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一位技术分析家曾说过:“在开市价、最高价和最低价以及收市价的谜宫之间有一条幻觉般的曲线，就是真正的市场，这条曲线反映了市场造就的真实摆动。” 如果每个交易日的价格作用都能确定性地用常数加以评价，便可绘出这条幻觉般的曲线。首先比较当日交易价格和前一日交易价格，并与一绝对数值相比较。 两个交易日的开市价、最高价、最低价和收市价之问相比较，产生终种比较结果。其中16种是两个不同交易日间的比较，下标“1”表示第一个交易口，下标“2”表示第二个交易日。 H2H1 H2L1 L2O1 O2C1 L2L1 H2O1 L2C1 C2H1 O2O1 H2C1 O2H1 C2L1 C2C1 L2H1 O2L1 C2O1 同一个交易日中还有6种比较结果，两日共12种，如下示: H1O1 L1O1 H2O2 L2O2 H1L1 L1C1 H2L2 L2C2 H1C1 O1C1 H2C2 O2C2 在评价了数种方法之后，以下几个因子被认为是最具代表性的: 对于上升交易日，最具代表意义的因子如下: (1)当日收市价高于前一日收市价 (2)当日收市价高于当日开市价 (3)当日最高价高于前一日收市价 对于下跌交易日，因子数值为负数。 上述因子取值标准是与可能的最高值和最低值比较，评价其权重，并用绝对的极限值进行衡量。 （1)对于任何一个交易日，最高值是从一个高位极限交易日(仅在最高价位发生交易)到高位极限交易日。 〔2)对于任何一个交易日，最低值是从一个低位极限交易日(仅在最低价位发生交易)到低位极限交易日。 (3)零值是从一个无变化交易日到无变化交易日。 (4)绝对极限范围是+100～-100。 以下为满足上述前提的、计算摆动因子SI值的公式: SI=50[(c2-c1+0.5(c2-o2)+0.25(c1-o1))/R]K/L 讨论该公式的数学计算之前，先看看该公式如何评价两个交易日之正、负因子。假设极限运动值L为3.00。 首先的印象是，图8-1中的数值似乎相互矛盾。任何两天的最高价和最低价都是相同的，但是评价值从-10至十32不等。如果应.用前述五个正因子评价规则对每个例子逐一进行评价，又是合理的。例7中第二个交易日的收市价远远高于前一个交易日的收市价，正因子数值最大。例5和例8中，第二个交易日均在第一个交易日收市价之下收市，负因子权重大。实际上，技术分析中称这两种类型的交易日组合为“关键反转”交易日，第二个交易日与第一个交易日相比较，具有下列特征 (1)高开 (2)创新高 (3)低收 花几分钟时间，根据上述五条规则分析一下这八种情况。 下面再分析几个例子(图8—2)。仍然假设极限运动值生L为3.0，也就是说从前一日交易日的收市位置开始运动，任何方向的运动幅度均不得超过3.00。 例9 结构与例2相同，然而，因为价格运动幅度相对较大，指标数值高于例2。 例10 指标值高于例9，因为与前一个交易日的收市价相比较，第二个交易日收市价的上升幅度更大。 例11 收市价与开市价的位置与例10相同，然而例11的指标值更高，因为在例11中第二个交易日的最低价与第一个交易日收市价之间有一个向上的空跳缺口(在本计算中，跳空跳缺口是从L2至Cl，而不是通常的L2至H1）。 例12 第二个交易日的收市价处于高位极限位置，但是指标值为72，不是100。 例13 第二个交易日的收市价仍处于极限位置，但是在上位极限位置之下仍有交易发生。其较大的空跳缺口表示应具有比例12更强的指标值。 例14 第二个交易日的交易全部在极限价位处发生，指标值高于例13。 例15 第一个交易日和第二个交易日的交易分别在各自的极限价位处发生，具有最高的指标值100。 