为什么散户炒股总是赚得少亏得多？因为你忽视了这3大信号！

俗话说，挣钱只有三个方法：用手，用脑，用钱。用手挣钱挣的是辛苦钱，用脑挣钱的已算是人上人，真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱，听来来吸引人，谁不想用钱挣钱？但用钱挣钱的先决条件是必须有钱，其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种完美的机会。

抓住大头，放弃小利。散户最大的失败，就是口袋里有点钱，心里就痒痒，看到好股就想买，而且喜欢吃着碗里的，看着锅里的，恨不得把所有好股都买下来。这样一 来，散户始终在做着追涨杀跌的事情，捡了芝麻，丢了西瓜，错过了一个又一个主升浪。散户应该要舍得放弃，要抓大放小，宁愿错过一些股票，也不要屡屡做错。 可以说右侧交易能否成功，最主要就是看能否抓住主升浪，而抓住主升浪的最好办法，就是盯住几只波段清晰的股票，进行波段操作。左侧交易可以很热闹，但右侧 交易一定要冷静。只有冷静地分析个股，冷静地跟踪操作，才能真正做到抓大放小。

一般人说股理，几乎都说到了量能。因为这个股市就是人与人之间的博弈过程，所以量是最直接传达给我们的信息。而通过成交量，我们需要了解到一些什么呢？

成交量的大小直接表明了多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。不过，成交量非常容易造假，因此，在某种程度上成交量不仅不能完全反映市场，而且还会迷惑投资者，所以，投资者还要结合实际情况具体分析。常用的反映成交量的指标有三个：成交股数、成交金额、换手率。

1、成交金额

直接反映了参与市场的资金量的多少，常用于大盘分析，因为它排除了大盘中各种股票价格不同的干扰。对于个股分析来说，如果股价变动幅度很大，用成交股数或换手率就难以反映庄家资金的进出情况，这时候用成交金额看就比较明朗。

2、成交股数

这是最常见的指标，狭义上讲，通常所说的成交量指的就是成交股数。该指标适合于对个股成交量做纵向比较，最大的缺点是忽视了各个股票流通量大小的差别，难以精确表示成交活跃的程度，这就不便于对不同股票做纵向比较，也不利于掌握庄家进出的程度。

3、换手率

指的是在一定时间段内某只股票在市场内转手买卖的频率，相当于平常所说的周转率，股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表示该只股票很少有人关注，交投不活跃，属于冷门股。短线操作最好选择换手率较高的股票，因为这类股票的股价短时间内起伏较大，有较好的短线操作空间。换手率可以帮助我们跟踪个股的活跃程度，判断其走势，尤其在庄家进货和拉升阶段，换手率可以帮助我们估计庄家控筹量。

成交量的表现形式

一、缩量

缩量是指市场成交清淡，多数投资者对市场后期走势十分认同，意见十分一致。通常有两种情况，第一种情况是投资者都看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；第二种情况是投资者都看好后市，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，当遇到下跌缩量，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，遇到上涨缩量时就应坚决买进，持股待涨，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

图1-5　缩量（银泰资源）

二、放量

放量一般发生在市场趋势发生转折时的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大：一部分投资者坚决看空后市的同时，另一部分投资者却对后市坚决看多；一些投资者纷纷抛售的同时，另一部分投资者却在大手笔吸纳。如图1-6所示。不过，相对于缩量来讲放量的真实性并不可靠，因为这个量完全可以由庄家自买自卖产生。作为投资者，要学会结合不同的指标以及股价相对的价位进行分析。只要分析透了主力的用意，就可以灵活应对。

图1-6　放量

三、突放巨量

突放巨量可以发生在任何阶段，在上涨过程中的突放巨量通常表明多方的力量已使用殆尽，后市继续上涨将很困难；而下跌过程中突放巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了；如果遇到逆势突然放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，这类个股往往昙花一现只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻当天追高的投资者被套牢，而如果是突破某一重要形态的放量，则往往说明形态成立，后市将沿着形态固有的发展趋势进行。

如图1-7所示的旗滨集团，在一段时期的下跌之后，收出一根长下影线，次日便突放巨量，连续上穿三条均线，接着成交量依然保持放量的状态，这说明股价探底成功，即将开始新一轮的涨势。

