走势,但只要符合上述三个要点,抄底原理仍然相同； 股票市场最大的不变就是变,因此,大家在学方法时,一定要在记忆方法的基础上,理解原理。只有将方法原理理解透彻了,才能做到灵活运用。 结论：一旦5日线接近30日线时基本走平, K线收敛成小阴小阳线,成交量同步大幅萎缩,则股价可能阶段性见底,可精确抄底。 抄底的形态 1、圆弧底 这样的形态就是大盘或者是个股在下跌之后，出现企稳，在底部位置形成一个圆弧形的底部形态，在此期间往往成交量都不会太大，而一旦出现成交量逐步放大，就是我们买进的时候了。 2、双底 当大盘和个股经历了长时间的下跌之后，出现企稳的迹象，在K线图形上会形成双重底的形态，而右侧出现成交量放大，这个时候一旦突破颈线位置，就是我们大胆抄底的时候。 3、三重底 我们常讲事不过三，在大盘和个股在长期的下跌之后出现企稳，在K线形态上形成三重底，且在最后一个底的右侧出现放量，这时候一旦突破颈线位置，就大胆建仓。 4、头肩底 大盘和个股长期下跌之后止跌企稳，在K线图上形成头肩底的K线形态，右肩成交量放大，然后突破颈线位置，这时候就是大胆建仓。 5、箱体整理 大盘或是个股在长时间下跌之后，会有一个横盘整理的状态，让K线形成一个箱体，当底部在箱体右侧成交量逐步放大，最终突破箱体顶部的时候就是大胆买进的时候。 如何运用MACD寻找底部抄底 MACD底背离买入法是一招操作股价探底回升的方法：股价下跌创出近期股价低点时而MACD的绿柱或DIF、DEF两条指标线没有同步创新低，此时股价和指标就出现了底背离的现象，底背离现象是一种股价即将见底的信号。 技术要点 1、挑选股价经过一波下跌后出现底背离的股票 2、股价于MACD绿柱或DIF、DEF两指标线之一产生底背离即可 3、此方法适合不同周期使用 实战案例 2011年5月6日当南京化纤（600889）60分钟走势出现MACD底背离时，以10.38元的价格进行了买入，随后股价就出现了探底回升走势，5月10日以11.46元价格卖出持股两天获利10.02%。 实战图解 所示：为吉艾科技(300309)2012年4月到7月的走势。 从上图中可以看出，该股上市之后就步入了下跌走势之中，股价一路下探到了27.35元才止跌回升。 股价探底27.35元成功，之后步入上涨走势之中。图中方框区域内股价大幅拉升，成交量现巨量，由此可见市场资金在大举建仓，发出了短线看涨买入信号，如下图所示： 从图中可以看出，该股在企稳之后有大量资金介入建仓，由此显示出市场资金对于股价后市上涨的一致性判断。 操作重点：在大幅拉升且放巨量之后，股价向下回调，之后更是连续收阳线向上突破，短线买入信号更加强烈，所以投资者可以放心地进行短线买入操作。 成功抄底更有'三难'：时机选择难、品种选择难、策略选择难 抄底前的时机选择成功抄底，最难的是选时。 时机选对，再差的股票也会涨；时机选错，再好的股票也要跌。大盘从高点下来，何时触底无人能知。惟一有效的是，根据自身风控能力选择抄底时机。 正差抄底逃顶后，大盘和个股有两种走法，一是涨，二是跌。涨了，说明判断失误，不给机会就不抄底，耐心等待即可；跌了，说明逃顶正确，寻机抄底便是。考虑到无人知道底在哪里，因此衡量抄底是否正确的首要标准便是正差抄底，即是否做到高卖低买。只要抄底时大盘的点位和个股的价格比逃顶时低，即为'正差'，无论何时抄底都不算错。 分批抄底 正因无人知道底在哪里，抄底时即使正差抄底，一般也不提倡一次性全仓买入。