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开浩声明：本讲义部分内容参考丹尼尔·卡尼曼著的《思考，快与慢》，其中部分案例采用本书，不再一一批注，保护原创，重视知识产权。 本文用于开浩御书房音频节目：《思考，快与慢》 正文御书房的听官们，大家好，欢迎收听由荔枝独播的开浩御书房思考快与慢第三季，我是开浩。 开浩最近在努力让御书房被更多人听到，如果您觉得我们的内容不错，可以随手转发，开浩表示感谢。 节目的一开始先问大家几个问题，假设你要出门买早餐，酸奶或者水果，有两个卖家供你选择：A商家有你最爱的酸奶但是最近可能缺货。B商家肯定有你想要的水果。迫于时间原因你只能选择去其中一个地方，你更愿意选择哪个？在这个例子中我们大多数人都会选择B，也就是去买水果。因为我们都在努力的避免不确定性，我们都喜欢规避风险，喜欢被确定的事物。进度条的发明就是依据这一原理，我们在看美剧、下载东西时系统总会给我们弹出一个进度条，让我们知道一切都在我们的掌握之中。 有这么一个段子，男生追女生，每天都会给她发消息关心她、陪她聊天，一直坚持了99天女孩也没有任何表态，到第一百天的时候男孩再也没有这样做了，女孩很失落不知道自己做错了什么，反过头去问男生为什么不再坚持一下，男生也很郁闷的说：追了你这么久，你也没给我一个进度条，好让我看看我离成功还有多远……究其原因就是因为我们看不到确定性时容易放弃。不光是在爱情中，在学业中、事业中我们也经常会制造进度条给自己，让自己看得到未来的美好，才能更好的去奋斗。 我们再把话题拉回来，再看一下买酸奶还是水果的例子，避免不确定性是其中一个方面，还有另一个方面，那就是我们今天要说的财富效用理论，此理论由伯努利提出来的，也称伯努利理论，说的就是一个规避风险的决策者会优先选择一种低于预期值的确定选项，实际上就是拿出一笔额外费用来避免不确定事情的发生。我们的各种选择并非是基于金钱的价值，而是基于各种结果的心理价值，即它们的效用。通俗来说就是假如买酸奶给我们带来的愉悦指数是10，而买水果带来的愉悦指数是8，而我们依然愿意选择买水果。虽然买水果比酸奶少了2个效用指数，就是我们用来避免买不到酸奶的风险，是我们愿意去付出的成本。 我们再来看一个组数据，当我们有1万元时，我们的效用是10，有2万元，其效用值是30，3万元的效用值是48，等等以此类推，9万元的效用值是96，10万元的效用值是100。随着钱数越来越多，每增加1万元带给我们的效用会越来越小，这个不难理解，就像是雪中送炭的效用远远比锦上添花的效用大，财富越多，我们对财富单位变化的敏感度越低。用专业术语来说，就是财富边际效用递减。 结合上面的数据就不难理解我们经常说的“穷人买保险，富人卖保险”了，如果穷人的资产为2万元，那么我们可以知道他失去一万元后，效用减少了20个单位，对其可能就是巨大的损失；而富人的财产从10万降低到9万时，其效用只降低了4个单位。也是基于这点，滋生了“穷人思维”与“富人思维”，穷人有钱就会想着怎么样能让这个钱变得安全，于是就放进银行给自己买份精神上的保险，将这些财富借给要投资的富人；富人将这些财产进行投资，将风险卖给市场，因为这种风险对他们来说是可承担的，获得的收益比失去这点财产带来的效用程度大得多，也就是说就算失败8、9次，只需要赢一次就能就平衡这种损失，而且他们有足够的成本去反复与市场风险博弈。 可能听了以上开浩跟你分析，你会觉得很有道理，但是开浩下面要讲的是，伯努利的这个理论是有很大的局限性的，你虽然会认同我之前提到的例子，是因为我们很容易陷入理论诱导的盲区，简单说就是一旦你接受了某个观点并将其作为思考的工具，你就很难注意到其中的错误。 在生活中，反问是加深理论诱导的盲区很好的方式，比如在学校上课，老师讲课时，总是用错误的答案诱导我们说：是不是应该这么做呀，接下来这样这样，然后就得到这样的结果，对不对？在得到大家的认可后，会拆穿自己的把戏，把正确答案告诉大家，从而加深大家的印象。所以我们也来学一下老师，把财富效用理论具体局限性接着给大家分析一下。 以前，你有1000元，而隔壁老王有10000元，而现在由于各种原因，你的资产达到了5000，隔壁老王的资产也变成了5000，那么现在谁应该更开心呢？如果按照财富效用理论来讲，拥有同等财产其效应值应该是相等的，也就是说你跟老王一样开心。然而事实上你比老王高兴的多，即使现在你只有2000而老王有9000你还是会比老王过得开心。我们的效用是由我们财富的变化决定的，不是财富值本身决定的，这就是财富效用理论的局限。 知道了这一理论的局限后，本书作者丹尼尔卡尼曼又发明了另一种理论，叫做前景理论。丹尼尔卡尼曼也正是因为前景理论，而获得了诺贝尔经济学奖。与财富效用理论不同的是，盈亏正是前景理论中的价值“载体”，前景理论更多的关注了成功概率不同的风险之间的区别。还是用例子来说明一下，你有1000元，如果面对收益，你会选择50％概率得到1000元，还是选择100%的几率会得到500元？如果你有2000元，你面对损失，你是选择50％概率失去1000元，还是选择100%的概率失去500元？按照财富效用理论来讲，我们两次的选择应该是一致的，因为其最终得到的金钱数量都会是相等的。但事实的结果却不如此，第一次我们大多数人会选择肯定得到500元，第二次大多数人会选择有可能失去1000元，这样的选择，不只是因为我们习惯规避风险，还有过度乐观的偏见以及前景理论的特征之一损失厌恶。 前景理论包含了三个特征，第一，我们在评估时会取一个参考物，也就是说我们会以自己过去的财产作为参考来衡量得失。第二，降低敏感度的原则，这一点在财富变化的评估中也是适用的，即不管最初我们的有多少财富，对增加一单位财产变化的敏感度也会越来越低。最后一个就是损失厌恶，我在之前的节目里也多次提到，这里就不做过多赘述。这三个特征合起来就构成了前景理论，弥补了财富效用理论的局限。 总体来说，我们在实际中会因为自己的盈亏来评估自己的决策，而不是财富的状态。我们也会因为自己财富的多少面对风险的态度就不同，就像是“穷人思维”与“富人思维”一样，同等的机会，穷人想到的是自己将钱存进银行会得到利益，而富人会想自己错失了投资机会损失了多少获得财富的机会。这并不是说明哪种思维是好的思维，而真的验证了经济学里的那句话，屁股决定脑袋，你处在什么样的环境下，你就会对同一种情况作出不同的判断，改善所谓的穷人思维，并不会让你真的变富。 |
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