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价差交易自股市之初已然存在，主力资金更是打价差的行家里手。证券佣金不断下滑，更是提供了价差交易的有利环境。另外，以往普通投资者往往靠“天”吃饭，没有主动投资与管理的动机与手段。 价差交易环境 1、大盘（或个股）无明显的趋势性行情，属于震荡平衡市； 2、交易佣金尽量控制在万分之三及以下； 3、选择标的个股价格具有一定安全边际，存在并购重组等潜在利好驱动因素的更佳； 4、股价总体波动稳定，不存在主力恶意操纵行为或其他隐患； 价差交易原理 1、利用股价的波动特性与运行规律进行反复“低买高卖”操作， 降低股票持仓成本，赢取利润； 2、利用利润的积少成多，并叠加复利效应，以降低持仓成本或增加股份数量为最终目的； 操作要点 1、挑选标的个股； 条件一：选择流通市值适中（30亿—120亿之间）、交易活跃（换手率平均在2%以上）且股价波动性强（平均日振幅3%以上）的个股； 条件二：股价位置合理，切莫向上偏离价值中枢，且预期内无明显利空因素； 条件三：股票在未来一段时间内将有长期利好或重大利好更佳； 条件四：切忌朝三暮四或贪多求快，选择标的个股后如无重大变化或充足理由，一般不建议进行调换；每人操作个股一般控制在2只或3只，资金量特别大的建议不超过4只； 条件五：每只股票进行交易时建议1/2或1/3仓位进行，前一笔成功后再进行下一笔操作。 2、计算交易成本； 股票交易手续费主要计算佣金与印花税两项，考虑过户费忽略不计，成本按分四舍五入时一般进行上折；佣金万分之三水平，单笔在16700元及以上较为合适，佣金万分之二水平，单笔在25000元及以上较为合适，因为交易所有单笔最低5元的收费门槛；印花税在股票卖出时按0.1%收取。 假设，标的个股A股价为：10元；手续费：万分之三；资金量：20000元；计算我的盈亏平衡点？ 买佣金：20000元*0.03%=6元； 买佣金：20000元*0.03%=6元（由于不知卖价，为初略估计数）； 印花税：20000元*0.1%=20元； 32元/2000股=1.6分，上折到2分，2分以上的价差均有利可图。 考虑到T+0机会有限，所以一般差价达到1%方可操作，差价达到2%左右时，资金利用效率最高。 3、向下（上）价差交易； （1）向下差价法 股票上涨到一定价位，出现形成短线高点迹象，先卖出股份，待其下跌一定幅度后再买回。通过这样不断地高卖低买来降低股票的成本，达到赚取利润目的。 （2）向上差价法 股票下跌到一定价位后，先在低点买入原持仓股票，等反弹到一定的高度，出现形成见短线高点迹象时卖出原有持仓份额。通过这样反复操作来降低股票成本，赚取利润。 成功率 价差交易是一项熟能生巧的技能，成功率与日常训练、交易技巧有很大关系。价差交易成功率保持在60%以上即可实现盈利或比一直持有股票不操作的效果要好。 高低点的判断技巧在“分时操作技巧”里进行了详细讲解。 价差交易的意义 首先，价差交易是在原来持有股票享受收益的基础上增加一项稳定的收入来源，这项收入具有较大可控性； 其次，在股市赚钱难度不断增加的背景下，变被动投资为主动投资，减少股票亏损的概率； 第三，这项技能更有利于投资专业化。 |
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