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高手戰略:在高價值區,做正確的事

2017-09-22  endjiami
2017-09-20 20:18

  源自:真情部落格

  國統計學家E.H.辛普森(E.H.Simpson)在1951年提出過一中理論,叫“辛普森悖論”,即在分組比較中都佔優勢的一方,會在總評中反而是失勢的一方。簡單來說就是,雖然你贏的次數很多,從整體上看,你反而是輸了

  從字面上看有點難理解,舉個例子你就明白了,喜歡打麻將的人其實都明白這個規律,一場牌打下來,糊多次小牌的人,往往不如糊一次大牌的人贏的錢多。

  其實在其他領域也存在這樣的規律,那些做得最好的人,往往不是做的最多的,而是那些做的次數少,而單次價值很高的人。真正的高手都具備一種深思熟慮後做選擇的戰略能力——做哪些“更少但是更好”的事

  現如今是一個機會更多、選擇更多的時代,很多人都認為既然有這麼多機會可選擇,那做的越多,贏的概率就一定越大,其實不儘然,因為機會越多,意味著概率越小,越是有多種可能性,越是需要專注於核心競爭力。

  就拿投資這件事來說,以前我經常聽到這樣一種理財觀,叫做“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”。原理相信大家都懂,對於普通大眾而言,這是一種財務上的避險策略,但對於那些投資界的高手來說,他們的做法剛好相反。

  

  1992年索羅斯大戰英格蘭央行的時候,他的基金經理人德魯肯米勒認為這是一次難得的好機會,甚至建議把所有錢都押上,當他把這個想法告訴索羅斯的時候,索羅斯說這“太荒謬了……你知道這種事情多久才能出現一次嗎?所以,要做的不是把所有的錢押上去,而是要把所有能搞到的錢,都押上去。”結果他們加上杠杆,總共投了100億美金,最終大獲全勝。

  德魯肯米勒說:“我從索羅斯身上學到很多,但最重要的並不是你對還是錯,而是在你正確時你賺了多少,而錯誤時你賠了多少。”

  很明顯,索羅斯的策略就是:專攻要害,一擊致命。

  在股神巴菲特的辦公室裏,貼著一張美國棒球手的海報,海報中的棒球手正準備揮杆,而旁邊是一個標識著每個擊球位置的長方形矩陣,這是對巴菲特投資理念影響極大的一個人——波士頓紅襪隊的擊球手泰德·威廉斯

  

  泰德被稱為“史上最佳擊球手”,在美國《體育新聞》雜誌評選的史上百位最佳運動員中,排在第八位。其在棒球界的位置,一點兒都不比巴菲特在金融圈的聲望低。

  在棒球運動員中,有兩類擊球手。

  一類是什麼球都打,每次擊球都全力以赴,力求全壘打,但這需要耗費很多體力,很多人甚至不惜服禁藥來保持體能。

  另一類人則是聰明的擊打者,他們並不強求全壘打,而是只打高概率的球。

  世界排名前十的擊球手,都是後面這類人,而泰德·威廉斯就是這類人中的高手。

  泰德在其影響深遠的教科書《擊打的科學》中,提出一個觀點:高擊打率的秘訣是,不要每個球都打,而是只打那些處在“甜蜜區”的球。

  他把擊打區劃分為77個小區域,每個區域只有一個棒球大小,只有當球進入理想區域時,才揮棒擊打,這樣才能保持最高的擊打率。否則如果去擊打處於邊緣位置的球,擊打率會非常低。所以,在比賽當中,對於非核心區的球,即使嗖嗖從身邊飛過,泰德也絕不揮棒。

  這種策略聽起來簡單,但在實際比賽中卻非常難操作,特別是在決定勝負的關鍵時刻。幾萬名觀眾繃緊了神經,用期待的眼睛看著你,當球飛過來的時候,如果不打,就將迎來全場的噓聲。這時,堅持“只打高價值的球”就需要極強大的定力和冷靜的內心。

  泰德·威廉斯說:“要成為一個優秀的擊球手,你必須等待一個好球。如果我總是去擊打甜蜜區以外的球,那我根本不可能入選棒球名人堂。”

  

  受泰德·威廉斯影響,巴菲特把這種策略應用到了投資領域,形成了自己獨特的投資哲學:只投資高價值、有護城河的公司,其他的根本不看

  巴菲特在2017年的紀錄片《成為沃倫·巴菲特》中說:

  “我能看見1000多家公司,但我沒有必要每個都看,甚至看50個都沒必要。投資這件事的秘訣,就是坐在那兒看著一次又一次的球飛來,等待那個最佳的球出現在你的擊球區。人們會喊——打呀。別理他們。”

  “股票的確有一種傾向,讓人們太快太頻繁地操作。人們很多年來發明了各種篩檢程式來篩選股票。而我知道自己的優勢和圈子,我就待在這個圈子裏,完全不管圈子以外的事,定義你的遊戲是什麼,有什麼優勢,非常重要。”

  從巴菲特的投資效果來看,也印證了他的說法,就像他的合夥人查理·芒格所說的:“如果把我們最成功的10筆投資去掉,我們就是一個笑話。”

  

  看上去巴菲特和泰德採用的是一種最穩妥、最保守、動作最少的打法,但他們卻是最強的進攻者。只是因為他們找到了高價值區,在戰略上專注,並用最有把握的方式取勝。這種戰略,可以稱之為“高手戰略”。具體分為三個步驟:

  1、找到“甜蜜區”:找到自己最擅長,並且能產生高價值的領域。

  2、戰略性專注:只打“甜蜜區”裏的球,戰略性忽略低價值的事。

  3、等待機會,持續迭代:在高價值領域,用最不取巧的方式做事。

  人的時間、經歷、智商都是差不多的,高手之所以比普通人做的更好,其中一個秘訣就是“專注”,或者說是一種價值定位並敢於捨棄的能力,對人來說,這往往是反本能的。

  麻省理工學院前教授丹·艾瑞裏,在《怪誕行為學:可預測的非理性》一書中說,人們在面對多個選擇時,即使明知其中一項可以獲得最大成功,他們也不願意輕易放棄其他選擇。因為我們的大腦,對於風險,天然是排斥和抗拒的。所以,能夠獲得巨大成功的人才少,因為他們能克服那種心理上的本能

  来源:真情部落格(ID:ZhenQingBlog),

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