|
让你“剁手”的淘宝店都在冲刺IPO哪些大佬已经潜伏 面膜卖出11亿，坚果砸出30亿……那些曾经让你大喊“剁手”的淘宝电商，现在又要冲向资本市场了。 21日，证监会公布了知名淘宝电商御家汇(御泥坊面膜母公司)和三只松鼠的IPO预披露文件;不仅如此，连为淘宝、京东等平台服务的电商导购“什么值得买”也发起了A股冲刺。 去年就有消息称，淘宝平台即将“孵化”出上百家拟IPO的商家。据上证报记者从阿里了解到的最新数据，目前阿里平台已有37家企业(含服务商)上市或挂牌新三板，拟上市企业还有87家。 深度依赖淘宝天猫等平台 21日，证监会公布的与淘宝相关的IPO预披露企业至少有3家，包括:三只松鼠股份有限公司(简称“三只松鼠”)、御家汇股份有限公司(简称“御家汇”)、北京值得买科技股份有限公司(简称“值得买”)。上述企业都是在2011年底和2012年成立的年轻公司，不过，业绩已超越很多传统行业公司。尤其三只松鼠和御家汇，2016年的营收规模分别达到44.23亿元、11.67亿元，净利润也增速显著，这背后主要依靠淘宝天猫销售贡献。 具体来看，三只松鼠2014年至2016年的营业收入分别为9.24亿元、20.43亿元、44.23亿元，净利润从2014年亏损1286.49万元飙升到2016年盈利2.37亿元。 公司主营产品包括坚果、零食等，其中，坚果产品的营业收入占比最大，2014年至2016年坚果产品的销售收入分别为8.12亿元、16.40亿元、30.78亿元，占了主营业务收入大半壁江山。从销售渠道来说，天猫是三只松鼠最主要的销售平台，占了其总营收六到七成。 御家汇则主要从事面膜等护肤品研发，依托电商渠道销售，旗下诞生了“御泥坊”“小迷糊”“花瑶花”等主要品牌。2014年到2016年，公司营业收入分别是4.35亿元、7.78亿元和11.68亿元，净利润分别是3351万元、3088万元和7249万元。 从销售渠道来说，2014-2016年，御家汇在天猫、唯品会两大电商平台的营业收入总和占当年主营收入的比重分别为63.81%、59.65%和55.31%. 再来看“值得买”，该公司已于2015年12月挂牌新三板，公司主要开展信息推广服务、海淘代购平台服务和互联网效果营销平台服务三大类业务。2015年、2016年，“值得买”的收入分别为9730万元和2.01亿元，净利则分别为1935万元和3516万元。 作为电商导购平台，“值得买”的收入来源非常依赖于大型综合类电商平台。据披露，2015年至2106年，公司最大的客户是阿里巴巴，其次是亚马逊，京东也一直在前五之列。如若能够成功登陆深交所，其有望成为“电商导购第一股”。 创投机构争相入股 当我们买吃的时候，投资大佬却在买股权。三只松鼠、御家汇等明星企业普遍获得IDG、深创投、顺为资本、今日资本等投资机构的青睐。 三只松鼠的实控人为章燎源，目前三只松鼠已获得IDG、今日资本、峰瑞资本等创投机构的投资。最早投资三只松鼠的是IDG资本，其以150万美元进行了A轮投资;2013年7月，公司获B轮600万美元，领投方为今日资本，IDG跟投;2014年，三只松鼠完成C轮融资，今日资本和IDG资本共投资1.2亿元;2015年9月再获得总金额达3亿元的第四轮融资，投资方为峰瑞资本，当时的估值据称达40亿元。 预披露显示，截至目前，IDG旗下 NICE GROWTH LIMITED持有三只松鼠 8265.60万股，占公司总股本的22.96%;其还通过Gao Zheng Capital Limited持有1692万股，占比4.7%.也就是说，IDG持股共计约27.66%.此外，今日资本旗下LT GROWTH持有公司6710.40万股，占比18.64%. 御家汇也有大佬相中。