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基金分红会影响业绩吗？ 目前，大比例“归一分红”已成为基金持续营销的独门暗器。但是，有一种意见认为，采用大比例分红开展促销活动会导致基金经理被迫卖出大部分股票，可能会错过市场机会，损害投资者的利益。 为此，光大保德信基金表示，虽然这种说法有一定的道理，但前提是在单边上涨的市场环境下，大比例分红才有可能影响业绩。如果是震荡市、或者是单边下跌的熊市，分红则能让投资者兑现收益，降低投资风险。因此，大多数基金公司都会选择在震荡市进行大比例分红：一方面可以主动降低仓位，同时借助分红持续营销，募集新的资金准备逢低建仓。 从这个角度来看，如今的震荡市里，投资者购买高比例分红后净值下降的开方式基金有利于规避市场调整风险。 基金拆分PK基金分红 进入7月份，基金公司持续营销烽烟再起，万家和谐(净值持仓)等5只基金实施拆分。作为目前基金营销的两大利器———基金分红和基金拆分，究竟让投资者如何选择呢？ 万家基金在采访中称，拆分与分红的共同点是将净值降下来，使得投资者能够以相对“便宜”的价格买到优质基金。而基金拆分有点儿类同于上市公司送红股，基金拆分前后资产总值不会发生变化，对持有人权益也没有实质性影响。 更为关键的一点是，能够拿到拆分通行证的基金都是经过一段时间市场检验的绩优品种。与基金分红相比，基金拆分惟一的缺陷是，如果后市下跌，选择分红的投资者会比选择拆分的少承担一些损失。但理论上讲，市场上涨和下跌的几率是一样的，特别是目前牛市格局并没有发生改变的背景下，基金拆分将逐步取代大比例分红成为基金持续营销的主流模式。 中小规模基金业绩占优 今年以来，引起投资者关注的是，部分中小规模基金的业绩表现后来居上，凭借操作灵活的优势开始崭露锋芒，以明显的优势占据了基金涨幅榜前列，如东吴双动力、东吴嘉禾(净值持仓)、诺安股票(净值持仓)等基金。 对此，东吴双动力基金经理王炯表示，主要是因为严格地坚持投资价值股和成长股的选股原则，在操作上结合对市场结构性变化趋势的研判来调整持股比例，以为投资者获取优于市场的回报。 市场评论人士认为，由于中小规模的基金处于市场上公认的最佳运作规模状态区间内，且股票投资仓位控制得较为适中、处在便于灵活攻防的位置，因此是非常适合投资者中长期持有的基金品种。 规避风险才能收益稳定 在目前持续的振荡上行行情中，基金经理究竟该采取怎样的投资策略？诺安价值(净值持仓)增长基金经理段鹏程认为，规避风险才能获得稳定收益。他表示，在震荡行情中规避回调风险是从两方面来完成的：一方面是注意到市场较高的估值水平，通过对宏观政策面的研读，把握到市场要调整的信号，对仓位进行了调整控制；另外一个方面是选择优质企业，因为具有投资价值的优质企业在调整过程中的调整幅度通常较小，而调整结束后的获利空间良好。 在目前阶段，段鹏程认为投资一些周期性的企业可能风险会很大。因此，投资周期类股票时要留出足够的安全边际，从估值的角度，以更便宜的估值水平买入这类型的股票。 震荡行情价值先行 在市场震荡起伏中，很多基金靠坚守价值投资取得了优异的业绩。其中，汇添富旗下基金表现十分突出，单位净值纷纷创下新高。 对此，汇添富基金表示，基金只有源于立足于企业基本面、坚守长期价值投资，才能具备扎实的投资基础，在相对长期的时间内业绩稳健。该人士称，任何价值投资都不可能是顺风顺水的，在市场上下波动和投资者情绪变化的过程中，价值投资有时会因短期内涨幅不如题材股而受到投资者质疑，但放在相对稍长的时间段内就可以发现，那些坚守价值投资的基金业绩表现明显要好于大盘。 |
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