图1-7　突放巨量（旗滨集团）

四、温和放量

温和放量是指个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”的连续温和放量形态。个股出现这种情况一般表明有实力资金在介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适当调整。调整持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。投资者需要注意的是，当股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，说明市场的抛压还是很大，后市调整的可能性就较大。成交量温和放大的直观特征就是量柱顶点的连线呈现平滑的抛物线形上升，线路无剧烈的拐点。换手率应该在3％～5％。温和放大的原因是随着吸筹的延续，外部筹码日益稀少，从而使股票价格逐步上升，但因为是主力有意识地吸筹，所以在其刻意调控之下，股价和成交量都被限制在一个温和变化的水平，以防止引起市场的关注。

图1-8　温和放量（远兴能源）

需要注意的是不同位置的温和放量有着完全不同的技术意义，其中在相对低位和长期地量后出现的温和放量才是最有技术意义的。温和放量有可能是长线主力的试探性建仓行为，所以虽然也许会在之后出现一波上涨行情，但一般还是会走出回调洗盘的走势。

谨防成交量诱多陷阱

一、单日放量

在实盘操作中，“放量上涨”或“放量突破”已经成为不少投资者的操盘共识，因此庄家就顺应大众心理进行做盘。为了吸引更多的散户参与，突然在盘中制造剧烈放大的成交量，在日K线图上形成一根天量柱状线。散户看到股价放量上涨，就耐不住寂寞而纷纷入场，可是第二天就开始大幅缩量，随后股价渐渐下跌。因此，单日放量的大阳线，尤其是反弹行情中出现的单日放量现象，更具有欺骗性，投资者应观望为好。

【图7-22】宁波海运（600798）：股价在高位震荡过程中，庄家不断地在暗中悄悄出货。在出货后期经过一波弱势反弹后，突然在盘中拉一根放量上涨的大阳线，但第二天成交量立即萎缩到之前的状态，一根孤零零的巨量柱状线如鹤立鸡群。独木难成林，随后股价渐渐向下回落，出现一波盘跌行情。

从图中可以看出，这是一根单日放量大阳线，来去匆匆，非常突然。这种现象在盘面上有两个特征：一是来时毫无征兆，去时悄无声息，投资者无法从成交量上进行把握；二是大阳线当天的成交量非常巨大，这一天的成交量创下了近期的巨量，换手率高达13.19%。这么大的量说明了什么？说明有大量的资金在买入，也有大量的资金在卖出。买入的很显然就是受股价上涨所吸引，而卖出的则是庄家了。可以想象，如果庄家在这个位置是建仓，那么后期的上涨行情就大了，但是如果是出货，巨量过后必然缩量。从当前的股价分析得出，这种走势并不是庄家在建仓。所以，量能的性质不是巨资介入，而是有资金外逃。在主流资金外逃的时候，可千万不能入场操作。根据成交量的变化，就可以轻松地回避市场风险了。因此，对这种盘面中的大阳线，投资者应观望为好。

一般而言，真正上涨行情中的成交量呈现温和的、持续的放量过程，而不是一两天的脉冲式放量，这种现象多数是庄家对倒出货所致。而且，在该股中出现的大阳线带有长长的上影线，说明上方压力较大，加强了后市的后跌意义。因此，投资者在实盘操作中，遇到这种情形时应观察第二天或几天里的成交量变化。如果随后出现持续放量，可能有一段短期上涨行情产生，如果第二天立即缩量，就应另觅他股了。

二、缩量反弹

股价上涨要有成交量，这几乎已成为每个投资者的共识，换言之，股价上涨没有成交量配合是不可靠的。但实盘操作中，经常出现不带量的大阳线，投资者对这些应当警惕。

【图7-24】鑫科材料（600255）：股价经过一波反弹行情后渐渐回落，2013年3月22日和5月3日，分别收出一根超过5个点的大阳线。这两根大阳线之后股价均没有出现持续的上涨行情，这是为什么呢？

从该股图表中可以看出，这两根大阳线得不到成交量的积极配合，属于无量上涨现象，为虚涨声势而已。这是庄家利用少量的资金拉出大阳线，达到自己出货的目的。而且，该股处于下降通道之中，盘面十分脆弱，均线系统呈空头排列，股价反弹到30日均线附近时，遇到强大的阻力。因此无量空涨的大阳线是一种典型的弱势反弹现象，这是庄家动用少量资金拉出实体大阳线，来欺骗那些经验不足的投资者的一种坐庄手段。