2015年，御家汇获得雷军的顺为资本亿元投资，雷军出任御泥汇董事;顺为资本也成为深创投、前海投资之外，入股御泥汇的主要机构之一。 截至目前，顺为资本持有御家汇582万股，占比4.85%;深创投持有850.62万股，占比7.09%;前海投资持有592.80万股，占比4.94%;红土创投持有283.54万股。 淘宝“上市军团”已逾120家 因为电商这一新兴业态，淘宝上市军团普遍存在一些特色问题。三只松鼠在启动IPO时就遇到了传统企业申请上市时没见过的新问题，比如:券商要调取商家与阿里的月度对账单;需要阿里出具商家在天猫所处市场地位的验证资料等。而这类依托第三方平台而发展的品牌电商公司在国内上市尚无可供参考的案例。 为了服务拟上市企业，阿里巴巴去年成立了“协助商家上市办公室”。据上证报记者从阿里获悉的最新数据，截至目前，阿里巴巴“协助商家上市办公室”为超过124家平台商家提供协助商家上市等服务，其中，目前已有37家企业(含服务商)上市或挂牌新三板，拟上市企业还有87家。 在阿里的上市军团中，除了上述三只松鼠、御泥坊之外，此前公开过的有太平鸟、拉夏贝尔、裂帛、十月妈咪、周黑鸭(港股)。此外，还有新七天、美登科技、喜宝动力、淘通、小冰火人等阿里服务商也在(拟)上市队列中。 有分析人士认为，这些拟上市企业在多年发展中已形成了庞大的市场规模，扎堆上市的商家正与阿里巴巴平台一道，共同构建一个新的规模庞大的移动经济实体。 》》》“网店”要变身上市公司中国现第二代电商上市潮 不同于阿里巴巴、亚马逊等第一代平台型互联网电商上市，如今，在这些电商平台上成长起来的二代电商公司，也就是曾经的“网上店铺”，正在中国内陆掀起了新一波的上市潮。 “先合张影，早晚大家都要来这里敲钟”，9日，近50家来自阿里巴巴平台拟上市电商企业组团受邀造访深圳证券交易所(以下简称“深交所”)，实创装饰副总裁耿黎明在深交所上市大厅内招呼商家们合影。 实创装饰是淘宝天猫上一家互联网家装公司，目前覆盖全国28个城市，2015年销售额20亿元人民币(下同)，其中在天猫销售10亿元。耿黎明表示，上市是为了让公司更快更高速的发展，“虽然销售额20亿在家装行业已经达到顶峰，但是如果能通过资本介入，我们有望能做到上百亿、千亿”。 在天猫等多个平台经营电脑组装业务的武汉宁美国度也遇到了发展资金问题。“提供给银行10亿的流水，银行都不愿意贷款一千万，因为没有固定资产抵押”，宁美国度负责人郭嘉坦言，电商是轻资产，不在生产制造层面，而是在服务层面。去年宁美国度销售收入5亿美金左右，已经超过了美国同类公司。 “我们上市的目的是为了企业的正规化经营”，林氏木业2015年销售额达到了30亿，连续多年稳居天猫家具类目销量榜首，林氏木业副总经理马灿兴坦言，一个企业的发展到了一定阶段需要把自己放到更大的市场，以前的网店销售额可能只能“养家糊口”，而现在林氏木业看重的是自身未来的发展，“不正规化的公司长不大，也做不长久”。马灿兴告诉记者，林氏木业计划在2020年登陆主板市场。 不过，上市的路“道阻且长”。来自安徽芜湖的“三只松鼠”，是一家定位于纯互联网食品品牌的企业。2015年全年销售额破25亿，然而，在启动IPO时却遇到了传统企业申请上市时没见过的新问题，比如券商要调取商家与阿里的月度对账单;需要阿里出具商家在天猫所处市场地位的验证资料等。而这类依托第三方平台而发展的品牌电商公司在国内上市尚无可供参考的案例。 在当天举行的“深交所与阿里平台商家上市座谈会”上，深交所相关负责人表示，深交所将继续完善多层次资本市场体系和创新创业服务体系，增强电商等新兴企业对资本市场的认识与理解，共同营造良好的支持创新创业的市场环境。 据悉，目前阿里巴巴活跃着超一千万活跃商家，活跃买家4.23亿。