现在，对上述公式代表（计算的)的指标值所反映的量度特性有了一定了解，再看看摆动指标宝十算公式的另一个重要特性一摆动状况 图8—3所示为短期的价格摆动，摆动指数也能反映这一状况，如图8—4所示，作图方法是将每天的摆动指标值S1求和，得到ASI值，依照该ASI数值绘图即可。 累积摆动指标ASI是当日摆动指标与前一个交易日的ASI之代数和。 在图8—4中，从零开始，将其与第二个交易日的SI值19相加，得到第二个交易日的ASI值为+19。第三个交易日的SI值为26，与+19相加，得到第三个交易日的ASI值为+45。第四个交易日之SI值为一7，与45之代数和为38，即为第四个交易日之ASI值。 再观察图8-5，除了第三个交易日的最高点和第五个交易日的最低点与图8—3不同外，两图几乎完全一致。大多数的技术分析家并不识别这种摆动。然而，通过评价每个交易日之价格作用，ASI确实反映了这种摆动。 如何拼认摆动，只有很少(甚至没有)几种确定性规则被技术分析者们所接受，事实上，有多少种不同的确认摆动的方法(规则)，就有多少种摆动交易系统，不需要任何规则，仅仅根据摆动指标计算公式确认短期价格摆动，无疑是一重要概念。 利用每天的四个价格，应用公式计算出该交易日的相关数据，该数值准确地反映了所有的焦期摆动，这一过程所蕴含的意义还远远没有发掘出来。对于具有创造力的天才读者，有大量的余地可以充分地运用这一概念，提出有效的交易系统。 在解释摆动指标前，已经先给读者介绍了公式的意义。摆动指标计算公式对于毫无数学训练的人而言，并不太简单，然而，公式中涉及的计算却只有加法、减法、乘法和除法。 在SI计算公式中，除了在分子中出现于括号中的减号外，每项均采用绝对值，分子是在方括号中、R之上的所有项。 摆动指标公式(SI）： SI=50[(c2-c1+0.5(c2-o2)+0.25(c1-o1))/R]K/L 这里，K为以下两数值中较大者: (1)H2-C1 (2)L2-C1 L为极限运动值。 现在求R，首先确定下列三个数值中的最大值： (1)H2-C1 (2)L2-C1 (3)H2-L2 如果(1）是最大的，则 R=(H2-C1)-0.5（L2-C1)＋0.25（C1-O1) 如果(2〕是最大的，则 R＝(H2-Cl)-0.5（H2-C1)＋0.25（C1-O1) 如果(3)是最大的，则 R=(H2-L2)+0.25(C1-O1) 这里，o1=昨日之开市价 o2=今日之开市价 H1=咋日之最高价 H2=今日之最高价 L1=昨日之最低价 l2=今日之最低价 C1＝昨日之收市价 C2=今日之收市价 ASI值是累计摆动指标道，为每个交易日的Sl值之代数和。ASI值既可以是负数.、也可以是正数。如果长期趋势上升，ASI值可能是正数。如果长期趋势下跌，ASI值可能是负数。如果长期趋势呈无方向运动。ASI可能就会在正、负数之间变化。 现在考虑摆动因子之重要作用。对每个交易日，摆动因子都给出一个0～-100或0～+100之间的数值。另外，摆动因子给出了确切的短期摆动点。第三，摆动因子描绘出最高价、最低价和收市价间的一条神奇的曲线，反映了市场的真实力掀和运动方向。依据这些描述，可以发展许多有效的交易系统。对于已经习惯于使用其它有效的瓶线交易系统的读者，摆动指标也可以作为一种辅助工具，通过简单的数学计算就可以反映短期的价格摆动状况，而不需要花费许多时间跟踪摆动的变化。摆动指数还可以为其它交易方法提供突破位置指示。当ASI值超过前面显著最高摆动点形成时的ASI值时，出现向上突破点。当ASI值跌破前面显著最低摆动点形成时的ASI值时、发生向下突破。 当摆动指标与棒状图在同一个图上画出时，ASI上的趋势线和棒状图上的趋势线可作一比较。对于熟知如何画趋势线的读者来说，ASI是帮助确认趋势发生突破的有效工具。