他以“股票天使”自居,是美国乃至全球最高薪的受聘投资组合经理人,是麦哲伦100万共同基金的创始人。在人们眼中,他是财富的化身,他说的话是所有股民的宝典,他手上的基金是有史以来最赚钱的,这个“股票天使”就是彼得·林奇——历史上最伟大的投资人之一。 与以巴菲特为代表的着眼于成长股的长期投资家不同,彼得·林奇属于典型的现代派投资家,不论什么种类的证券,只要有利可图就买,一旦证券价格超过其价值就卖,从不拖泥带水。在他看来,任何一个产业或版块,哪怕是众人“敬而远之”的夕阳产业,都存在具有投资价值的标的。只要公司潜质好,股票价格合理,就可以买。 或许是因为他的投资理念异于常人,又或是因为他生来就有叱咤股市的不凡特质,彼得·林奇的股票生意做得极为出色,在富达公司任职的13年期间,不仅使麦哲伦成为有史以来最庞大的非共同基金,让其管理资产由最初的2000万美元增长到140亿美元,更使公司投资配额表上的股票种数从40上升到1400,基金投资人人数超过100万,基金的年平均复利报酬率达29.2%,麦哲伦基金也由此成为全世界最成功的基金。 取得巨大成就的彼得·林奇,被称为“第一理财家”、“首屈一指的基金管理者”、“投资界的超级巨星”。在投资大师纽伯格看来,林奇和巴菲特是现代社会最伟大的两位投资家,连同索罗斯一起,他想用“天才”这个词形容他们。但是,“如果让我选择谁是最完美无缺的,整体来看,我只会选彼得·林奇。他的人品可称第一,他就像希腊神话中的大力神,在华尔街是个‘神’级人物。” 今天,笔者就要为大家介绍一本这位在华尔街也名号响当当的人物写的书——《战胜华尔街》。该书作为《华尔街日报》全美第一号畅销书,是为业余投资者而作的股票投资实践指南和黄金法则。书中不仅揭开了麦哲伦基金年平均复利报酬率高达29.2%的秘密,还分享了彼得·林奇的25条投资黄金法则。 《战胜华尔街》是彼得·林奇的经验之谈,里面没有深奥的理论,没有空洞的说教,全书以朴实无华的语言向我们娓娓道出了股票投资的诸多技巧,给广大中小投资者提供了简易明了的投资分析方法,具有极强的实践性,对于业余投资者来说更是能从中获益良多。 书中最精彩、最核心的部分当属彼得·林奇管理麦哲伦基金的投资自传部分,我们可以在里面揭开林奇连续13年战胜市场的秘密,一窥世界上最成功的基金如何从0.18亿美元成长到140亿美元。此外,该书还精选了21个选股经典案例,涉及零售业、房地产业、服务业、萧条行业、金融业、周期性行业等。我们不仅可以将其看做是林奇选股的具体操作,更可以把它作为分行业选股的要点指南。 彼得·林奇在书中记录了其用一生成功的经验和失败的教训凝结出来的投资真谛,每位投资者都应该将其牢记于心,从而在股市迷宫中找到正确的方向。这本书既是一个世界上最成功的基金经理的选股回忆录,又是一本难得的选股实践教程和案例集锦。 1990年,为了把更多的时间留给家庭,彼得·林奇激流勇退,辞去职业基金经理人的职务成为了一名“业余”投资者,并相继写出了《彼得·林奇的成功投资》和《战胜华尔街》两书。这两本书在出版后市场反响热烈,成为投资领域的经典书籍,彼得·林奇也因此更加稳固住了其在股票市场中的江湖地位。彼得·林奇的投资智慧在书中展现的淋漓尽致,值得投资者尤其是业余投资者反复研读。 笔者在通读完《战胜华尔街》后整理了书中的一部分精彩语录供大家享用: 1、不要放弃选股这种有回报的业余消遣。一个业余投资者花少量时间去研究他比较熟悉的公司或行业,足以匹敌甚至胜过95%拿佣金的基金经理。 2、周期性股票的市盈率并非越低越好。林奇对此深有体会:当一家周期性公司的市盈率很低时,那常常是一个繁荣到头的信号。 3、在市盈率很低的时候买入收益已经增长了好几年的周期性股票,是短期内亏损你一半资产的有效办法。 4、如果执行一个固定的投资计划,不理睬市场发生了什么变化,你会得到丰厚的回报,而如果在大多数投资者恐慌抛售的时候追加投资,你会得到更加丰厚的回报。 5、股市中赚钱,关键是不要被吓跑,这一点怎么强调都不算过分。 6、你不需要成为百万富翁或千万富翁之后才开始投资股票,即使你没钱投资,比如失业或年龄太小还不能就业,或者一无所有,你也可以做选股游戏,这是没有风险的非常好的训练方法。