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今年大A股的投资主题是白马蓝筹行情，而实质核心是市场主力青睐细分行业龙头。既然有市场主力参与推动股价上行，那么证金、汇金、社保基金、保险资金、港资（北上资金）、游资（短期大量融资）的选择决定了股价运行方向。而公募基金反而逐渐式微，成为跟风者。 2017年三季度业绩报告已经全部出炉，令人惊讶的是，有一个上市公司$立讯精密(SZ002475)$，却被六大市场主力一起抢筹。 见上图， 证金、汇金、社保基金、保险资金、港资都有不同程度加仓。 立讯精密（002475）融资融券余额走势 仔细观察第三季度融资余额，游资也大量加仓。 截至10月30日已披露的上市公司三季报数据显示，有15只个股获得私募基金重仓持有，包括木林森、东方园林、兴源环境、广汽集团、三安光电、歌尔股份、万丰奥威、泰禾集团、君正集团、华闻传媒、立讯精密(SZ002475)、滨江集团、美年健康、三聚环保、东山精密，且持股市值均超过10亿元。同样需要警惕的是近一个月游资有出货迹象。 市场主力憧憬的利好是什么呢？ 在iPhone 8被啪啪打脸后，iPhone X到底有多牛掰？以下场景来一窥全景： 场景一： 据网友信息，27日下午4点前，即预约开启后不到一小时，两款机型（64G版本与256G版本）均已不再接受到店预约，意味着11月3日iPhone X正式开售当日的首批提货名额已预约完毕。 除此之外，Apple Store天猫旗舰店的首批预约也是瞬间被“抢空”。天猫数据显示，仅用5秒，预计11月3日当天到货的首批iPhone X便被抢购一空。 场景二： 国内的招商银行官方也公布数据，27日当天开放预购后的2小时33日分钟，交易总额超过了20亿元，下单人数超过了19.6万人，决策君简单算了下，人均花费了10200多元，这意味着有部分消费是购买了两台iPhone X。 更进一步，通过招商银行进行支付购买的就已经有20万台上的iPhone X估算，预计国内整体的预购量可能会达到百万台。 而基于这种美国经济增长加速下滑、其他地区温和增长的背景，高盛从全球2300只个股中挑出了50只在这种环境下表现最佳的个股： 注：标红即为重合个股 令人惊喜的是，含在美上市中概股在内，中国跻身高盛全球“漂亮50”的公司有14家，立讯精密位列其中之一。 10月上旬高盛曾根据中国经济步入新阶段的前景选出中国“漂亮50”个股。 这次高盛选出的全球“漂亮50”和中国“漂亮50”有所重合，标红即为重合个股。 立讯精密的近年业绩快速增长来自于苹果产业链的共同繁荣。 以下是半导体、马达、连接器、电声、电池、软板、机壳、组装、显示、摄像头和3D光学感测这几个零部件大类中的苹果手机主要供应商，其中包括11家A股上市公司和4家港股上市公司。 立讯精密公司在消费电子领域坚持“老客户新产品、老产品新客户”的经营战略,产品线从 Lighting、转接头延伸至声学、天线、无线充电、Type-C 等品类，并积极开拓非苹客户，目前公司各项目进展顺利。 此外,公司积极布局潜在高成长领域，一方面，公司在通信领域积极布局光模块、基站天线等产品，另一方面,公司在汽车电子领域大力开拓新能源和智能汽车业务。公司差异化时间线产品序列逐渐形成,长期成长动力清晰。 公司未来成长逻辑清晰:一是由“线”及“器”,由连接线制造到连接线+连接器的设计和制造;二是从OEM 代工到ODM 制造再到“Design Win”的华丽转变;三是由消费电子连接器往汽车、通讯等更高毛利领域的产品结构升级。 所以， 公司发布年报业绩预告：预计2017年净利润16.19亿～18.50亿元，同比变动40.00%至60.00%，而电子制造行业平均净利润增长率为42.08%。 公司可以类比的是美股的$安诺电子(APH)$， APH今年收购了Meggitt PLC的三个传感器相关业务，提供振动和位置传感器以及工业，汽车和军事应用的超声波换能器。还收购了德国公司Intelligente Sensorsysteme Dresden GmbH，该公司为汽车和工业应用生产压力、温度和质量气流传感器。 此外，在二季度末收购了Telect，该公司是为宽带，信息技术和数据通信以及移动网络市场数据中心提供的直流配电以及光纤和铜互连产品领先制造商。APH目前市值超200亿美元。 更多的愿景来自于， 立讯精密公司控股股东Luxshare于今年8月30日与采埃孚全资子公司TRW就购买TRW旗下的全球车身控制系统事业部（包含资产或股权）签署相关法律文件。也就是说，相关业务的购买主体为公司控股股东Luxshare。 据公告介绍，TRW及其旗下的全球车身控制系统事业部在产品技术和业务市场等方面与立讯精密不同。市场投资者的偏爱更在于此，毕竟未来有了更多的市场想象空间。 只是需要注意，苹果产业链曾经有高位利好兑现的惯例。 历年苹果发布会前后相关概念股的涨跌情况。数据显示，在新机发布前一个月内，苹果产业链重点公司呈现出较强的联动性，如不考虑iPhone4s、6s这两个市场整体调整（上证50分别下跌6.82%、14.75%）的新品周期，也不要考虑 iPhone8鸡肋行情。 相关概念股呈现较强的板块性上涨态势，尤其是在创新相对较强的iPhone5及iPhone6周期内，上涨个股数量远大于下跌的数量。 在新机发布后一个月的时间内，从走势方向上并没有统一的经验规律，但依然呈现较强的联动性。以iPhone5、5s、6、7 发布后一个月来看，相关标的公司呈现较普遍的下跌态势，而在iPhone 4s、6s 发布后则呈现较普遍的上涨态势。 笔者公众平台：股票汇 以上信息，仅供参考，不做投资建议 |
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