棒状图的趋势线上发出的错误突破信号常常得不到AL的趋势线的确认。ASI指标中收市价的权重比较大，从而在交易日中间发生的剧烈运动并不能过多地影响这一指标。 应用ASI指数，下面提出一套非常简单的短线交易系统，摆动点是指最高摆动点和最低摆动点，由ASI值表示。 短线交易系统 首先，在市场发生突破时入市交易。例如，图8-6所示，当ASI值超过了前一个最高摆动点的交易日之ASI值时，于次日建立多头头寸。图8-7所示，当ASI值跌破了前一个最低摆动点的交易日之ASI值时，于次日建立空头头寸。 一旦进入市场，就采用前一个摆动点作为指标停止反转点SAR。如果是处干多头状态，指标停止反转点就是前一个低价位摆动点;如果是处于空头状态，指标停止反转点就是前一个高价位摆动点，此外，还使用尾随停损点SAR。如果处于多头，尾随停杨点SAR在低于ASI极端有利位置60点处;如果处于空头，尾随停损点SAR在高于ASI极端有利位置60点处。这里尾随停损点SAR所使用的60点，是ASI的数值，而不是实际价格。 例如图8-8，当ASI值超过了前面的重要摆动高价位A点的ASI值时，建立多头头寸。这时，指标SAR是点C，因为这一点比60点的尾随停很点SAR更接近一些。当D点形成时，指标SAR就变成了D点。 还有一个重要的规则需要遵守，以便避免由于价格运动缓慢、趋近停滞时的拉锯战带来的损失口也就是说，例如处于多头状态，在新的摆动高点出现之后.采用随后的第一个摆动低点作为指标SAR。直至AI再次创出新高，都一直保持这一指标SAR。再次创出新高之后，随后出现的第一个摆动低点位置就是新的指标SAR。 图8-8中，当ASI在E点创出新高后，第一个低位摆动点F形成。只要F点形成，立即成为新的指标SAR，直至ASI在J点创出新高，并回调至K点。因为尾随停损点始终是根据ASI中最有利的位置确定的，所以每创出新高后就作出60点的尾随停损点SAR。60点的尾随停损点SAR始终是停止反转点。 在创出新的高位摆动点后，于K点形成第一个低位摆动点。ASI值随后升至L，形成传统的失败摆动，跌破K点的指标SAR，此处发生反转，转为空头。进入空头状态后，指标SAR位于L，也就是前一个高位摆动点，它比60点尾随指标SAR更接近一些。 接着分析图8-9所示空头交易的例子。在A点，ASl创出了新的低位摆动点。随后形成的第一个高位摆动点是B点，也就是SAR点。随后，ASI跌至D点，然后形成第一个高位摆动点E。接着ASI又跌至F点后回调上升。在E点和F点之间没有形成摆动点，60点尾随停损点变成最接近的SAR，因此，在尾随停损点反转成为多头。 在G点形成了新的高点之后，第一个低位摆动点H就作为指标SAR，直至ASI再次创出新的高位摆动点，然后第一个低位摆动点形成。在新的高位摆动点形成后，第一个低位摆动点就是指标SAR。 前面已经应用低位摆动点和高位摆动点的概念解释了短线交易系统。所有的摆动点都根据ASI值进行判断。 至此基本介绍了短线交易系统的概念，还有一件事情留待讨沦:HSP、LSP和指标SAR与实际的HIP、LOP之间的关系。为了确认在哪个实际的价位进入或退出市场，需要具体明确与HSP、LSP和指标SAR相对应的实际价格。 事实上是按照ASI值形成的曲线进行交易。入市价位、出局价位和反转信号并不直接来自于价格本身，这些信号由SI产生的摆动指标位置发出。 一旦ASI发出信号，就需要将这些信号位置与实际价格位置对应起来。 摆动指标中的HSP和LSP与实际价格中的价格作用点相对应，它们分别是HIP和LOP。 HIP是这样的交易日之最高价，它的前后两个相邻交易目之最高价均低于该日的最高价。LOP是这样的交易日之最低价，它的前后两个相邻交易日之最低价均高于该日的最低价。 