三、放量不涨

股价经过充分调整后，如果在低位成交量持续放大，表明有场外资金介入，后市理应看好，故在实战中有“低位放量会涨”之说，是投资者介入的最佳时机。因此，庄家正利用投资者的这种思维定式，在下跌途中对敲放量，造成低位放量吸货的假象。当投资者纷纷介入后，走势却向下突破，股价再下一个台阶。

【图7-26】天业通联（002459）：该股上市后一路下跌，股价从28.35元下探到7.25元时企稳反弹。经过短暂的反弹后形成盘整走势，成交量出现明显的萎缩。2012年7月成交量持续大幅放出，股价出现向上涨升。此时出现持续大幅放量，被散户认定为阶段性底部，更是迷惑了不少的投资者（也有股评竭力推荐）。可是，股价并没有真正见底，反弹结束后再创新低，成交量也开始萎缩。此后，盘面上一路调整一路下跌，散户一路追进一路被套，到现在也难以解套。

其实，对这类个股的盘面比较好判断，只要分析一下量价关系就会发现其中的疑点。也就是量与价形成明显的矛盾，即量大而价小涨或微涨，这就有问题了。盘中出现如此大的“堆量”，而股价只是小幅上涨，明显不成比例，属于典型量价失衡现象，这就是庄家对倒出货或减仓。投资者只要弄清楚这个问题，那么你的看盘水平就提高了。

在实盘中还有一种值得注意的现象，就是逆势放量。也就是逆大势而行，大势上涨它不涨，大势下跌它不跌。通常，个股走势在多数时间里是随大势而行的，只有在某一段时间里庄家出于坐庄自身利益，走出与大盘相逆的独立行情。在大盘上涨或下跌时，它闻而不动构筑平台整理，某一天或某一段时间在大势放量下跌、个股纷纷翻绿下行之时，而该股逆势飘红，放量强势上涨，可谓“万绿丛中一点红”，很是吸引众人眼球。这时候，许多投资者认为，该股敢于逆势上涨，一定有潜在的利好题材，或者有大量新资金入注其中，于是大胆跟进。不料，该股往往只有短暂或一两天的行情，随后反而加速下跌或陷入盘整走势，致使许多在逆势放量上涨时跟进的散户被套牢其中。

有关成交量认识的误区

很多投资者认为，股市中什么技术都可以骗人，唯有成交量是不会骗人的。而事实上，很多时候，投资者就是上了成交量的当，特别是放量时。一些投资者会简单地认为，成交量放大就标志着股价会上涨，而成交量出现萎缩，股价就会下跌。

这些说法从理论上讲是没有错的，但是在实际操作过程中，如果根据这些理论来分析判断股价的走势，却往往还是被套其中。为什么会出现这种结果呢？其中最大的原因，就是他们对成交量的认识走入了一个误区。下面我们来分析一下有关成交量的几个误区。

一、股价上涨时必须放量

很多投资者都认为，无量空涨的上涨行情一定会夭折。股价的上涨必须要有成交量的配合，也就是说，在股价上涨的过程中，成交量必须是放大的。其实从另一个角度考虑，成交量的放大主要是由于多空双方出现了明显的分歧，于是很多人买进，同时很多人卖出，这说明市场并未达成一致，即当市场人士的意志趋于一致的时候，成交量是无法放大的。例如，当投资者普遍都看好股价的后期走势时，有几个会把手中百分百要上涨的股票出手呢。这样一来，虽然市场上有许多人急于买进，但就是无法成交，也就谈不上成交量放大了。

还有一种情况就是庄家高度控盘。控盘的庄家在拉高股价的过程中，是不需要放量的，因为这时庄家已经完全可以控制股价，盘中的浮动筹码相当稀少。在庄家拉升股价的过程中，基本上没有什么抛盘，庄家也不需要用太多的筹码去接盘，所以在股价上涨的过程中并不会放量。如图1-9所示的洋河股份，由于之前主力获得了足够的筹码，所以在后期长期上涨的过程中并未出现连续的放量，相反成交量一直处理缩量状态。

图1-9　缩量上涨（洋河股份）

从以上分析可以看出，在股价上涨的过程中，并非一定要放量才能使股价出现持续的上涨。投资者应该分析盘中的具体情况，不能一成不变地认为，在股价上涨的过程中成交量非得放大，从而走进这个认识误区。

