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筹码，通常指一个人具有的可以用作谈判条件的本钱，后来被引入到博彩行业，作为一种用来计算赌资的工具，便于在赌场内流通。 筹码意味着成本，而成本，则是市场当中的一张底牌。在看不见对手的资本市场，谁能知晓对手的底牌，谁就能占据主动，掌握胜局。筹码理论从诞生的那一天起，就被赋予了这样的使命，即通过筹码的流动与汇集，来知晓对手的意图与成本。本章我们一起来学习筹码的基础理论。 在世界范围内，只有中国人将持有流通股票的数量叫做筹码，其潜台词就是如赌场一样，在二级市场上随时随地可以变现流通。顾名思义，筹码，也就是流通股票的数量，在不同价格之间分布的情况就叫筹码分布。严格地讲，筹码分布准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，而筹码分布所构成的图形就叫做流通股票筹码分布图。 筹码分布图的介绍 筹码分布图：在K线图窗口的右侧，由紧密排列的水平柱状条构成。每根柱状条与 K 线图的价格坐标是相互对应的，同时，每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。 筹码分布图的组成 1、用红色和蓝色两种颜色绘制。蓝色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘；红色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。 2、图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。 为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明： X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下： 从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。 假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化（深灰色代表新加入的D先生）： 可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。 筹码分布图的作用 一只股票，如果你从它上市的第一天就跟踪它的筹码变化，你会直观地发现主力在其中留下的运作痕迹，以及主力持仓成本的变化情况。当然，除此之外，你也可以看到在什么价位还留下一堆套牢筹码，毫无疑问这就是未来的阻力；你还可以看到在某个地方，任凭股价上蹿下跳，筹码就是牢牢锁死不动，毋庸置疑，那就是主力的底仓。市场上，筹码时刻都在跟随价格的变化而变化，一旦筹码不变，你就要提高警惕，或许那些就是套牢的死筹，或许那些就是主力最初建仓的区间。总结下来，筹码分布图的作用体现在以下几方面： 一、判断股价见顶或见底； 二、把握主力进出信号； 三、掌握主力仓位情况； 四、判断主力真实意图； 同样是操作，散户的操作就完全暴露在阳光下，一买一卖简单明了，而主力的操作就晦暗难明，其意图莫测难辨。因为主力的资金体量大，一旦将自己的操作意图暴露，极容易成为其它市场主力猎杀的对象。因此主力在市场上就需要竭尽千般计，使用万般能，尽可能地掩盖自己的操作意图。尽管如此，我们还是可以通过一些技术手段发现主力的蛛丝马迹，了解他们的真实想法，这个技术手段就是筹码分布图。 主力吸筹阶段： 主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。 主力拉升阶段： 当主力完成吸筹之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。 主力洗盘阶段 吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。 其实，主力在吸筹阶段及洗盘阶段的整个过程就属于一个筹码转换的过程，这个过程中主要是以市场主力买入，散户卖出为筹码转换的主要转移方向。将一些不看好后市的散户清洗出局，筹码会转移到主力手里，同时刚追进的散户会在打压洗盘中被套，在继续下挫中还是会有不少人割肉出局，剩下的都是看好后市的筹码了，伴随成家量缩减，可以判定主力没有具备出逃的条件。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到空头的砸盘。 主力转移阶段： 在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。 主力收尾阶段： 在股价拉升的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在达到预期目标后大幅波动股价，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。但是从筹码上看，以前在低位买进的筹码，全部向高位转移，这叫筹码低位向高位转移，散户在高位接盘（也就是买进主力派发的筹码就是这么来的），出货下跌形态。 筹码理论的诞生完全是国人智慧的结晶，它打破了以往技术分析体系都是舶来品的历史，其内在的理论框架是：以流通筹码的不同持筹成本为研判对象，通过持筹成本的变化规律，发现主力大资金的踪迹和动向，进而对大盘和个股的中短期变化趋势进行研判。筹码理论摆脱了以往技术分析体系中过于依靠K线、均线以及指标的思维束缚，向投资者揭示了这样一个道理，即市场的变化与不同不过是不同的人在不同的时间用不同的价格在进行筹码交易，股市的交易实质上就是一个筹码交换的过程。 |
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