从稳妥出发，分批抄底较适宜，即事先设好计划，每当大盘和个股下一台阶，就买入一定数量的目标品种，直至预期中的底部出现，完成全部建仓。需要注意的是，分批抄底时先买谁、后买谁要视个股表现而定，一般情况下，首批买入的是先于大盘和个股调整、打算买入的品种中跌幅最大的股票，第二批、第三批买入时，依次类推 抄底时的品种选择 逃顶只有一难，难在时机的选择，但抄底除了时机选择难，还难在品种的选择。一般情况下，抄底的品种选择有三种方式：追击强势股所谓强势股，指在一轮大行情启动初期率先结束调整、率先发力、率先冲击涨停的股票。追击强势股难点在判断，因为有这种三个率先特征、看似强势的股票，有的是真强势，会在日后反弹中充当领头羊，且持续时间较长，能给追入的投资者带来较丰厚回报；有的是假强势，经过几天表演甚至'一日游'后又成一潭死水，个别股票日后走势甚至与气势如虹的井喷行情背道而驰，操作时一定要注意观察。追击强势股要注意两点：一要在第一时间追进，一旦看准目标就及时下手；二要一次性买入，若分批建仓、越涨越买，会增加持仓成本，轻则影响收益，重则不盈反亏。 低买备选股 相比追击强势股，较实惠的方法是低买备选股，即抄底前精选几只熟悉的待买股票，拟好待买时机、品种、价格和数量，伺机买入。有了周密计划，操作就能有的放矢。 捡拾逃顶股 在低位买入曾在高位逃顶时卖出的股票，是抄底最稳妥的方法，即既不追强势股，也不开新仓位，而是仍接回逃顶股。操作时要做到两个不变：一是品种不变，即专门买回逃顶时卖出的股票；二是数量不变，即当初逃顶时卖出多少，抄底时就买回多少。当一轮完整的抄底过程结束后，持有的股票名称和数量正好与逃顶前的持仓一致，惟一区别在于抄底后账户里剩余的资金比逃顶前要多。 抄底后的策略 选择如果说逃顶后，最大的担心是大盘和个股继续上扬，那么抄底时最怕的就是买入后大盘和个股仍跌跌不休，这也是许多人之所以既不会逃顶，也不会抄底的重要原因。因此，制定抄底后的策略，与逃顶时须给自己理由一样重要。 抄底后涨了怎么办？抄底后大盘和个股出现上涨，这是所有抄底者希望看到的结果。对中长线投资者来说，无论大涨或小涨，都可以持股不动，耐心持有、静观其变；对于坚持波段操作的投资者来说，可以找高点分批获利了结，变账面盈利为实际收益，待大盘和个股再次回落，再行二次抄底。 跌了怎么办？无论哪种方式介入，抄底后大盘和个股都有继续下跌甚至大跌的可能。对此，每位参与抄底的投资者都要有充分思想准备，制定必要的应对措施并严格执行。比如，高位逃顶后采取正差抄底的投资者可以持股不动，用算账来宽心：若既未逃顶又未抄底，算一下资金有多少；逃顶后又抄底，这一卖一买，资金又是多少。二者一比，抄底对错便见分晓。对分批抄底的投资者而言，跌了就是好事，以便采取越跌越买策略，直到抄底完成。 抄底的误区 一个抄底高手进行投资之前，各方面都会考虑得很清楚，并尽量做出准确的预测。对一般人来说，投资之前也要看自己是否有这方面的实力与能力，能不能达到预定的目的，胜算的几率有多大等，确定好之后，就要做好全面充足的准备，然后再着手着做。如果头脑一热，盲目投资，很容易就会以失败告终。 误区一：缺乏充分准备，盲目进行投资 一个抄底高手进行投资之前，各方面都会考虑得很清楚，并尽量做出准确的预测。对一般人来说，投资之前也要看自己是否有这方面的实力与能力，能不能达到预定的目的，胜算的几率有多大等，确定好之后，就要做好全面充足的准备，然后再着手着做。