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最近这俩只股票讨论的比较多，我个人的观点是：如果你打算预测股价，那么没有什么可以多说的。但如果是讨论公司，那么我想我可以说几句。 京东方一直以来都是各家公司在进行比较。首先是和上广电，上广电采用的是NEC的技术，这家公司可能现在很多的股民都不熟悉了。但是在当年是在中国拥有五代线的三家公司之一。另外两家就是京东方和龙腾光电（技术来自友达）。当年在液晶面板最困难的时候，国家曾经考虑对三家公司进行整合，但是由于多种原因，最终计划难产。深天马也在生产液晶屏，但是以小尺寸为主，并没有进入新闻媒体的主流报道。此后上广电由于市场条件恶劣，高额技术转让费导致最终无法正常经营，最终转手由深天马代管。 此后的一件大事一为深圳的聚龙光电计划，以京东方为技术提供方，以TCL等多家下游企业参股希望建设本土高世代线，结果被外资搅局，最终流产。 此后京东方下定决心自主建设高世代线，合肥的六代线是地方政府和京东方企业合作模式的重要节点，此后一发不可收拾，北京8.5代线，合肥8.5代线，重庆8.5代线（减薄玻璃），福州8.5代线，合肥10.5代线和武汉10.5代线。可以说，从产业布局，京东方做到了逆势争先。然而，围绕合肥产线的低价增发历来被人诟病，此后合肥系资金高位减持也造成了不利影响。为此，京东方的证券市场形象受到了很大冲击。但截至今日，在大尺寸液晶面板领域，从量的规模，京东方上升至全球第一已经几无悬念，只待明后年合肥和武汉两条10.5代线开出。另外值得关注的是，京东方在这些年的研发投入非常大，目前在手的专利和专利的申请量都名列前茅，在国内企业中仅次于华为。目前京东方的布局主要围绕几大块来展开。包括显示业务，解决方案业务，和健康医疗业务。在显示业务部分，又可分为几个方向。一是利用非晶硅制作大尺寸高清屏，一是利用AMOLED制作柔性屏，同时也积极研发印刷技术为大尺寸AMOLED储备技术。在京东方的布局中，硬屏小尺寸AMOLED和小尺寸LTPS液晶屏都不是重点。 值得一提的是TCL的华星光电，在上一轮市场中，上涨幅度远超过同期的京东方。TCL一上手就高举高打，在深圳支持下，大量延揽台湾技术人员，迅速成长为国内大尺寸老二。TCL的优势在于有下游大量的面板需求，同时进入时间选择的非常好，因此在短时间内取得的非常明显的效果。但是劣势在于，技术大量依靠台湾技术人员，最近与台湾企业达成和解是一个好事情。另一方面，由于TCL的业务多元化，特别是同时由面板业务和下游电视业务，因此在液晶面板价格出现大幅上涨的时候，就会压缩下游电视业务的利润，好处是业绩比较平滑，劣势是业务互相之间会影响收益。目前，公司正在进行资本运作，将上市公司作为面板业务的上市平台，如果能解决业务上的相互制肘的问题，那么目前公司的估值，还是值得关注的。李东升也是一个很优秀的企业家。 讲到这个地方再重新来看京东方和深天马的比较可能会更清楚一些。京东方的小尺寸目前主要是鄂尔多斯5.5代线切割绝大多数的LTPS液晶屏幕和少量AMOLED屏幕，另外重庆可以生产一部分小尺寸屏幕。成都4.5代线主要切割车载屏，北京5代线主要生产传感器。从目前来看，京东方切入柔性屏的生产B国内其他厂商都更快一些。深天马尽管长期在小尺寸领域深耕，但是amoled的时代是否能够确保其优势，目前不好说。毕竟象维信诺和京东方的专利积累更厚一些。京东方还可以利用好大尺寸的优势。这些方面深天马还需要进一步加强。从目前来看，成都京东方Amoled6号线进展顺利，比其他几家都会领先。 |
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