想当飞行员的人会先到航空模拟器上训练,在不会有真实空难的情况下从错误中学会飞行。 7、当人们在股市上持续亏损时,并不是股票的错。一般而言,股票是随时间而增值的。 8、要投资于企业,而不要投机于股市。 9、我个人的习惯是在每个月,与每一个主要行业集团的代表人物至少要有一次交谈,以免漏掉某一行业的业务开始复苏或者是有其他新的进展发生的信息,而这些信息是华尔街所忽视的。这是一个非常有效的早起预报系统。 10、在一支成功经营的基金里面发生损失也是有可能的,特别是当股票买卖特别频繁的时候。 11、我从不把熊市看作灾难,而是当作买进便宜股票的好机会,这是时间赐予我们的幸运。 12、股灾的教训:手中绝不能没有现金。 13、炒股和减肥一样,决定最后结果的是耐力,而不是头脑。 14、我成功的秘密,我每年要访问200家以上的公司和阅读700份的年度报告,而且我还运用爱迪生的理论,该理论认为“投资是99%的汗水加1%的天才”,我在工作中正是付出了大量的汗水。 15、最好把资金分散投资于3-4种不同类型的股票基金(如成长型、价值型、小盘成长型等),这样不管哪类股票赶上市场热点,你都不会错失良机。 16、在一个超卖的市场,我们的市场净市值损失30%是一件小事,关键问题我们不要把股市的这种调整当做一场灾难,而是把它当做一个在低价位上购买股票的机会。巨大的财富就是在这种情况下创造的。 17、许多基金经理人在投资态度上总是防守,防守,再防守——先是买入股票,然后一旦这些股票表现不好时,不愿割肉,于是继续持有,并想方设法找出各种新的借口给自己持有这些烂股票辩护。而我在投资上总是进攻,进攻,再进攻——不断地寻找价值低估更厉害、赚钱机会更大的股票,来替换掉我手中现有的赚钱机会相对较小的股票。 作为全球最佳选股者的著作,《战胜华尔街》也算是“出身名门”,加上其干货满满,自然也是读者无数,他们或为已在股市摸爬滚打多年的老手,或为初入市场的新人,又或为不曾做过交易只是慕名而来的“场外观众”,但无一例外,都给了这本书极高的评价。 有人说林奇过早的退休,其理论也已经过时了,但绝非如此!林奇的书在近20年后再版后依然如此畅销说明其理论是绝对经得住时间考验的,也是我认为对于投资必读的书。 字字朴实,在这个行业很难得。 在那么多投资类的著作里,读彼得林奇最轻松最励志。他极其努力,发自内心地热爱,犯错误时还会自嘲。他说股票,也说行业,说自己的分析,也说预测的局限,总之是有启发的。 作为一个对股票极其没有兴趣的人读完后居然有点儿兴趣了。 陆陆续续看了3周,终于看完了这本彼得林奇的实战经验分享大作,他分享了他在各种类型、多个行业的投资选股经历,涉及行业包含房地产、储蓄贷款、汽车、电器、零售、餐饮、医药等,每个行业和类型的公司都有不同的分析方法,但有些基本的投资规则是共通的,这些才是值得我们学习的“渔”。该书还值得我们多读几遍。 看的第一本关于基金的入门书,让我对股票、市场、投资都有了更加立体和生动的了解。从这本书确实能感受得到作者对投资的热忱,有自己错失好股票的万般遗憾,也有选对好股票的自豪感。这本书的目标群体主要是业余投资者,所以涉及投资的专业知识不多,更多的是实用简洁的投资法则。与《彼得·林奇的成功投资》搭配食用或许效果更佳。 (我看完这本书)记住了1、要努力,要花时间选股、跟踪;2、要有耐力持有股票,所以这本书给我最深的感受耐力和头脑一样重要。 彼得林奇的书是我读过的股票方面最简单易懂又获益良多的书。他告诉我们其实选股并不需要每天扎进财经报纸堆或是天天关心天下大事,他有时候灵感的来源是他的老婆或女儿的某次购物经历。不知道买什么股票吗?打开冰箱看看里面的食品有没有是你很喜欢的又很受欢迎的国货,如果恰巧是一个上市公司,那或许这就是某只能给你带来不错回报的股票。 书中的内容非常宝贵,大都是彼得·林奇自己总结的投资经验。他以生动活泼的语言,介绍了自己做基金经理的选股策略及总结,里面没有深奥的理论,只有平民幽默的话语,只要你有基本的阅读能力,就能很轻松的读懂他的投资策略。 据说有很多大师初入股市就是看了此书。 附:彼得·林奇25条股票投资黄金法则
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