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小编说： 看到这个标题，可能很多读者一脸懵圈。资产配置是个要去“混”的事？那它“混”什么、怎么“混”、最终能“混”出个啥名堂呢？ 我们先来看看一些投资者们为何要开始做资产配置？ 对风险收益的认识越来越深 A先生是一个资深老股民，十几年下来有赚有亏，但收益和损失资金几乎打了个平手，财富几乎没有得到增值，加上通货膨胀反而开始贬值了。2016年，资产配置之风吹起，他几乎参加了宜信财富的各种论坛，“资产配置黄金三原则”深得其心。于是开始反思也许自己当下缺的不是赚钱的机会，而是赚钱的方法、是科学的资产配置、是对风险-收益关系的理解。现在，A先生只想做一个遵循投资逻辑、有耐心的投资者。 B先生 B先生是个做实业的企业家，几十年的奋斗让他建立了自己庞大的事业。但随着经济形势的不断变化，实业的发展面临了诸多挑战。同时，年纪渐长也使得B先生要面临财富传承的问题。在商场身经百战的他，开始思考如何妥帖的打理财富，如何通过资产配置、家族信托的方式去实现财富的增值与传承。 C女士 C女士以前对理财的理解就是买买银行的理财产品，后来P2P兴起，市场上扎堆出现超高收益的理财产品，于是经不住诱惑一头扎了进去，差一点就碰上兑付危机。这两年理财机构卷款跑路的消息频出，极高收益的类固收也已不复存在。她开始渐渐回归理性，希望能够寻找到一家能够真正帮她实现长远投资规划的、专业的财富管理机构。 如上面三位投资者，在一次又一次面对危机或困难后，才慢慢建立起一些正确的投资意识，财富管理的需求也随之变得多元化。每一个人的需求看上去各不相同，其实殊途同归，都将走向资产配置，这正是所有投资者们的最终“归宿”。
资产配置：组合投资，越“混”越好 “全球资产配置之父”加里·布林森曾说：“有一点很重要，应当把你的投资组合看做不同类型资产的混合。以往的经验告诉我们，这种混合的程度越高，所能取得的投资回报就越好。” 做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。—— “全球资产配置之父”加里·布林森 从这里，可引申出资产配置中的四条原则： ● 1. 全球性思维； ● 2. 所选择的各类资产不应同时涨落； ● 3. 着眼长远； ● 4. 适时调整资产配置以适应投资形势的变化。 ● 对于全球化 在繁荣的全球投资环境中，投资领域空前开阔，使得投资者可以根据自己所希望的投资回报率和所能承受的风险大小，自由选择投资组合。 加里·布林森告诫投资者们，面对如此丰富的投资选择，不要以为从互不相干的行业中选出几只股票，再加入投资级的债券作为避险的“救生圈”，就万事大吉了。要知道，资产配置远不是这样，竭力逃避风险的投资者们等于作茧自缚。 ● 对于长期投资 “人人都有鸿运当头的时候，谁都希望能挑到好的概念股，或者出于什么偶然原因，突发奇想买到了高倍增长的股票，赚得盆满钵满。但坦白讲，我们那些最佳的投资业绩往往是在局势不明朗的情况下取得的。”加里·布林森说，“并且我们还发现，如果避开当前市场所关注的热点，往往会带来业绩的增长。” 资产配置法则基于投资对象的历史回报轨迹，强调以长远的眼光对它们进行考察。虽然这听起来不太富有诱惑力，但这种投资策略却比单靠“愿望”可靠得多。“我们确信如果你能这样坚持15年，那么你的收获肯定要比单凭运气或偶然所获得的回报多得多。” 加里·布林森表示，“我干这行已经25年了，每次我想寻求捷径，却总是欲速不达，弄巧成拙。要么把自己弄得很狼狈，要么影响了投资回报。” 大资管时代到来，资产、产品越来越多，随之而生重要的一个行业就是财富管理行业，财富管理行业是站在客户的角度，帮助客户做资产配置，帮助客户做产品的选择。中国的新经济增长潜力无限，包括健康医疗、教育、消费升级、大数据、云计算、互联网 、AI、人工智能等，用母基金的方式去投资新经济，是中国高净值人士拥抱新经济、拥抱未来增长的必由之路。
未来“五大趋势： 第一，从固定收益到权益类。 信托、银行理财、P2P等等，固定收益类的机会，过去占理财者资产组合中的绝大部分，但是梦境般的投资机会已经不存在了，权益类应该占比越来越大，也就是一级市场私募股权、二级市场、资本市场等等相关的机会，占投资者、理财者的资产组合中的比例应该越来越大。 第二，由短期投机到长期投资。 中文的词用得非常好，叫炒股，这个炒就是很短的意思。长期投资是多长？“股神”巴菲特一持有就是几十年。和几天相比，几十年真的很长，一般意义上的长期投资，至少一年以上。 理财者的资产组合中，仅仅是人民币越来越不够，应该说要往全球走，特别是高净值、超高净值客户，他们资产管理中全球部分的比重会越来越大。 第四，由单一产品到资产配置。 过去这边有个机会，那边有个产品，咱们研究研究，就投资了。但今后的投资逻辑一定是要自上而下的。 首先我们的可投资资产有多少？不同比例的固定收益有多少？一级市场、二级市场有多少？保险保障有多少？房地产金融投资有多少？一定是从比例着手。然后再依照我们的比例，观察还需要继续配置哪种产品，一定是自上而下的资产配置的逻辑。 第五，由一代创富到二代创富，对于高净值、超高净值尤其重要。 从企业家角度来讲，在过去十年、二十年、三十年创造了很多财富，现在也都到了一定的年龄，需要考虑如何面临下一代接班，以及如何能将财富继续传承下去等问题。 但是跟欧美不大一样的地方，亚洲、特别是中国的一代企业家来讲，还是希望他的下一代能够有更大的发展，持续创富，而不仅仅是保值就可以了。二代有没有能力做得更好呢？有，国际化、利用科技、利用资本等等，都可以让他们有更广阔的视野和格局，有更多的选择。 2016年中国财富管理行业大幕开启，原因就是资产配置的理念开始深入人心，同时有相应的产品组合落地，对高净值客户，宜信财富有了能够满足他们五大需求的一系列产品组合。
能让投资者晚上睡得着的产品 我们认为，让投资者们晚上睡得着觉的资产配置，需要符合三个标准： ① 跨地域国别。不仅仅是一个市场、一个国家，一定是全球的，涵盖全世界各个市场、各个国家的。 ② 跨资产类别。也就是说有固收、一级市场、二级市场、保险保障、房地产——这里的房地产不是买房子，而是房地产金融、房地产基金的投资，跨资产类别的投资，相关性很低的资产类别如何有效地组合在一起，每年阶段性地进行调整。 ③ 用母基金（FOF）的方式超配另类资产。对于没有流动性需求的资金，应该进行长期、中长期的投资。通过长期投资的方式，将资金投资到新经济中，例如互联网 、消费升级、健康医疗等行业，可以再次拥抱新经济。怎么去投资于长期风险很高的机会呢？投单一项目、单一基金都不可取，而是用母基金的方式。 在这样的框架下，我们希望能够结合科学研究和十几年的亲身实践，去协助广大投资者进行宏观、微观层面的研究和诊断；去协助甄别、开发优秀的资产管理者、投资团队，并与投资者的现实理财需求匹配起来；提供更为集中、更为系统的全球资产配置解决方案，帮助广大投资者走近全球财富市场，赢得全球财富红利。
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