次新股技术形态研究

神光财经 2017-11-02 16:15

次新股技术形态研究

通过观察不同次新股的技术形态，分享几种能在次新股中大概率上涨的机会：

一、开板涨：

开板就能涨的形态主要分为这样的三种：

形态一：惯性涨停

最羡慕的一种形态就是开板后还能连续涨停，赚个几十点的收益，就“盆满钵满”地离场。要想在这种形态中赚到“大钱”，我认为至少得具备以下的条件：

1、那么为什么这些股票能开板还能持续涨停呢？那就要求个股要有炒作噱头、市场关注度高！什么是“炒作噱头”，无非就是这家公司是行业排名前几、大股东来头较大、技术先进且寡头等等，还有种情况就是运气好，开板那几日次新股板块特别强势或相关所在板块成为当时的热点板块。那么怎么知道公司是否有噱头呢？研报，是最捷径的方法，当然还需自己做功课来阅读研报。

2、一般这种形态，主要就是在开板当天或第二天买入就较为理想，若开板三天后再介入，风险就巨增且收益变小，远远违背收益和风险成正比的投资理念。

3、通过观察这些股票开板的前两天，几乎都是早盘30分钟内，甚至几分钟就封涨停了，也就是说我们需要在短短的几分钟内要：了解什么新股开板——此公司是否有炒作点——盘中走势是否强硬——挂单买入成交封板。也就是说这几个步骤要在短短的几分钟内都完成，这就需要投资者要有良好的速度、反应、判断能力，也需要过人的胆量和一点点的“赌性”。

4、当然买入之后，也不是说就天天等着数板就行了，每日早盘都得观察走势情况以及五档盘口的买卖盘情况，收盘还需查看龙虎榜中的营业部买卖情况，对主力、游资的动向要有一定的了解。

5、其实中科信息属于很特别的一个特例了，一般来说能有20%以上的收益就可以及时止盈了，最起码如果哪天出现一根大阴线时，就务必需要在次日冲高卖出。

形态二：反包上攻

当然上述能抓住“惯性涨停”的新股相对来说还是比较少且可操作性较低，接下来就解释一种相对稳当的的形态——“反包上攻”。

从形态上来看就是开板当天是收阴线，而第二日低开上涨创新高，且收盘不得低于昨日最高价格，K线上看就是第二日阳线吞并开板首日的阴线柱，第三日开盘即是买点。

但这种形态的上涨空间较为有限（相比于“惯性涨停”），首先开板首日的“阴线下跌”，就说明市场对此股的第一反应就是比较看空的，第二日低开高走且创新高，那是因为有资金重新想拉升此股，而光靠部分的做多资金来与市场做斗争，上涨空间就较小，压力较大。

此外通过观察，开板首日阴线越长（跌得越多），此后上涨的空间就越小，这也非常好理解：阴线越长，说明市场看空情绪越大，那么资金逆市上涨的压力也就越大，上涨空间就越小。

总之这种形态上涨的成功率较高，但同样的收益也就要来得少，毕竟还是那句话收益与风险对等，操作此形态要及时止盈，警惕被套得不偿失。

以上这些和形态二比较类似，就是时间跨度大一点，反包不能次日完成，但最重要的点就是还能创新高、站上开板价。这种的和形态二极其相似，性质大同小异不多加解释，但不代表不重要！这种形态在实战使用中常见很多，远比“反包上攻”出现的概率多，买入点位也有较大选择空间，但成功率可能就相对偏低，毕竟多方做多的决心来看，就没有“形态二”的来得强，上涨也相对比较缓慢。

形态三：震荡上涨

上述两种形态对于操作的要求都非常高，接下来就介绍一个操作要求较低，相对较为稳点，风险较小的形态“震荡上涨”。如图，这种形态一般震荡剧烈，涨速缓慢，但整体来看收益也可轻轻松松超过20%，而且对操作要求没那么高，买入点位和卖出点位也相比而已较为随意。那么来研究一下这种形态有哪些特征及要求。

