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稀土是一种重要的资源，因其独特的光、电、磁、热等特性在工业领域得到了广泛的应用。稀土多以氧化物的形式存在于特定类型的岩石当中，中国无论已探明的稀土储量还是产量均位列世界首位。从总体储量来看，稀土并不稀缺，中国并非世界上唯一拥有稀土的国家，却在过去几十年中承担了世界稀土供应的角色，因此付出了环境污染与资源大量消耗的代价。随着近年六大稀土集团组建，国内稀土资源逐渐整合，稀土产业链的供需格局在悄然发生变化。虎犇数据将用两篇文章，从供、需两方面来对稀土产业链进行分析，本文主要从六大稀土集团入手，分析稀土产业的供给端。 稀土是有色金属的一个子门类，包括17个金属类化学元素（镧系15个加上钪、钇2个元素）。 稀土分类如下： 2016年，全球已探明稀土储量之中，我国稀土储量超过三分之一，位居世界第一；而稀土产量则占全球产量的83%，居垄断地位。 稀土产业链包括上游开采选矿，中游冶炼分离和下游的深加工。稀土具有良好的光、电、磁、热等特性，应用领域极为广泛。稀土永磁、石油化工、抛光材料、玻璃陶瓷、尾气净化是稀土用量最大的几大下游应用。 稀土价格受供给、需求共同作用，稀土供给控制在六大稀土集团手中，需求端由下游应用领域驱动。 虎犇数据将发表《稀土行业全景纵览》系列文章，从供需两方面探讨影响稀土价格的因素。本文主要分析供给端的六大稀土集团，从集团业务结构、矿产资源分布、稀土储量、产量等几个方面来展现稀土供给端的情况。 一、六大稀土集团组建 2010年，我国将稀土确定为战略稀缺资源，以收储的形式对稀土总量进行控制。彼时的收储动作催生了稀土价格大涨，使得稀土企业收获颇丰，导致大量的盗采盗挖出现，对资源、生态、税收等诸多方面造成负面影响。为了对国内稀土开采、冶炼总量进行有效控制，国家着手对开采、冶炼企业进行整合。 2011年5月国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，稀土行业整合拉开大幕。 2014年工信部发布《大型稀土企业集团组建工作指引》，六大稀土集团开始整合全国稀土矿山和冶炼分离企业。 至2016年底，六大稀土集团组建完成，每个集团之内已基本实现资源开采、冶炼分离、加工应用、技术研发于一体的全方位布局。从工信部近三年公布的稀土总量控制计划来看，六大稀土集团矿产品和冶炼分离产品的生产总量分别占全国总量控制计划的99.89%和99.57%。 二、六大稀土集团稀土业务结构全景 中国北方稀土集团 中国铝业集团 厦门钨业集团 中国五矿集团 中国南方稀土集团 广东稀土集团 从六大稀土集团业务结构拓扑图可以看出： 1、目前只有北方稀土真正实现了产业链垂直一体化，在其集团内部形成了产业链闭环。 2、六大集团的业务重心普遍集中在上游的开采和中游的冶炼加工，在稀土产业链中附加值最高的下游应用领域皆布局薄弱。 3、贸易公司几乎分布在稀土产业链各环节之中，贸易公司的库存增减也会对价格传导产生影响。近期在稀土行业上游价格上涨幅度明显大于下游需求放大程度，价格压力基本由中游和贸易公司消化。 我国稀土储量分布呈现“北轻南重”的地域特征。北方稀土集中在全世界目前探明储量最大的轻稀土矿——内蒙古白云鄂博稀土矿。白云鄂博是共生矿，矿产开采以铁矿为主，北方稀土从包钢股份开采铁矿的尾矿中回收利用稀土。白云鄂博的轻稀土资源优势明显、采选冶炼技术成熟、产业链完整，在利用成本上几乎可以击败任何其他轻稀土矿山。 除了白云鄂博之外，其他重要轻稀土矿山集中在四川凉山和山东微山，主要为：南方稀土集团下辖的四川冕宁、金攀西稀土矿；中铝集团乐山盛和下辖的冕宁冕里稀土，以及中国钢研集团和中铝山东下辖的山东微山稀土矿。 南方的离子吸附型重稀土是我国特有的一种稀土矿产资源，主要在富稀土花岗岩风化壳中发育形成。几大主要矿山分属于南岭地区：江西赣州、福建龙岩等地区，在矿山分布之处设立冶炼、加工、销售企业，形成一个个以中重稀土矿山为中心的小型生态圈。 三、六大集团开采、冶炼与环保问题
从配额和企业数量来看，轻稀土开采权相对集中，而重稀土开采权相对分散。无论是上游原矿开采还是中游冶炼分离，每个环节都容易引发环境污染。污染主要表现在植被破坏、水土流失；氨氮沉淀污染水源；含氯废气和酸雾的废气污染三方面。 南方稀土资源由于矿产资源分布零散，开采矿点越多，带来的环境和资源问题便越大。因此，环保政策收紧对于南方中重稀土的影响将大于北方轻稀土。 四、稀土资源不稀缺 1、统计口径不同导致数据千差万别 全世界范围内稀土储量究竟有多少，统计口径不一，不同信息来源展示的数据千差万别。根据美国地质调查局（USGS）数据，全球目前稀土储量约1.2亿吨，其中我国稀土矿储量4400万吨。而北方稀土半年报披露，截至2016年底我国稀土储量约5500万吨，其中轻稀土占97%，中重稀土资源仅占3%。两者数据相差20%，但无论哪一种口径，我国稀土储量都居世界之首。