通常，HIP和HSP在同一个交易日中出现。在这种情况下，HIP就是SAR，也就是当日的最高价。如果LSP与LOP发生在同一个交易日中，那么，当日最低价以LOP就是SAR 图8-1O中，HSP出现在第五个交易日，然而，HIS出现在第六个交易日。虽然第六个交易日的价格高于第五个交易日，但是第六个交易日的摆动指标呈负数。也许原因在于高开低收，并且收市价大大低于前一个交易日之收市位置。如果处于空头状态，很明显，采用第六个交易日的HIP作为SAR，而不是第五个交易日中与HSP相对应的高价。 在图8-11中，于第六个交易日中形成LOP，但是LSP在第五个交易日中出现。HSP和LSP超前HIP和LOP一个交易日出现，这也是常见的情况。 在图8-11中，如果处于多头状态，就采用第六个交易日形成的LOP作为SAR，尽管ISP在第五个交易日中出现。
当HIP和HSP在同一夭出现时，它们形成之后的第二天都可得到确认。但是，假设在图8-10中处于空头状态，市场在第六个交易日收市后，HSP就已确认，而HIP尚未得到确认。那么，下一个交易日、也就是第七个交易日的SAR如何确认呢?一般是将第六个交易日的最高价作为次日的SAR使用，这里默认HSP较HIP超前一个交易日。 在图8-11中，如果处于多头状态，基于同样的原因，第六个交易日的最低价就是次日的SAR值。 假设最接近的SAR是60点尾随停损指标SAR。收市后计算出ASI值，发现自ASI高价位形成之后，已经逆多头方向运动了-65点，如图8-12所示。接着怎么办?在下一个交易日开市时，并不发生反转。因为采用ASI6O点的方式，将最低价作为SAR，正如常规所示，以交易日当日最低价为SAR。 在该交易系统应用过程中，常常会发生这样的情况，在-60点或者更大的反方向运动发生的交易日的次日，价格非但不突破前日低价，反而创出新高。因此。即使价格很接近，也应避免在开市后的五分钟之内进行停损交易。在收市前的五分钟和开市后的五分钟之内，价格剧烈振荡，实施停损指令意义不大。经验表明，一般应避开开市后立刻交易，甚至将常规的停损单亦更改为“收市前15分钟停损”。 下面是短线交易系统之定义及规则。 短线交易系统之定义 HSP 高位摆动点是由ASI定义的交易日、该交易日的ASI值高于相邻的前后两个交易日的ASI值。 LSP 低位摆动点是由ASI定义的交易日，该日ASI值低于相邻前后两个交易日的ASI值。 SI 摆动指标SI值由SI计算公式针对每个交易日计算得出。 ASI 某个交易日的累计摆动指标值是当日的摆动指标值与前一个交易日的累计摆动指标值的代数和。 指标SAR 根据ASI值确定的摆动点所产生的停止反转SAR点。 SAR 根据价格产生的停止反转点。 尾随指标SAR 针对所持头寸的最有利之ASI位置，尾随60点ASI值。 短线交易系统之规则 初始人市 1.当ASI值高于前一个最重要的HSP时，进人多头状态。 2.当ASI值低于前一个故重要的LSP时，进入空头状态。 指标停损反转点 1.多头状态 （1）在反转成多头之后，前一个LSP立即成为SAR。 (2)此后，当新的HSP形成后，随后的第一个LSP即为SAR。 2.空头状态 (1)在反转成空头之后，前一个HSP立即成为SAR。 (2)此后，当新的LSP形成后，随后的第一个HSP即为SAR。 指标尾随停损反转点 1.多头状态 在最高的HSP与ASI值下跌60点以上的交易日收市价之间形成的最低价。 2.空头状态 在最低的LSP与ASI值上升60点以上的交易日收市价之间形成的最高价。 注意，系统交易规则只涉及ASI，还必须与解说中的价格作用点结合方可。 |
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