|
学点经济学，为了避免投资风险--金拐棍理财资讯平台 由于近期总在讨论美联储主席人选问题，所以很容易让人想起有一位在这个位置上长达十九年之久，并获得过诺贝尔奖的大人物，艾伦.格林斯潘。 在位期间，格林斯潘成功处理了亚洲金融危机、俄罗斯债务危机、互联网泡沫破灭等重大经济危机，也亲自参与了制造美国次贷泡沫，由此酝酿出史无前例的2008金融海啸和全球性经济危机。 格林斯潘作为经济学家说：“我只想做大多数经济学家从未干过的事情，检验一下我的理论在现实世界中是否真正行得通。”离任以后，他对自己的职业生涯进行了反思，写了《动荡的世界》，为金融风险的管理和预测提供了自己独到的思考。 艾伦·格林斯潘在书中回顾和分析了2008年金融危机爆发和恶化的整个过程，提出了在金融市场中要对非理性因素给予足够的重视。恐惧、狂热、竞争动机和时间偏好等“动物精神”是人性存在的共性。如果我们多能掌握影响投资的东西，是不是就可以在投资中有理可依。 作为普通的投资者，都希望能够学到准确的预测能力，但是即便经济学家也很难做到准确预测。不能预测有何用？有用。有人说经济学家是解释世界发生过的经济行为。解释过去的经济行为，是为了认清自己犯了怎样的错误，避免未来重复犯同样的错误，把节省下来的精力用来应对未来的不可知，减少损失，提高预测能力。 格林斯潘作为享誉世界的经济学家，并且有多年在美联储调控经济的经验，学习他分析金融市场中存在的“动物精神”以及其对金融环境的巨大影响，对投资者来说一定会受益匪浅。 了解何为“动物精神”。“动物精神”是指人们先天性的心理倾向，例如恐惧、狂热，它会干扰人们的投资决定，影响人们的投资行为。 格林斯潘指出“动物精神”主要表现为：恐惧、狂热、风险厌恶、从众行为、依赖倾向、乐观主义倾向、自自利倾向和自尊倾向。然而在经济活动中，人的这些情绪，能够让一切理性价值规律和市场法则失去效力。 当发现市场上的人或自己处在这种状态时，请用反向操作模式。比如在股市中，发现周围的人都开始变得疯狂，利用加倍的杠杆开始炒股、许多完全不知股票为何物的人都开始开户炒股，这时就需要你计划退出。因为每当这些情况发生不久后，股市都会下跌。股票市场已经验证了好几次。 如果说个人股票损失是由于贪婪，那么2008年的金融危机，可以说是恐惧。 雷曼兄弟的破产使投资人对于未来的信心遭受重创。恐惧、怀疑、担忧的“动物精神”，驱动人们抛售手中的投资产品，越是抛售越是恐惧。抛售似乎证明了自己最初恐惧是对的，结果恐惧像滚雪球一样越滚越大，没有人理性的去关注数据、分析，人们只想逃跑，没有秩序后，危机彻底爆发。 同时，格林斯潘认为人们对于信用评级机构的过分信赖和对于监管机构过于自信，对这样的“动物精神”的忽视没能避免金融危机的发生。 在个人投资中，投资者经常会只参考信用评级机构的评级，例如投资债券。债券到底是不是真实的评级，没有人去探究，去读公司研报，数据，负债表，只看评级机构的评级结果，对于投资显然远远不够。 格林斯潘提出为了避免危机再次发生，要采用“多要素生产率”的方法，不仅可以涵盖资金、人的劳动等基本要素的变化情况，还可以把创新的应用情况、产品的配送速度、通信能力的进步和资源的利用效率等新情况也考虑在内。 这条不仅对把握整个世界经济运行状况有效，对企业的运行状况考察也有效，在投资之前运用“生产率”能够比较准确地预测投资产品未来的收益。 金拐棍觉得学点经济学，不为赚取多大的利润，但求在规避风险上，能够高于未学习过经济学投资者，使财富保值。 |
|
|