首批拟上市的阿里平台商家已超过百家，市场估值高达数千亿元人民币。而阿里巴巴方面也在今年4月份专门成立了“协助商家上市办公室”，帮助有需求的商家统一协调财务、数据团队以及对接商家的业务部门，共同完成上市调研需求。 》》》电商竞技进入下半场近200家淘系商家排队上市 历经“双11”、“双12”两轮大型促销活动之后，电商企业迎来上市高峰。记者昨日从天猫协助商家上市办公室获悉，这一沟通协调平台自今年4月成立至今，已收到三只松鼠等近200家淘系商家寻求协助的申请。其中，小狗电器已经成功挂牌新三板，部分商家已向交易所提交上市申请，国内资本市场有望在2017年迎来电商企业登陆的高峰。 据悉，天猫于今年4月正式成立“协助商家上市办公室”，以应对拟上市商家的尽职调查。5月，近50家拟上市淘宝天猫商家组团造访深交所。据天猫相关负责人向记者透露，目前筹备上市的淘系商家中，以第三方服务商占比最重，达到17%，服饰和食品类商家分别占比16%，母婴类和家居家纺类商家占比分别为10%和9%. 据记者不完全统计，目前已经递交上市申请的包括汇美集团、裂帛、十月妈咪等，韩都衣舍则拟挂牌新三板。另据安徽证监局网站消息，三只松鼠已于今年5月完成上市辅导。 根据证监会对这些拟IPO商家的要求，券商和会计师需要到阿里实地访谈，核对相关业务往来情况;需要调取商家与阿里平台方在报告期内的合同协议、销售及运营数据验证资料;需要阿里出具关于商家在天猫所处市场地位的验证资料等。 在业内人士看来，随着2015年下半年投资风向转变，电商类创业公司的融资环境下行，这或者正是推动电商上市潮涌的主要原因之一。 值得一提的是，淘宝天猫平台的商家纳税问题一直是业界关注的焦点，而随着上市材料的披露，这些商家的纳税情况也被阳光化。例如，茵曼、初语的母公司汇美集团2013年到2015年的纳税额分别为5555万元、7602万元和9558万元。 》》》2016年收入翻番盈利2.37亿三只松鼠拟创业板IPO “网红”公司、明星股东和靓丽业绩，使得零食电商老大三只松鼠在近期提交IPO(首次公开发行)申请的拟上市企业中尤受关注。公司近期宣布，将在深交所创业板公开发行不低于4000万股，募集资金用于全渠道营销网络建设、供应链体系升级和物流及分装体系升级三大项目，总投资14.3亿元。 去年三只松鼠营业收入44.2亿元，归属母公司股东的净利润为2.37亿元。股权架构上，“松鼠老爹”章燎源直接持股比例为44.52%，为控股股东。IDG和今日资本分别通过NICE GROWTH LIMITED和LT GROWTH INVESTMENT IX (HK)持有22.96%和18.64%的公司股份，为第二、第三大股东，明星投资人徐新也兼任三只松鼠董事。 招股书同时透露了这家“网红公司”独特的竞争战略。和传统食品企业不同的是，三只松鼠深度参与到从原材料采购到终端配送的多个环节，但公司本身并不直接从事食品生产。目前公司正打造“电商渠道+无线自营 APP+线下体验店+城市仓储”的全渠道营销模式，推进品牌综合化、娱乐化战略。 不生产零食的零食电商 从招股书披露的财务数据上看，三只松鼠发展速度令人侧目。公司2014年营业收入9.24亿元，亏损1286万元;2015年营业收入为20.43亿元，盈利897万元;2016年营业收入为44.2亿元，盈利达2.37亿元。公司近三年收入年均复合增长率高达119%. 三只松鼠表示，公司的主要竞争对手包括两类，一类为以线下休闲食品生产或零售为主要业务的企业，如洽洽食品、来伊份等;另一类为食品或休闲食品线上零售企业，如中粮我买网、百草味等。 数据显示，同属安徽区域的“瓜子大王”洽洽食品2016年度营业收入是35.13亿元，利润为3.53亿元;今年刚登陆A股市场的盐津铺子、桂发祥营业收入都在10亿元以下，上述企业都直接从事食品的生产、加工，在产品结构、销售模式等方面都和三只松鼠都明显不同。 