惊呆了！余额宝要自降收益率，我们的零钱该何去何从？

的基金公司——天弘基金固定收益部门总经理王登峰称，天弘基金将进行调整，以遵守中国监管机构近期实施的流动性规定。天弘基金将下调收益率，以降低风险！

余额宝爆出大消息！

据华尔街中文网透露：天弘基金将下调收益率，以降低风险！

华尔街中文网称：

全球最大货币市场基金的管理者天弘基金管理有限公司称，将采取措施降低投资风险，同时下调收益率水平。

据天弘基金固定收益部门总经理王登峰称，天弘基金将进行调整，以遵守中国监管机构近期实施的流动性规定。

王登峰表示，余额宝计划削减部分银行定存单头寸，同时增持中国政府和政策性银行发行的短期证券，以及商业票据和回购协议。

其实如果我们打开余额宝会发现，最近余额宝的收益率已经“失效”了！

下面第一幅图为余额宝的收益率走势：

余额宝的收益率

第二幅图为和余额宝类似的某货币基金收益率走势：

如果我们从货币市场观察近期的走势会发现，九月以来11号和18号左右有两个波峰，对应的上面某货币基金的收益率同步产生变化，而余额宝则几乎和货币市场的利率走势相背离，一直处在下降通道。（PS：想通过余额宝判断市场利率的朋友们可能要好好斟酌一下了）

这个结果其实意味着，华尔街中文网所报道的内容应该是成立的，也就是说，余额宝已经在动手调整收益率。

根据天弘基金的报告显示，截至今年6月份，余额宝近83%的资金投资于定存单，期限大多是3-6个月；另有9%的资金投资于短期贷款，其余投资于债券。

我们知道，相对于短期投资产品，长期投资产品的收益率会更高，但是相对的流动性也会差一些。

根据此前天弘基金固定收益部门总经理王登峰的表述，余额宝的投资结构今后讲更多的配置短期证券，削减中长期头寸，这个举措也意味着会降低余额宝的整体收益率。

此举的影响很明显，会降低余额宝的发展增速，而且在市场利率整体缓慢走高的同时，余额宝产生和市场利率相背离的情况，无疑会加速余额宝降温的进程。

此外，除了从“价”上主动降温，余额宝已经在“量”上，行动起来了：

为了应对监管，实际上余额宝今年连续两次调降个人投资规模上限，先是从100万调降到25万，然后又从25万调整到10万。

余额宝主动给自己降温也符合证监会9月1号《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关监管要求！

对于余额宝来说，余额宝的两招下来之后，那些高净值，追求固定高收益的人群很可能会快速流失，去到其他类似的投资品种里。对于余额宝的竞品，债券等固定收益品种来说，无疑是一个利好。

其实，在暴哥看来之所以给余额宝降温，可能主要的问题还是在规模上，此前暴哥曾经做过统计，那银行个人活期存款来和余额宝作比较的话，余额宝已经超过招商银行，和四大行中的中国银行也不远了。

按照此前的发展进度，超越四大行之一的中国银行是迟早的事。

余额宝发展的好，当然和其便利性好，交互性好，背靠阿里巴巴的消费和支付体系有很大关系，也可以认为是我们对于阿里巴巴的一种信任。

但是，俗话说大而不倒，在金融日新月异的当下，越早对能够对系统性有实质性影响的金融机构加以监管，越有利于金融系统乃至经济整体的稳定性。

对于投资人来说，也要更好的在收益和风险以及便利性之间做出取舍，没有必要因为余额宝主动“量价齐跌”就过分紧张！

收益率下调后，零钱应该放到哪里？

1.国债逆回购

每逢节假日，都是抢国债逆回购的好时机。节前月末都是市场缺钱的时候。所以这时候这些产品都会有个大的波动。可以看到，今天一天期的国债逆回购，就出现了7%的收益率。

具体我们要怎么购买国债逆回购，很久没提了，和大家在提一下：

在券商开户，有一个证券账户，并开通国债回购项目，（已经有账户的，可以打电话或者在交易软件直接开通）。账户存入一笔钱。最低存入额，上交所：10万元。深交所1000元。

输入，国债逆回购的编码，然后输入你要投入的金额和委托的价格。最后点“卖出”就可以了。

而且5月份的时候，国债逆回购的收益发生了变化，回购计息天数修改为资金实际占款天数。同时将全年计息天数统一为365天。

按照新规，如果你周四的时候进行1天期回购，首次资金交收日为周五，到期日为周五，但到期资金交收日为10月9日，回购名义天数为1天，但实际占款天数为10天。所以实际计息天数为10天。那么投资10万元的利息就为：

[100000*（7%÷365）]*10=191元

每次说到收益都要提醒一下，国债逆回购上面显示的价格，就是它的收益率。如下图：

我们交易时的“价格”指的是收益率，如果你在5.7的时候，进行1天期的国债逆回购交易，收益率还是按照你交易时的价格5.7来计算的，所以不要担心什么跌了涨了的问题，逆回购属于固定收益率产品，不存在亏损的问题。

2.微信上的零钱理财

不知道有多少人收到了微信的零钱理财的邀请（反正我们收到，所以一直没有给大家说到这事）

这个月月初的时候部分微信用户收到了一条推送——《微信支付新功能——零钱通》。

原来的微信理财通里面的零钱理财，钱存进去后，只有取出来才能用。而这款新的理财产品，就是在我们日常支付的时候就直接使用，和余额宝一样。你不用钱的时候，钱放在零钱通里面产生收益，你要付款的时候也可以选择零钱通支付。

投资的也是理财通里面的几只货币基金，模式就是理财通的升级版，收益也比余额宝高一些。

3.互金平台

这部分在之前的文章中也有提到，现在BAT的大公司基本上都有开金融业务，其中的理财产品相对也比较靠谱。以定期理财产品居多。这些金融业务就像理财产品的小超市，下面为大家介绍几个平台。

• 京东金融

京东金融的定期理财产品是一些保险、券商或者票据的固定收益类产品。有个对标余额宝的产品叫做“零用钱”七日平均年化收益率为4.02%,也可以直接用于消费。目前没有上限。存取很灵活，快速取出据说只要20分钟。

还有其他的理财产品，现在是保险类理财和券商理财比较多。整体收益比上次写的时候降了一点，目前平均在4.8%左右（年化收益率）。期限从3个月到5年的不等。缺点是门槛偏高，较低门槛的起投金额为1k元，有些高门槛产品的最低起投5w元。

• 百度理财

百度理财有两款产品对标余额宝，一个是百赚利滚利版，嘉实的货币基金。收益率4.12%。另一个是百赚，华夏的货币基金，收益率3.496%。这两个零钱理财产品，存取灵活，赎回只需20分钟，目前也是没有上限。

百度理财定期理财产品，固定收益类的理财产品，目前只有6种理财产品，平均年化收益有5.5%，期限集中在中短期，起投门槛高，从1k~10w的不等。

• 理财通

理财通也是一个理财产品的小超市。里面有很多稳健收益类的理财产品，有货币基金、定期理财、保险理财、企业贷理财、券商理财。千元起投，年化收益率在3.7%~5.1%不等，主要集中于4%收益率。

今天七七安利这么多零钱理财产品，应该够用了，最后说个问题，刚刚有个七友和我聊到，每个月大部分的钱都拿去投资，但是总有一些突发的事情出现，所以他想用信用卡套现。之前的理财规划的文章里就有和大家说到，要留足6个月的支出作为备用金，而这笔钱也不是躺在银行不动，我们可以一半放在T 0的零钱理财产品里面，一半放在短期的理财产品里面，这样既可以产生收益，又可以以备不时之需。