1.这种形态的新股首先就是市场关注度不高，炒作意愿不强，三方面解释：“一字板”数量少，说明没有持续的资金介入来封涨板；开板后整体涨速较缓，不是像上面两个形态一样的“直线拉升”；走势震荡不断，说明多空双方斗争较为激烈，没有主力带队。

2.因为是震荡向上的形态，所以整体来看每一个低谷的时候都是好的建仓机会，建议在第二、三个低谷位置买入较为理想，越往后震荡越大风险也就越大。

3.此形态在三个大幅度的震荡后，若出现涨速加快或出现连续的阳线那么就应该及时止盈，尤其是盘中出现长上影线的情况，更要及时出局。

4.对于擅长做波段的投资者，这种形态也可以来做短差，那样可以大幅提高收益且降低风险。整体可以通过技术形态做判断，细节可以通过观察盘面走势强弱，来进行“高抛低吸”的操作。

二、先弱后强

有些个股生不逢时，出于各种原因导致新股开板后的炒作意愿不强，就导致开板后先走弱一段时间，而后又出于某些因素重新被挖掘。

形态四：“筑底反转”

上图先列举出五个“W底反转”的形态，“W底”是最常见的筑底形态之一，在次新股中也可以看到这种筑底形态，先用这种“W底”的形态来总结一下特点：

1.首先这种筑底反转形态的次新股，一字板特别少，一般不超过5个，这样一来下跌也较为有限，毕竟挂牌价就在下面，既然跌不下去了，盘中走出“W底”的形态就开始反弹上涨。

2.这种上涨的形态振幅较大，盘中震荡也较为激烈，较好的买入点位是刚突破“W”形态或者就是确认回踩颈线位置的时候。由于这种高振幅，盘中可以做超短线，合理点位买入几日内有盈利就抛出，虽然收益不高，但极大程度地降低了风险。

3.若想赚取更大的收益就得受得了盘中的不断震荡，而且短期内若有15%以上的收益或盘中出现长上影线就务必得及时止盈。

上述几类虽然构不成“W底反转”，但是也属于“筑底反转”的形态中，整体来看就是一个原则：开板后跌不下去，横盘震荡，不跌即涨。

如图，这类形态是次新股中也较为常见的一种：开板后整体振幅不大，连续下跌但有得到有效的支撑，在连续三次的下跌后，三个低谷可连成一线，且斜率为正，此后突破此前新高股价加速上涨。最重要的几点是：1.振幅不大2.最低点可连成一线 3.低谷位置不断太高 4.能创新高。

形态五：“U形反转”

上图是四个“U形反转”的形态，这种形态理解较为容易，就是像一个U形或者V形的反弹。但是从细节上就应该注意一下几点：

1.这种形态既然说是U、V形态，那么卖点就非常清晰，就是形态的起跌点或者此前高点。

2.而买点呢？从形态上看不就是价格最低，量能最低的时候嘛！但是这就是“马后炮”，在真实操盘的时候永远不知道价格是不是最低了，量能只会有更低而没最低。所以在我看来，最好的买入点位是在有明确的回稳反弹迹象后买入，而且也不会错过最可观的那段涨势。通过图片来看最靠谱的一种起稳反弹形态就是这种“三阳开泰”：股价连续三日上涨，量能也逐日增加。

3.这种形态需要注意的点：此形态量价配合尤为关键，总体来看需要做到量价同步，而具体的量能变化细节就见仁见智了，需要自己去对市场的解读。

形态六：“暴跌起稳”

此前的形态都是短线操作，接下来就介绍这种中长线的操作形态，这种暴跌后起稳的形态。这种形态和“U形”反弹有点相似，是次新股中乃至其他另外的股票中都非常常见的形态。

既然这么常见我们就仔细地研究分析，不管它是U形、V形，我们从它的每一个细节来分析这种形态的共同点。直接通过一张图来直观地说明这个形态。

如上图所示，乍一看这个形态是不是特别像头肩底的形态呢？我把这个形态细分为6个过程来具体地分析，并详细表述其中需注意的细节。

1.“急速下跌”过程：跌幅越大接下来的涨幅就越大，而且必须是暴跌，缓缓地下跌是走不出这中形态来的。

2.“平台整理”过程：急速下跌后能及时止跌横盘震荡一周以上，这个过程中振幅要小，量能也要持续地减少，最好可呈现箱体的震荡，下沿的支撑线要明显。平台整体时间不可太短也不可太长，一般情况2-5周之内。