2、全球稀土矿的勘探还不够充分 俄罗斯的稀土储量数据是苏联时期探明的稀土氧化物储量，原矿品味较差且数据已经数十年未更新。而2013年俄罗斯开采的号称拥有1.5亿吨储量的Tomtor稀土矿也没有说明是REO量还是矿石量。 除俄罗斯外，近年来在缅甸、越南也发现了相当数量的离子吸附型矿，有分析认为东南亚地区也有千万吨级的资源潜力，但由于缺乏采矿、冶炼和精加工技术，未能大规模开采。轻稀土方面，近年来在格陵兰岛、阿富汗、澳大利亚、加拿大魁北克、朝鲜等地区发现大量轻稀土矿，我国的稀土集团近年来也在着手收购国外稀土矿开采权。 除了专门的稀土矿外，在我国云贵地区、澳大利亚、印度、马来西亚、巴西等地有很多伴生稀土矿储量也很大，但这些伴生矿的储量并未纳入统计之中。 全球有新稀土矿被发现的新闻时常见诸报端，说明就稀土资源而言，勘探仍是不充分的，未来发现稀土新矿的潜力依然很大。 3、我国稀土储量数据难以统计 （1）开采与利用之间的灰色地带 包钢股份半年报披露尾矿资产超过280亿元，目前有大量稀土在尾矿中存放。而北方稀土在8月30 日调研纪要中透露，上半年尾矿采购价格为9250元/吨，实际采购量约在20万吨左右。简单计算可知，北方稀土2017年尾矿采购额约为18.5亿元，按照目前采购额，包钢股份现有的尾矿储备可供应约15年。 白云鄂博作为共生矿，铁矿开采采出的高稀土品味矿石和尾矿均是单独存放。矿山已采出、另外堆放的富稀土矿石和尾矿，在储量表上是按已开采处理。所以从统计数据来看，白云鄂博的稀土工业储量是在迅速减少，但实际上可利用资源量的减少并没有那么多。 （2)重稀土缺乏系统的勘探与统计 重稀土缺乏系统的统计有两个主要原因：第一，矿山分布极为分散；第二，盗采盗挖严重。 南方重稀土的采矿面积普遍比较小，单独的矿山资源储量都不大。历史上稀土采矿证办理比较容易，县一级或市一级国土部门即可审批办理，因此采矿权（尤其是赣州稀土）基本都在私人手上。全国稀土采矿证共67本，赣州有45本（现全部纳入南方稀土集团）。自2005年审批权收归国土部之后，采矿证办理难度非常高，最近三年没有新增采矿权。由于矿山极为分散，南方稀土矿也存在勘探不充分的问题。 盗采盗挖猖獗的原因如下：首先，北方轻稀土从精矿里面提纯的工序复杂、成本较高，南方重稀土矿产资源分布零散，开发工艺简单。其次，我国针对不同矿产采取不同税率，北方轻稀土11.5%，而南方重稀土则是27%，除此之外还有17%增值税和1%的附加税，导致很多矿产企业在盈亏的边缘。正规开采企业举步维艰，利益驱使下，盗采盗挖便更加猖獗。
上图中我国稀土开采量数据采用的是开采配额量，从实际加工和应用领域数据来计算，2016年我国稀土矿产量比配额高出50%。高出的矿产量便是“黑稀土”，其中一部分来自于盗采盗挖，另一部分来自于缅甸、越南等地稀土矿。“黑稀土”的存在为稀土储量的勘探、产量的统计带来了极大的干扰。 综上，从稀土供给的角度来看，世界稀土资源并不匮乏。按照目前储量与开采量计算，我国目前已探明稀土储量可供开采400多年，全球稀土产量可供开采逾1000年。之所以控制开采量，是由于稀土产业各个环节皆会造成污染，全球各个国家正在环境资源保护和产业经济发展之间寻求平衡，不同的平衡点催生了不同的开采与出口政策，进而形成了全球稀土产业供给端目前的格局。 从稀土行业竞争力来说，但除少数极富稀土矿之外，全球轻稀土矿开采成本与采冶技术皆无法与北方稀土相媲美。重稀土方面，目前探明具有离子吸附型稀土矿的地区，国内开采技术优势明显。综合资源和技术两方面，目前世界上其他国家很难与中国竞争，我国在全球稀土行业中仍处于垄断地位。 为了在经济与环境之间寻求平衡，我国在供给端频频打出重拳——组建六大稀土集团、收储、打黑，以及建立专票制度，使得稀土在各个流通环节皆可以追溯，皆是出于国家战略发展考虑。 稀土下游需求端的情况如何？在目前产业结构下，哪些应用领域将拉动上游涨价？供给端的政策变化又将给需求端带来怎样的影响？我们将在《稀土行业全景纵览》的下一篇文章中进行分析探讨。 |
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