如果头脑一热，盲目投资，很容易就会以失败告终。 当然，如果什么细节都想到，也不太可能。只要在投资过程中做好充分准备，出现问题才能够及时补救。 几乎每个投资者都希望能尽快赚钱，但对于刚进入资本市场的投资者来说，他们大多对市场了解不深，认为做投资很有赚钱机会，于是一进来就迫不及待地进行交易。其实，随着市场的不断发展，市场中聚集的财富会越来越多，投资者更应把交易前的准备工作做足。没有充分准备的交易往往最终结果都不尽如人意。交易前的准备工作至少应包括以下四点： 首先，要初步认识和了解市场的过程，这也是进行交易必不可少的过程。这一过程包括：学习基本交易理论，了解常用的技术工具，掌握交易规则和交易的品种，以及开户、交易流程等。 其次，要进行摸拟交易，这是对所学知识的一个验证过程。如果你还不具备交易能力时就贸然实地交易，一定会付出巨大的代价，所以，模拟交易必不可少。通过模拟交易可以让投资者提高实际交易的能力及心理素质，可以验证自己的想法，改正自己的错误，培养出好的交易习惯，为自己进行实际交易打下坚实的基础。 第三，初次交易最好先小单交易，这是对严格意义上的模拟交易的进一步考验，这时候获利其实仍然不能成为你追求的目标。小单量的交易可以让你减少因亏损而对市场产生恐惧，还可以最真实地体验到市场中发生的各种始料不及的情况，及这些情况给你带来的伤害或意外的惊喜。在这个过程中，投资者能真实地体会交易的各个环节及可能的交易障碍，全面了解真实的交易过程，切实地感悟到交易理论和技术工具在交易中的作用，这是对你所学的知识的真正考验，是进行真正交易的必要准备活动。 最后，投资者通过小单量交易后，再次重新认识自我和市场，这是一个重要的过程。可以让你真正面对现实，对市场做出客观的评价，避免掉入暴利的虚幻陷阱，降低巨大灾难发生的概率。 投资者经历过以上四个过程之后，才能真正开始进行实际交易。但在这个表面平静如水，内在波涛汹涌的市场上，许多人被市场表面上的简单所误导，轻率地进入真实交易，结果无论赚赔都是稀里糊涂的，在真正认清市场之前资金就已经亏完了。所以，交易前的准备工作和交易本身一样重要。一个成熟的投资者，除了要经历以上四个过程，还要拥有一个优秀的心态。 1.交易不是只靠运气和直觉。如果你没有固定的交易方式，那么获利就很可能是靠运气。这种获利是不能长久的。交易的直觉虽然很重要，但单靠直觉去做交易则是非常冒险的行为，了解获利产生的原因及发展出你个人的获利操作手法才最为重要。 2.善用理财预算，量力而为。投资时应依帐户金额衡量交易量，勿过度交易，切忌用你的生活资金做为交易的资本。资金压力过大会误导你的投资策略，徒增交易风险，而导致更大的错误。一般来说，每次交易风险不超过账户资金的10％，是可以有效控制风险的办法。 3.自己是最大的敌人，出现错误是难免的，但是一定要记取教训，切勿重蹈覆辙。交易人最大的敌人是自己，要学会控制情绪，不要因赚了钱而骄傲，也不用因损失而沮丧。交易时，个人情绪越少，就越能看清市场的情况并做出正确的决定。千万不要单纯为了很久没有进场交易或是无聊而进行交易，投资没有一定的标准规定必需于某一期间内要交易多少。当然，如果出现投资错误，不是让自己沉静在失败的情绪中不可自拔，而是要从损失中成长，了解损失的原因，切勿重蹈覆辙。 4.顺势操作，勿逆势而行，勿有急于翻身的交易心态。