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成交量是炒股中最基本的技术指标之一，也是大家在实战中经常用到的，想必都非常熟悉了。我们都知道成交量是资金的活跃度和入场资金最直观的表现，其最重要的价值就是从市场人气的角度判断市场的参与意愿和参与深度，从而看出市场的赚钱效应。 但是大家对成交量的理解程度有多深呢，成交量与价格是什么关系呢，是“量在价先”还是“价格定量”？今天我们就来仔细探究一下炒股中最基本但又非常重要的量价关系，揭开它不为人知的深层次奥秘！ 第一个问题：量价关系的原理是什么？ 量价关系主要有两种状态，即同步与背离。 同步，顾名思义就是上涨放量，下跌缩量，量价同行，反之则就是背离。 但是在我们的实战中，为什么即有同步又有背离呢？简单来说，原因就在于分歧。有人看多而买入，有人看空而卖出，这一出一进就形成了交易。当多空双方意见一致时，成交量自然就萎缩了；当多空双方意见分歧时，成交量自然就上去了。 因此，在实战中，我们既要看成交量的趋势，与看关注价格，更要注意场内外资金的流入与流出，不可简单的光以成交量的状态来判断。 第二个问题：成交量以哪种方式来表现？ 成交量可以是个股的成交股数，也可以是大盘或者个股的成交金额，但是我们一般都是用换手率代替成交量来横向对比不同个股的情况。而从成交金额来看，我们一般是用来衡量大盘的成交情况，分析究竟是是存量博弈还是场外资金的注入。 而成立量的状态无非就是放量与缩量。放量是多空双方博弈激烈的表现，说明筹码不集中，没有明显的主力控盘。但是相对于缩量来说，比较容易造假，因为这可以通过对倒来做量。 而缩量正好是相反，是多空双方意见一致的表现，说明筹码集中，有明显的资金控盘，比较难造假。 所以说，成交量是衡量股票是否有热点的标准之一。道理很简单，个股成交量低迷，那基本面一般都比较低迷，没有资金介入。而一旦有放量的情况，那么就可能是有资金进场，炒作基本面的转变或者某题材概念。例如最近火热的国产芯片龙头——紫光国芯（只做参考）。 但是这个一般规律在牛熊市当中，就可能不准了。在牛市中，不管基本面还是题材怎么样，都能疯涨；而在熊市中，则与之相反。所以下面我们就来回顾历史，看看成交量在牛熊市中是如何表现的。 在2014-2015年这波牛市中，刚刚启动的时候，由于市场还在震荡筑底，投资者普遍是看空的，但是有部分资金却开始进场了，就此形成了分歧，表现在成交量上就是慢慢开始底部放量了。 因为在上升过程中，有的人获利了结，而有的人却在吸纳筹码，市场自然开始活跃起来，表现为放量上涨。 而当牛市到达顶部的时候，多空双方的分歧会越来越大，成交放出天量，股价却不上涨，说明这时已经在抛售了，买方的力量没能推升股价，这就是典型的顶部背离状态，告诉大家是时候跑路了。下图就是2015年6月初的时候创业板的放量滞涨。 而在熊市中，由于股价是从顶部开始下跌的，那么之前高位进场的资金自然不愿意卖出，所以没有很严重的抛压。但是随着趋势逐渐向下，进场资金开始减少，市场开始缩量下跌。这时有经验的投资者就会持币观望了，而被套的资金这时也快失去了耐心，眼见越跌越多，自然就承受不住压力，开始割肉离场。 可惜这时接盘的人也很少，所以市场就会呈现恐怖的缩量暴跌，甚至是无量空跌。 这就是熊市最恐怖的地方，因为谁也不知道何时才能跌到底，每套的投资者每天都在恐慌中度过，经历过熊市的投资者应该记忆犹新。 而当股价经过长时间、大幅度的调整后，将会进入相对低价的区域，这时较激进的资金便会进行左侧交易，割肉的资金终于就有了接盘的力量，成交量便开始放量下跌，等到下跌动能释放完了，股价就会进入缩量筑底的阶段，等待市场逐渐恢复信心，再进入慢牛的行情，也就是如今的行情。 因此，我们在实战中，想要预判大盘走势，最基本的就是看我们的成交量，并且要看远一点，不要拘泥于几天或者十几天。 从近两年的成交量来看，没有什么明显的变化，说明市场依旧处于盘整阶段，只要大环境不变，那么我们的市场自然会越来越好。在大家以后的实战中一定要保持这样的心态，做到处变不惊。 好了，关于成交量我们就粗略的为大家讲解一下，更多精彩内容我们会在以后的文章中继续为大家讲解，敬请关注！ 文/叶乙宏 提示：股市有风险， 投资需谨慎！ 以上内容仅供，投资者参考，不作为投资决策的依据，据此入市风险自担。 |
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