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很多投资者介入金融市场的基本目标是不正确的，他们带着追求暴利的思想进入金融市场。他们在思考行为方法的时候，更多地是在思考怎样能赚更多的钱，往往忽略思考利润背后的风险成本。其实，任何盈利模式，背后都对应着固定性质的风险成本。如果你用一种方法去追求暴利，你必须要明白你所用方法的风险性质，当风险集中释放的时候，你承担的损失是什么，换句话说，你必须明白你的风险成本是什么。在证券、期货市场上，不管你的账户资金翻了多少倍，不管你赚了多少个100%，你只需输一个100%，你就不在了。所以从事金融投资，描述风险-评估风险-控制风险，是第一位重要的课题，因为这是你能在市场上生存的基础。 在这里我提请大家思考一个问题，金融界使用什么参数作为标准来评价一个“国际级金融投资大师”？说“某某人”是一个了不起的“国际级金融投资大师”。其实这个标准很简单，那就是大时间周期内的平均年化收益率。比如巴菲特，在连续30年内平均年化收益25%。再如文艺复兴基金的西蒙斯，在连续16年内，平均年化收益率65%。于是我们说巴菲特、西蒙斯是了不起的投资大师。那么金融界为什么不用短时间内的暴利水平作为评价标准呢？ 比如有人在一年内的收益率为20倍（2000%），他就会是一个真正的投资大师吗？当然不是，因为他今年能20倍上去，明年就能20倍下来。其实这样的人，连在金融市场上存活的能力都不具备，更别说是什么大师了。 最后我们来算一笔账，100万资金，连续30年，每年收益30%，账户资金将变成多少呢？答案是26亿。如果这样的收益都不能满足你的贪心，那你也太贪心了。 最终结论：稳定收益比暴利收益重要。 |
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