投资时，一定要谨记市场上古老的通则：亏损部位要尽快终止，获利部位能持有多久就放多久。当你面对市场突如其来的反转走势时，与其平仓，也不可让原已获利的仓位变成亏损的情形。面对亏损的情形，只有在你认为原来的预测及决定完全错误的情况之下，否则切记不要急于开立反向的新仓位而欲图翻身，这往往只会使情况变的更糟。 总而言之，抄底之前做足准备，只会有百利而无一害。 误区二：缺乏风险意识，投资只赚不赔 在现实中，很多进行抄底投资的人都有这样的想法：亏点钱不是什么大事，但千万不能错过狠狠捞上一笔的最佳机会。其实这种想法是错误的。巴菲特在投资方面有一句名言：“股市成功的秘诀总共有三条：1.尽量避免风险，一定要保住本金；2.尽量避免风险，一定要保住本金；3.牢牢记住1、2两条。”很多抄底高手也都懂得，投资首先需要尽量避免风险，保住本钱才是需要考虑的第一要素，赚钱在其次。否则，有可能还没有赚到钱，本金就赔了进去。 所以，任何投资行为，都必须是有了充分的把握才能出手，宁可错过机会，也不能去随便犯错，必须具备很强的风险规避意识。而要想做到这一点，需要从以下几方面做起。 第一，在自己力所能及的范围之内进行投资。 巴菲特因为成功地对吉利、可口可乐、华盛顿邮件等百年老店的长期投资，因而才成为世界首富。1996年，巴菲特在伯克希尔年报中，以自己投资赚钱的经验，给进行投资抄底者提供了这样的原则：“投资人要想真正赚到钱，避免赔钱的风险，就需要在你的能力范围之内进行投资。你不必通晓各个行业与领域，只要了解你需要投资的项目，掌握这个项目的特点，预测到它的发展走势，你就可以放心地投资了。其中最关键的是，你要是否有这个能力，以及这个能力波及的范围。” 比尔·盖茨与巴菲特不同，他是因为成功投资与创建了微软公司，才成就了世界首富。之所以巴菲特与比尔·盖茨所选择的投资项目不同，但却都成了世界首富，是因为他们投资的项目都是在自己能力范围之内。当然，如果巴菲特投资了比尔·盖茨的高科技产业；而比尔·盖茨则投资巴菲特所的传统产业，虽然也可能会因此赚钱，但绝对不会拥有现在的成就。 第二，要掌握战胜市场的有效途径。 巴菲特认为：抄底者能够保住本金、避免风险的前提，就是要懂得在别人都恐惧时贪婪，在别人贪婪时要足够警惕，学会恐惧，其重要的核心，是要学会利用市场。而要做到这一点，首先要具有长远的市场目光，了解自己所投资的行业，不被市场的短期价格波动所影响，正确预见其将来发展的趋势；其次还要比市场评估更加准确。这样自己在进行项目投资时，才能在该项目的市场最低价时，果断地进行抄底；再次，还需要学会利用市场的愚蠢之处。 第三，抄底者必须克服认知与行为的偏差。 抄底者要想避免风险，保住本钱，增加赚钱的机会，还需要克服以下几点认知与行为上的偏差。 1.对新的信息反应不足。很多投资者有着先入为主的偏见，对新信息没有足够的重视，结果没有修正以前的投资方案，从而丧失赚钱的大好时机。 2.对新信息反应过度。这类的抄底者过度关注新信息，忽略了与历史信息进行联系，太过频繁地调整自己的投资方向，结果也容易使自己的抄底计划失败。 3.后悔与损失对自己的不良影响，有些投资者因为投资选择失误赔了本钱，因此后悔，进而做出种种不理性的行为，结果就使自己状况更加糟糕。 4.从众投资，很多抄底者，都是看大多数人投资什么样的项目，于是自己也跟着投资，结果把自己有能力掌握的私有信息弃置不用，结果也会因此丢掉抄底的机会等等。 