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2017-10-29  查看原图书签客/书 投资界男神，巴菲特大爷说过：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金” 所以你也就知道，书签客今天要说的就是指数基金。 指数大家应该不陌生，小伙伴经常在财经类新闻里听到这样的报道：“截止今日收盘，上证综指上涨了1.5%，达到3210.7点” 上证综指成为每天财经媒体必须要念叨的指标。为何大家如此关注上证综指呢？ 一、指数的历史 回顾历史我们会发现，国内股市在创立之初，就在上海建立了上海证券交易所，一些我们耳熟能详的大企业、龙头企业都是在上交所挂牌上市的。之后，监管部门又在深圳建立了深圳证券交易所，挂牌交易的企业以中小企业为主。由于定位不同，上交所上市的企业市值远远超越了深交所，久而久之大家就把上交所发布的上证综合指数作为股市大盘涨跌的一个重要指标。 既然上证综指是一个重要的风向标，那么直接用上证综指作为指数基金的投资标的不就行了？ 事实情况是，作为指数基金的投资标的，上证综指还有很多不完善的地方： 1. 上证综指制定的时候，主要依据就是股票的发行量大小来设计权重。比如中石油这样大体量的公司在A股上市之后，一下占上证综指20%以上的权重，那么如果中石油的股票大幅下跌，必然会带动整个指数大跌。而事实上，很有可能只是中石油这一支股票波动，其他股票都是一片红。典型的只赚指数不赚钱，指数失真了。 2. 上证综指反应的是股票交易所所有股票的全貌，优质股票也好，垃圾股票也好统统都在里面，但是对于投资者来讲，显然是不愿意买垃圾股票的。作为指标，也希望是代表行业比较优秀企业的发展情况。 二、沪深300和中证500 显然，深成指和上证综指有相同的痛点。 为了解决这个问题，同时把上交所和深交所的股票都反应出来，另一个让大家耳熟能详的指数就应运而生了—沪深300指数 沪深300指数所选取的300只股票覆盖了沪深股市6成左右的市值，它能够比上证综指更全面更真实的反映出A股市场的整体走势。可以说，沪深300指数反应了市场上大盘股的整体趋势。  查看原图那么中小盘股有没有衡量的指数呢？ 有，也是大家熟悉中证500指数，它的选股标准比较有意思： 首先，剔除掉沪深300指数所有成分股，保证这个指数和沪深300指数无关。 之后再把除了沪深300指数成分股之外的市值排名前300名的股票也剔除掉，基本保证所有大中盘股都被剔除掉了。 接着在剩下的小盘股中，又按照日均成交金额由高到低排名，把排名最后的交易最不活跃的20%股票给剔除。 最后把剩余的股票按照市值由高到低排列，选取排名在前500名的股票作为中证500指数的成分股。 估计很多小伙伴已经听晕了，套路太复杂，大家只要记得中证500指数跟踪的是中小盘股就可以。  查看原图除了沪深主板以外，深交所里还有两个子板块，分别是中小板和创业板。中小板成立于2004年，上市门槛比沪深主板市场容易一些，而创业板诞生于2009年，上市门槛就更低了。相应的，这些板块也有对应的指数基金，从市盈率指标上就可以看出，上证指数和沪深300指数的市盈率是最低的，深成指和中证500指数的高一点，中小板指数的更高，创业板指数最高。 另外，还有许多行业指数、主题指数、风格指数、策略指数等等，只有你想不到，没有你买不到的指数基金。 三、指数基金的优势 说了这么多，终于可以给指数基金下个定义了：指数基金就是以某种指数为标的，并以该指数的成分股为投资对象的基金。 和其他基金相比，指数基金的优势主要有以下几个方面： 1.降低人为因素 基金经理不用像股票型基金经理那样去苦思冥想到底要买入何种股票，只需要按照构成指数的成份股买买买就可以了。 唯一要关心的事情就是减少和相应指数的跟踪误差。 2.管理费用少 因为指数基金这种被动跟踪的特性，很多事情可以省掉，比如研究员、企业调研等等。所以在费率上就有一定的优势，远低于主动管理型基金，这个差异又时候可以达到1%-3%。长期来看，费用等减少也是比较客观的。  查看原图可以看出来，在不考虑申购和赎回费用的前提下，跟踪沪深300的易方达沪深300ETF联接基金的费用在0.4%，另外两只基金的费用分别是1.2%和1.75%。 3.实现你的中国梦 除了上面说的这些优势外，书签客觉得还有另一个值得小伙伴购买指数基金的因素：相信国家未来发展前景。 买入指数基金，其实是在认可市场整体长期趋势是继续向上增长的，或者说是对未来国家经济充满信心。国运昌盛才是未来一切发展的基础。因此与其说你是买指数基金，不如说是在认可国家的未来。放眼全球，赌国运也许胜算会更大一些。 这也印证了文章开头的那句话，小伙伴买指数基金还是最可靠的。 微信公众号：书签客（shuqianke001） (基金从业证书持证者、挖财社区认证作者、融360专栏作者) |
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