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5G 历史使命驱动的产业机遇将是比投资和业务创新更确定的机会。5G 网络属性对未来包括视频、物联网业务的发展具备极大的促进作用，而中国的 5G 投资将带来新的投资周期。但从历史使命的角度来看，5G 作为中国与全球第一次同步研发的移动通信标准，更让中国产业具备了从更深层次实现突破和超越的历史机遇。中国在 3G 时代依靠 TDS 实现了从 0 到 1 的进展，在 4G 时代依靠 TD 实现了系统设备产业的中兴华为全球主导能力，而 5G 时代关键器件领域仍然落后的中国通信设备产业，有望借力投资驱动和国家政策重点支持，实现跨越。我们判断，射频关键器件、AD/DA 转换器件、基带芯片将成为 5G 时代中国产业实现突破的关键定位。 中国厂商有望在 5G 时代实现主导基带市场份额。TDS 时代展讯实现了国内基带领域的逐步突破，而当前手机基带中 LTE 制式占据了近 60%的市场份额，中高端市场仍然为外资主导。随着华为为代表的中国厂商在高端领域的突破，5G 基带的研发进展已经与全球领先的高通起头并进。我们认为，5G 时代的中国厂商份额有望从当前 20%左右提升至超过 50%水平，带来极大投资机遇。 数模转换器件有望在 5G 时代迎来技术初步突围。全球 AD/DA 转换中高端市场主要由 ADI、TI 等美国厂商占据，同时美国商务部对采样精度在12bit 及以上的 200Ms/sADc、1.25Gs/sDAc 器件产品实施禁运。在 5G 时代，对器件标准提出了更高要求，而同时 5G 时代有望加速发展的物联网则对数模中低端器件的需求全面提升。我们认为，在数模转换器件领域，5G 高端需求有望实现突破，而应用在物联网等领域的中低端器件需求，有望成为国内相关厂商升级突破的重要机遇。 5G 网络试点进展在全球如火如荼5G 网络架构标准化工作自 2016 年正式启动，预计通过三个版本完成，Rel-14版本将在 2017 年终发布，2018 下半年发布 Rel-15 版本，而 2019 年底 Rel-16 版本正式完成。截至 2019 年底之前的时段，都成为 LTE-Advanced Pro 或 4.5G 阶段。在这一时段内，ITU 将组织或协调成员在技术领域开展交流和评估，2017 年完成主要需求评估标准，并在后面 2018 到 2020 年持续为 3GPP 的标准给出建议和评估。3GPP 负责标准化工作，R14 后至 R15 实现非独立 5G 组网，R16 后实现独立 5G 组网，通过两个阶段在 2019 年底完成标准制定。 5G推进时间表 尽管目前 5G 标准、如网络架构、频率区段等问题尚待国际电讯组织或商业联盟来取决，但各国主要电信业者已积极准备好引进新技术，纷纷落地试点的 5G项目。业界普遍认为，这次 5G 的导入将是采用渐进性的方式，不过 5G 全网的建设成本和所要求的网络密度会远高于前一代的 LTE。 5G商用推广关键路标 与 4G 相比，5G 具有速率更高、带宽更宽、可靠性更高、时延性更低等技术特点，能够更好地满足个人和行业的应用需求。根据 Ovum 的预测，到 2021 年年底，全球包括移动和固定宽带服务在内的 5G 用户数将达到 2,400 万，北美和亚洲地区将分别占据全球 5G 用户数的 4 0 % ，其次是欧洲，占比超过 1 0 % ，绝大多数的 5G 用户将集中在美国、日本、中国和韩国。同时，思科发布的全球移动数据研究表明，到 2021 年，5G 网络每月将产生 30 千兆字节的数据， 是2016 年 4G 连接所产生的数据量的 5 倍。 依照 GSMA 在《5G—无限连接与智能自动化的时代》报告中的预测，未来几年商用 5G 网络将获得大量部署，到 2025 年将覆盖全球近三分之一的人口。届时，5G 连接数量将超过 11 亿，约占全球移动连接数的八分之一。 5G网络连接数与人口覆盖率预测 基于 5G 技术的支撑，跨行业的融合发展进一步加强，新型信息化和工业化将深度融合，引发产业领域的深层次变革。移动物联网场景等 5G 技术将渗透到消费、生产、销售、服务等各行业，推动研发、设计、营销、服务等环节进一步向数字化、智能化、协同化方向发展，实现工业领域全生命周期、全价值链的智能化管理。这个新增的市场空间可谓丰厚，足以驱使电信行业的巨头展开竞争。 5G毫米波应用示意图 我们预计，5G 的出货最早会在 2018 年出现，最早的 5G 网络 2018 年会在韩国部署，三星的 5G 起步不会晚，作为手机领域领先的元器件供应商，三星的产品已显示出其 LTE 手机基带芯片性能优越。全球范围的强悍技术实力和雄厚资金，将使得三星跻身第一梯队。 梯队表实力排行 目前高通、Intel 和华为也都在大力投入研发 5G 网络的基带。高通之前发布了X50，设计频率达 5Gbps，目前流行骁龙 835 的 LTE 基带 X20，其理论最高速率可达 1.2Gbps，上传速度则能够达到 150Mbps。Intel 下一代基带的标速率也是5Gbps，两家在苹果产品基带份额中的竞争愈加激烈。华为无线解决方案部门也会同海思正在进行 5G 网络测基带芯片的开发，而配套的麒麟处理器也在顺利进展中，相关成品预计在 2019 年推出。当前的 LTE基带麒麟处理器也在按原有节奏每年推出新一代产品。 根据展讯 ATP 全球总裁康一表示，展讯目前研发 5G 全面提速，已组成上百人团队加速 5G 芯片研发，正在与华为、爱立信、中兴在全部运营商的多个城市展开对接测试。为了在标准化 3GPP R15 的第一个 5G 版本冻结前及早卡位，迅速流片，展讯全力冲刺 2018 年下半年拿出一个 5G 的商用芯片来。 重点推荐 |
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