进行抄底投资的前提条件，是必须尽可能地先保住本金，所以要学会规避风险。这就需要抄底者改变不良的投资方式，不要感情用事，更加理性地进行有效投资。 误区三：人云亦云，盲目跟风 人云亦云，盲目跟风，是现代很多人做事情的通病。特别是在进行投资抄底的债券市场。实际上，每个人的经济能力不同，对投资项目的了解程度也不一样，承担风险的能力更是千差万别……如果无视这些个体不同因素的存在，跟在别人后面去抄底那些对自己可能并不适合的投资项目，结果也就存在很大的不确定性。 做事情要尽量避免盲目跟风，哪怕它是一个人人趋之若鹜的赚钱项目，只要发现这个项目的收益不大，或成功率极小，就要及时改变目标，尽量找一个适合自己的项目去做，才会获得更多的收益。 别人之所以在哪个项目上抄底，是别人做了大量的调查工作，有那方面的才能，适合去做那方面的事情。自己如果不进行任何调查研究，就在后面盲目跟风，忽略个体之间的很多差异性因素，那么肯定会投资失败无疑。 误区四：急功近利，频繁操作 每位抄底者都希望能够准确知道什么实际获利最高，但是我们却没有一个人能真正做到。频繁的交易真的能带来利润吗？有很多抄底者认为高点卖出，低点买入可以挣的比长期持有更多。 实际的理论研究和美国股市的实践证明，这是个完全错误的想法。我们看一组数据：从1926年到1996年，在这段漫长的70年里，股票所有的报酬率几乎都是在表现最好的60个月内缔造的，这60个月只占全部862个月的7％而已。这的确让我们认识到一个简单而珍贵的事实，就是如果我们错过了这些表现绝佳但不算太多的60个月，我们会错失掉整整60年才能积累到的投资报酬率，这几乎是所有的投资报酬率。 目前为止，还没有任何证据显示，任何大型机构能够持续在行情低落时进场，到行情高涨时退场。根据对行情波动的预测，在股票和债券、或在股票和现金之间，来回换类操作，失败远比成功容易多了。 无论在任何时候，如果全靠“波段操作”，是没有一位经理人能够持续不断创造出神奇的成就的。一份研究显示：在计算错误和加以成本之后，投资经理对市场的预测4次必须有3次正确，他的投资组合才能损益平衡。随着选择次数的不断增多，失误的概率也会随之增大。另外，贪心或恐惧促成的决策通常都是错误的。在真刀真枪的金钱游戏上，试图猜透市场或胜过众多专家，以便“卖高买低”，是非常愚蠢的想法，这种想法只会让你失败，而且还可能让你输得很惨。 费雪尔·布莱克说得好：“一般说来，无论投资人退出市场或在市场里，市场的表现都一样好，所以投资人有一部分时间退出市场时，和简单的买进长抱策略相比，一定会亏钱。”只有在行情艰难时仍然继续投资，才是唯一健全的投资方式！ 在股票投资过程中，大多数投资者都有过这样的抱怨：“我知道那是一只好股票，就是拿不住。更有的投资者说，几乎所有翻倍的股票都曾经买过，就是涨一点就卖了。”这个问题实际上是长期投资者面临的真正困难，是长期投资者真正的挑战，也是关系长期投资者成败的硬功夫。 笔者赠言： 如果对接下来的操作以及趋势还不清楚如何操作的，又想学习如何看趋势、资金、买卖点，识别庄家动向和主力资金流向，以及实战操盘技巧可以关注本人交流学习！至少可以帮大家解决三个问题：短线买卖点问题；个股中线趋势把握；选股难，买了就跌卖就涨问题。欢迎前来交流和探讨，每天推送选强势牛股思路方法！ 笔者公众平台：程可泫 |
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