二、突破平台时一定要放量

很多投资者认为，股价经过横盘震荡整理之后，股价突破整理平台的过程中必须要放量，这样才算是真正的向上突破，很多人以股价突破整理平台时是否放量作为买进的依据，但往往会遇到放量突破之后买进，股价并不上涨，有的时候反而是缩量向上突破平台后，股价却出现了持续上涨的走势。

为什么说股价横盘震荡整理之后向上突破脱离平台时，并不一定要放量？道理很简单：股价经过横盘整理之后，庄家很可能达到了高度控盘的程度，要想把股价拉上去，只需要一点点的成交量即可，这样自然而然地不需要放量即可轻松突破整理平台了。

相反，放量向上突破也可能是庄家故意制造的假象，这种例子在实际操作过程中经常能够看到。因此，放量突破反而可能预示着股价调整的开始。如图1-10所示的深南电A，股价在经过4个多月时间的整理，终于有一天放量突破整理平台，这时，很多投资者往往会跟风买入。然而接下来股价并没有如期上涨，反而转向下跌。

图1-10　放量突破平台（深南电A）

放量可以分为两种情况，一种是市场行为，还有一种是非市场行为。所谓市场行为的放量，是指真正由多空双方的分歧而造成的成交量放大，也就是说有大量筹码在抛出，同时有大量资金在买入。非市场行为的放量，是指主力机构用自买自卖的手法来制造出成交量放大的现象，从而营造出一个交投活跃的市场氛围，影响股价的涨跌。

三、下跌过程中缩量就会止跌

很多投资者往往认为，当股价在下跌通道中运行时，只要成交量出现了萎缩，就表明做空动能在衰退，股价即将止跌反弹，并以此为依据买进，但往往买进后股价却越跌越深，从而导致被套。

出现这种错误操作的主要原因，是没有考虑到当大多数投资者都不看好该股的时候，即使盘中的抛盘很大也无法成交，在没有人愿意买进的时候，股价就会出现无量阴跌的走势，并非像大家通常所认为的那样，是做空力量正在衰退导致的成交量萎缩。因此，要学会区别对待，缩量止跌在股价处于长期下跌后的低位更可靠。而如果是在顶部或者下跌途中，往往后市还会继续深幅下跌。如图1-11所示的深物业A，在下跌的过程中多次出现地量，但是股价却一直没有止跌的迹象。

图1-11　缩量下跌（深物业A）

最后提醒一下大家如果跟庄操作要认清市场

我们对待涨跌都应该有一个直接的认识。上涨不一定都是好事，顶部阶段的放量暴涨，下跌途中的单日放量突涨，以及平衡市和熊市中遇反弹时的大涨，可能都不是什么“福音”。

因 此对股价的涨跌，应辩证地看待。上涨蕴含着的是风险，下跌孕育着的是机会。涨虽然是机会，但如果涨得不真实或涨的基础不牢靠或者上涨的幅度过大、过急，则 上涨就蕴含着风险，并且伴随着上涨，下跌是迟早的事情，而下跌的机会则更大。首先，只涨不跌就积累了巨大的风险，涨幅越大则风险越大，而下跌可以化解风 险。其次，经过下跌以后，上涨基础反倒是坚实的，并且下跌为上涨积累了能量。最后，股市是逐利的场所，下跌幅度越大，机会就明显越大（以不是熊市前提）， 追逐利润最大化的新多庄家就会入场，赚钱的机会也就来了。

对市场本质的体会是：

一、市场是由价格和资金互相推动而产生的机会；

二、机会是风 险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例)，以及这个比例实现的可能性(概率)。进入市场，别的都可以不考虑，但价格风险收益可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项，还有什么不在我们的视野中呢？

说到市场，不得不谈价格。许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空，并往往因此产生亏损。我的体会是：虽然价格一般不会降低零，而且其高度也不是无限的，但是从我们资金的承受力来看，还是要树立一个基本观点，即价格没有绝对高低，而只有相对高低，只能从技术上判断价格高低。

这需要漫长且艰难的学习过程，除了熬之外，没有其它的办法。当你经历了足够的升和跌，你的资金随升跌起伏，你的希望和恐惧随升跌而摆动，逐渐地，你的灵感就培养起来了。要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！