招股书显示，三只松鼠实行重度垂直的休闲食品研发、采购、检测、分装及以互联网渠道为核心的经营模式，通过产业链整合来获取更多的价值点。 具体的说，在采购环节，三只松鼠和农户、合作社等采购源头进行对接，与核心产区供应商建立长期合作等。由于坚果、干果及果干等产品需要炒制、冻干等中间加工工艺，公司一般会与经公司认证的供应商进行合作，由该等厂商收购标准化原材料，按公司要求进行中间工艺的生产加工，最后交由公司进行严格的质量检测、产品筛选及分装。部分坚果产品(以进口坚果为主)，公司会采取原料自主采购并委托认证厂商进行加工的方式进行。 三只松鼠称，公司致力于成为以休闲食品为核心的领先消费品品牌零售商，成为休闲食品产业链生态平台。纵观三只松鼠的2016年销售收入构成，公司通过天猫商城和天猫超市平台分别销售28.2亿元和3.1亿元，占比63.69%和7.06%;京东商城和京东自营分别销售10.09%和4.27%.从整体上看，公司对天猫商城的依赖有所降低。 作为互联网企业，公司团队也堪称年轻。除了投资方派驻的董事外，公司董事长章燎源1976年生，其他3位公司董事均为1987~1989年出生，不考虑客服、生产、物流、后勤等劳动力密集部门，公司员工平均年龄约25岁，是互联网主要覆盖的用户年龄段，对新兴事物具有较高的接受力和学习能力。 零食电商行业新变化 零食产品的网上购买力有多强?招股书显示，仅“双十一”购物节当天，三只松鼠在天猫平台的当日交易额从2013年11月11日的0.36亿元迅速增长至2016年的4.35亿元，年均复合增长率超过100%. 统计数据显示，2015年~2019年，我国休闲食品行业将继续保持较高速度的增长，年均复合增长率超过17%，行业产值预计到2019年将达到约2万亿元。与此同时，中国网络购物市场整体也在扩大，艾瑞咨询预计交易规模到2018年将达到7.5万亿元，占社会消费品零售总额的比例将达到19.2%，其中食品饮料等细分领域预计将会进一步向电商渠道渗透。 招股书中，三只松鼠对休闲食品电商的发展趋势做出了一系列的判断。公司表示2017年以后，食品电商将逐步进入成熟期。 市场曾有“零食电商表面风光盈利惨淡”的观点，对此，三只松鼠的看法是，此前市场公司及竞争对手采用价格策略获取市场份额，目前互联网坚果市场的市场格局已趋于稳定，提高销售单价已成为行业趋势。 另外，“沉下来”与“走出去”的发展趋势将继续保持，线上线下结合等新零售模式将驱动销售渠道变化，休闲食品电商将不断通过区域拓展及模式创新实现渠道下沉;海外采销预计将成为休闲食品电商企业竞争的另一焦点。 据悉，目前三只松鼠已于安徽省芜湖市和安徽省蚌埠市开设有两个线下体验店，均位于人流密集的商业广场核心地段，招股书显示，公司正在苏州和南通建立“投食店”，试水线下体验+线上消费“。除此外，公司正继续推进人格化、动漫化、IP化的品牌策略，并通过周边开发、跨界合作等多元化形式构建立体的”三只松鼠“休闲食品文化。 资料显示，国内零食电商市场前3名为三只松鼠、百草味和良品铺子。其中百草味去年被好想你收购。根据好想你2016年年报，公司合并百草味最后4个月的报表，百草味为公司贡献销售额11.26亿元，贡献净利润1569.80万元，这和三只松鼠的盈利能力应该有一定距离。 此前良品铺子曾传出IPO消息，但目前尚未有明确消息，董事长杨红春曾在接受媒体采访时表示，良品铺子去年60亿元的销售额，线上销售占了约三分之一。从线下门店逐步向线上布局的来伊份，已发布业绩快报为去年营业收入32.36亿元，净利润1.34亿元，尚未披露线上销售状况。
|
|
|
