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通过三季报所带来的“噪音”，过滤掉这些“噪音”来看，本轮行情已进入新阶段。本轮牛市行情始于去年3月，重要的标志就是贵州茅台率先创历史新高。这是2015年见顶调整以来，首家创历史新高的龙头蓝筹股。从技术分析角度，股价创历史新高是最强烈的牛市信号。以贵州茅台为核心，强势不断向家电、食品、医药、汽车、家居服饰等传统消费品蓝筹延伸，这正是牛市行情由“点”至“线”再到“面”的演绎规律，即由局部牛股，到主题板块，再到行业联动。由茅台开始，美的集团、格力电器，到恒瑞医药、云南白药、复星医药，依次创历史新高。到今年，再进一步传导至金融服务，中国平安、招商银行率先创历史新高，近期信息消费蓝筹也渐次转强，像海康威视、大华股份、科大讯飞、中兴通讯。 过去一年多，A股已走过一段不平凡的路，白马蓝筹股渐次步入牛市。当前，行情再次由贵州茅台领涨，标志着白马蓝筹已进入新征程、新阶段，即估值溢价上涨周期。这是一轮股价泡沫不断放大的过程，市场信心会伴随股价泡沫放大而不断上升，无独有偶，上周五，美股也由龙头股亚马逊再次领涨。亚马逊因季报业绩远超预期而大幅飙升13%。美国由新产业蓝筹驱动经济复苏，当前已逐步传导至金融服务（高盛、摩根斯丹利等开始转强）、传统制造业（联合技术、3M、通用汽车、CAT等股价趋势已逆转）。我国也由传统消费服务引领，开始逐步传导至信息消费、先进制造、化工材料等。白马蓝筹股进入估值溢价期，行业龙头蓝筹股会轮流上涨。行情由消费蓝筹引领，也有着深刻的宏观经济背景，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，从高速到高质，是一次历史性转变。这一轮牛市行情，最终目标就是塑造一批真成长的大蓝筹股。 站在行情新阶段，我们认为，后市会有越来越多行业龙头蓝筹股不断崛起。概括起来，大体集中在这三大领域：一是中高端消费。与城市化有关，也是消费升级的核心。二是先进制造。以新工业革命为背景，新一代信息技术、大数据为基础，智能制造为目标。三是环境治理。与振兴乡村战略、美好生活需求紧密相关。当前，消费服务蓝筹已先行一步，相对估值优势渐弱，而先进制造业的估值优势开始显现。 这里简单举例一些相关的标的医疗及健康的云南白药、恒瑞医药、中国医药、复星医药、华东医药、天士力、片仔癀、上海医药、智飞生物、奥佳华、爱尔眼科、华大基因。 家电及汽车的美的集团、格力电器、索菲亚、老板电器、小天鹅A、苏泊尔、上汽集团、飞科电器。 公共及服务业的上海机场、上港集团、南方航空、万科、中工国际、东方园林、碧水源、新华保险、中国平安、中国太保、招商银行、中国国旅、分众传媒。 信息消费的海康威视、立讯精密、大族激光、大华股份、歌尔股份、中兴通讯、京东方A、国星光电、欧菲光、三安光电、深天马、中航光电、科大讯飞、四维图新、紫光股份、中科曙光、扬杰科技、全志科技、四维图新、北方华创、富瀚微、紫光国芯、兆易创新、TCL集团。 电动车材料及其他新材料的天齐锂业、福耀玻璃、华域汽车、先导智能、旭升股份、江山化工。 交易策略上，我们可以在基本面确定的基础上，结合技术面分析（一定要用趋势交易）中短期强势节奏次序，大体可根据周K线来判断，若未加速的标的股，都可以作为选择的对象。 聊聊大家操作行为轨迹，每个人都有着自己的行为轨迹，越是在难以决策的时候，遇到外部环境剧烈波动的时候，我们的决策反应越接近本能，越依赖于潜意识。具体在投资当中，比如说大部分人都有追涨杀跌的习惯、大部分投资者在套牢之后不愿斩仓。如果投资者明知自己的这些弱点，却明知山有虎，偏向虎山行，事先不注重资金管理和风险控制，而是寄希望于出现问题的时候再相机抉择，这就是在挑战自己。从这样的目标设置那一个时刻开始，就种下了一个难以达成目标的隐患。极大概率情况是，原来设想好的行动方案，等到需要执行的时候，会遇到这样那样的问题，从而让人改变主意，最终无法完成既定的目标。投资如果不挑战自己，怎么才能改变既有的行为模式？尊重现实，防患于未然。比如说知道自己被套牢之后，不愿意斩仓；知道自己会有低位恐慌高位冲动的特征，这些都是既成事实，我们能改变的是事先的方案设置，而不是把问题交给临阵处置。针对被套之后不愿斩仓的特点，投资者一方面需要更了解所投资的标的，不至于在市场剧烈波动时心里没底，这样短时间被套并不影响长期的获利，这就是尊重自己的客观实际从而作出的决策；另外一个方面，就是在仓位设置上不持有过高的仓位，留有余地，一旦市场出现调整的时候，投资者心态会比较平衡，同时在低位还有资金可以补仓。 在投资当中，尊重市场，尊重自己，坚持下来，本身就是一种挑战...... |
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