3.“超跌探底”过程：股价跌破此前平台的“支撑线”，股价不断创新低，量能多数情况下呈现地量（也有可能量能增加，不排除有资金接盘的情况）。通过连续的不断下跌，最终导致多方反弹，引爆起涨点。

4.“超跌反弹”过程：量能突增资金介入，打破多空长期以来的横盘斗争，股价突破此前平台。突破平台之时就是买入的时机，到此整体形态形成，“前奏”已经走完。

5.“确认回踩”过程：股价刚突破平台，多半情况不会持续地上涨，而是再次回调下来，确认回踩颈线位置的支撑有效性。这个回调的过程，只能是缩量下跌，而且必须在颈线位置得到有效的支撑。若此前的超跌反弹过程没有找到合理的机会建仓，那么这个就是最为理想的机会。

6.“再次上涨”过程：这个过程属于收割的时间，不管前面付出多少研究，这个过程才是考验最终的收益率。这个过程量能必须呈现喇叭形地增长，呈现量价齐升的格局。当然最关键的就是卖出点位，若出现量能不足、连续出现大阴线、超长上影线等情况，就需要结合盘中情况及时止盈。

形态七：“平台整理”

证监会今年执行“世界上没有”的新股发行数量和速度，新股“肆意”发行，疯狂“圈钱”。在这一的背景下，对次新股带来了负面的影响，无论从今年的板块走势来看，还是上述我分析的IPO发行对次新股的影响。而当下，想要找到那些开板就能持续上涨的股票已经是少之又少了，而相反地这种形态就变得尤为常见和重要，这种形态能在较弱的市场中，可以低风险地操作次新股。首先这类股票开板就大幅下跌，跌幅超过50%后开始止跌起稳，经历过长期的平台震荡确认底部后逐步走强。

这个形态和之前介绍的形态六大同小异，但是因为这种形态在本质上有些区别，而且也是最为常见的一种形态，所以还是需要单独拿出来，再具体地讲一讲。还是用一张图来说明形态的走势。

如上图所示，这种形态整体来看走势还是比较清晰的，分为三个阶段，下面对于各个阶段来一一解析。

1.“急速下跌”的阶段这种下跌可以不用暴跌的那种，但是一定是要持续的下跌，最常见的就是那种开板就陆陆续续下跌几个月的那种。整体的跌幅需要超过50%，越靠近起涨点起稳反转的几率越大。

2.“平台整理”的阶段总结出来的几个经验:平台整理整幅不得超过3%；平台期间振幅和量能都要慢慢缩小；平台整理一个月左右最好，如果只平台只有一个星期那是构不成这种形态的，如果平台整理过长，虽然形态上比较稳，上涨概率也相比较大，但是上涨的空间就有限，而且走势会很弱。

3.“企稳反弹”的阶段，买点就在突破平台后的几天内，这种反弹属于弱反弹，上涨的速度要比之前下跌的跌速来得慢，而且震荡向上的局面。

这种属于长线的操作，买入后需要有耐心等等长期的收益，但是跌破平台整理的最低点就需要及时止损。这种形态最好的一点就是风险小，首先这种形态的成功率是比较高的，而且最大的止损空间只有5%，而上涨的空间有10%以上。这绝对是种以低风险高收益的投资方式。

三、看跌形态

上述介绍的七种形态是常见的次新股上涨的形态，接下来介绍几种下跌的形态，避免选中这一类的股票以免被套，也可作为卖点止盈位来操作。

形态八：“跳空双阴”

上述这种形态是绝对的看弱后市，需要立即止损卖出的一种形态。这里只举了三个例子，因为例子实在太多了，打开次新股下跌前的形态几乎都是这样的。这个形态也非常有辨识度，就是连续的两根阴线中间是跳空的，而且跳空缺口不填补，两天的跌幅超过5%。

