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很多人都是胡里胡涂的买了第一只基金。 我建议第一只基金去买货币基金。 货币基金再怎么买也不会有损失，但同时也就把所有要办的手续都办好了，流程也搞清楚了，也摆脱了别人的忽悠。 显然这只是一个小技巧，完全是为了不被忽悠而糊里糊涂的买了只不知道的“鸡”回来。 那第一只基金到底买甚么？我想这首先取决于你的风险承受能力和你准备投资的年限。如果20％的涨跌也只让你笑一笑，而且你要投资15年，那就投资股票基金吧。但如果5％的跌幅让你寝食不安，那我还是劝你投点债券吧。 无论如何，你先要确定投资甚么基金品种。要记住在不同的品种之间收益是不能进行比较的。 02 该把多少存款用来投资？ 看到过帖子，有说把的存款都投到基金了，也有说把私房钱全投进基金了。我真为这些朋友捏把汗。美国有个算法来估算你应该把多少资产用于投资，把多少用于保守的储蓄。这个算法很简单，就是你的年龄。如果你30岁，你应该至少在储蓄上投入30％的资产，各种投资不超过70％。如果你40岁，那储蓄40％，投资60％。如果60岁，储蓄60％，投资40％。也就是说年龄越大越应该保守。(货币基金和储蓄是一类的啊） 另外还应该有充足的“应急资金”，比如万一生病、失业等等。这样一旦有甚么事情你也不用临时抛售投资去解燃眉之急。 当你用年龄算法分配了资金并预留了“应急资金”，你就可以比较从容地去投资，即便投资失败，也不会让你倾家荡产。这点非常重要，这决定了你投资的心态。显然你用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资的时候，一定会去投机、赌博，而不是投资。 03 风险的种类 我想大家都承认投资的收益和风险是一个共生的关系。要获得高的收益，就不得不承担较高的风险。但并不是承担较高的风险，就一定可以获得较高的收益。 记得一个故事（我忘记是从哪里看到的了），说： 一个消防队员，穿着防火衣、带着防火帽和防毒面具冲进一个火场，救出一个孩子。老板大大的奖励了他，因为他冒着巨大的风险完成了艰巨的任务。第二次，又是同样的情况，他什么都不穿，没有任何防护，又去救一个孩子，结果也是救到了，但老板狠狠批了他，因为他冒了不必要的风险。 其实我们投资何尝不是这样。有些风险是我们避免不了的，那我们就得努力去消弱这种风险，而有些风险我们完全是可以避免的，那一定要避免。 对于大盘，对于整个市场，我们是控制不了的，也是预测不了的，那我们只能接受这种风险，这就是系统的风险。也只有接受这种风险，我们才能获得我们希望得到的收益。这是不能回避的，必须承受的。 对于各股的涨跌、对于热点的轮动、对于基金公司和基金经理个性化风险，我们可以通过长期投资和分散化投资去消弱和降低这种风险。这种风险我们是可以想办法规避的。 而对于预测市场、波段操作甚至盲目抢购新基金，我则认为这些是额外的风险，是我们完全可以避免的，而且也是应该去避免的。这些风险是不必要的。 投资一定不是投机，不是赌博。事实上，老的赌徒也知道那些风险是可以规避的，也应该规避的。盲目的承担额外的风险，从长期来看，一定是会“失足”的啊。 所以，我们得好好去研究，好好去区分这些风险。 04 投资期、风险和收益 最近回答了朋友很多关于投资组合和选择基金的问题。朋友一问我，说：你看这个组合怎么样或者这个基金怎么样？我一定会反问，你准备投资多少年？每个人的情况都不同，投资期不同，心理风险承受能力也不同。投资基金没有放之四海都可以通用的标准的模式，而只有适合每个人自己的模型。 在“基金投资的风险”一文里面，我的说法是“短期有风险，而且风险很大；长期则无风险，或者风险很小”。我想这是一个大家都认可而且有数据证明的结论。所以我们考虑投资组合的时候，首先要考虑的就是投资期的问题。 你一定要明确自己的投资目标，如果你是为自己准备养老金，也许你还有20年到30年的投资期，而且你对投资的风险有足够的了解，心理承受能力也很大。那么你就可以充分利用长期投资的优势，去寻求最大的收益，同时完全可以承受短期波动对你心理带来的冲击。这时候，你如果投资开放式基金，你就可以大着胆子选择最激进的股票式基金，而且可以选择那些投资中小企业的“中小盘”股票基金，也就是所谓的最激进、风险最大、收益最大的基金。 如果你在为幼儿园的孩子准备上大学的教育费用，也许有10年多一点的时间，你就得稍微稳重点，例如选择投资大型企业的“大盘”股票基金。如果你对风险的承受能力又不是很强，也许你就不能单单投资股票基金，同时还要再投资一些债券基金之类的，以降低总体波动。 如果你的投资期只有5－10年，例如你已经50多岁，那你一定要选择更稳健的投资方式，就算你心理素质很好，你也不能把你所有的资产都投资到股票基金里面，必须持有一定比例的债券基金。 如果你计划在3－5年后买房子，债券基金可能就是你的重点，至少债券和股票基金一半一半。 如果再短的投资期，恐怕就要选择低风险的债券基金甚至是货币基金。这样你的风险很低甚至没有，也就基本能保证在你投资期结束的时候你不会亏本。如果在上述所有组合中，最终不亏损的可能性都会在90％以上。也就是说你可以很清楚的看到你的未来。 投资不是冒险。希望的收益越大，承担的风险就越大。但并不是承担的风险越大，最后能得到的收益就一定大。你在短时间内投资股票基金，承担了很大的风险，但非常可能没有任何收益或者亏损。最终的亏损是谁都不想看到的，那你必须去平衡收益和风险，包括心理承受的风险。 还要记住一件非常重要的事情。由于复利的存在，平均收益很小的降低，会给你最终结果带来巨大的影响。一个25岁的年轻人，只要月投入175元，在平均年收益12％的情况下，60岁他就是百万富翁；但如果年收益少两个百分点，减少到10％，那到60岁的时候，他只有60万；如果再降到8％，60岁的时候只有40万。所以如果你有一个长期的投资，却选择一个风险小，收益小的投资方式，也是非常非常不对的。就像咱们一辈子把钱存在银行里面而不投资，那肯定是很愚蠢的。 但你的投资期会有多长呢？你会说我还有20年退休，或者我的孩子还有10年上大学，或者说我没有5年内使用这些钱的计划。但这其实都低估了你的投资期。你20年后退休，并不是你会一次性把所有的投资都赎回，甚至你也有退休后几年都可能不赎回，或者你会把投资作为一种遗产留给下一辈；上大学的学费也是一年一年的缴纳的；而你五年以后的经济情况很可能会比现在好，投资很可能继续。。。。所以，如果你只是按照你看得见的、确认的时期去计划你的投资，也许你会损失很多机会。 正确的评估你的投资期，选择一个合适咱们自己情况的投资对象，就可以把原来的风险化解，才可以获得最理想的收益。 |
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