单从向下跳空来看市场就已经处于弱市场中了，而连续两天的阴线跌幅逾越5%，那就更加坐实空头主导市场后市看跌。因此一旦出现这样的形态，就可以毫不犹豫地卖出股票了，一般情况下两个月内都不会突破跳空缺口，而且往往走势就是连续地探底。

形态九：“阴锤见顶”

所谓的“阴锤见顶”就是一根倒锤型阴线，带长上影线、实体阴柱、近似无下影线的阴K线形态。这种形态是一种很明显的见顶信号，在次新股中极为常见，出现这种形态且满足下列条件的就可以做止损操作了。

1.这个形态重点在于就是上影线，上影线的跌幅要超过3%，而且上影线越长接下来的最大回撤就越大。

2.这种形态还有一个重点，就是这个K线必须是在最高位的，上影线创了新高的情况下应用的，而且前几日必须是连续地上涨。

3.量能一定很大，是前几天里面最大的，或者和最大的成交量相差无几的。

4.一旦满足这种形态的接下来必然会有一波回撤，而且接下来基本上不可能再创新高了。

形态十：“单飞乌鸦”和“巨阴砸盘”

单飞乌鸦：就是一种出现在顶部连续两次跳空的K线组合形态，通过图一和图二就可以直观地看出来，连续两次地跳空将中间的这根阴线单独隔离开始来，接下来的下跌就是大概率事件了。

巨阴砸盘；天量伴随着大阴线向下砸盘，如图三和图四，这种就是绝对空头的迹象，一定及时卖出。

上述两种形态较为简单不再多加赘述，“单飞乌鸦”是比较少见的，但是遇见了就绝对是空头的迹象。而“巨阴砸盘”在次新股中就比较常见了，而且应用起来较为简单，高位见到巨量的大阴线次日及时止损就可以了。

形态十一：“台阶式下跌”

这种形态是我想要重点想讲的，我本身也很多次栽倒在这种形态之中，因为觉得每一次下跌都能反弹，但事实反弹力度极其小，在还在等待反弹的时候冷不丁再来个大跌，然后就觉得既然都跌那么多了，好歹会有个周线级别的反弹吧，但是结果还是继续下跌，就这样连续被套越来越深。

整体上来看就像是“走台阶”，最典型的就是“倒旗形”地下跌，一次的下跌力度都比反弹要来得狠。对于大多数人的做法基本上在10%左右及时止损或就这样慢慢被套直到失去信心，而我这里并不能推荐出很好的方法来避免这样的下跌，一般我的方法就是看盘面走势情况而定，若市场走弱处于空头市场中我就直接止损，并设置10%左右的止损位。

总之很重要的一点，不能在空头市场中买入股票，不能提前抄底，一定要等待出现“企稳反弹”的迹象才可以介入，同样的当股票转为空头市场时，务必及时止损。

---

次新股个股影响因素研究

上述主要介绍了：什么时候介入次新股较为理想；怎么从技术分析来操作个股。接下来将介绍我认为次新股中最关键的几个影响因素，我称之为次新股三要素！

第一大要素:择时比择股更重要。

第一个要素我觉得是最为重要的，换句话说就是在挑选个股的时候首先需要考虑板块整体行情是否强势。应该股市中最基本的定理：在牛市中操作股票，绝大多数的个股也都是涨的，反之熊市中操作股票，那亏损的概率就比较大。而这个定理在次新股中但一样适用，而且更加放大了，次新股整体走强时，绝大多数次新股都能走强，而且其中形态好有热点的个股更能轻轻松松涨停；次新股整体走弱时，绝大多数的次新股都走势相对疲软，就连新股都有可能被连累而打开一字板。

举一个真实、简单、粗暴的例子：

这是次新股板块的走势图，在8月14日至8月31日次新股着实引爆了一波大涨行情。注意这个时间点！接下来我们再来看一下次新股的个股在那段时间的走势情况。

上面只是我很随意地在次新股个股中挑选出来的8个，无一例外起涨点都是在8月14日，而且此后的涨势都很好！这样的例子不只有这8个，我甚至都可以举出一百个，毫不夸张！所以进一步说明：择时比择股更重要！只有次新股整体板块强势，次新股的个股才会有更大的上涨动力及空间。真正的逻辑：就是在次新股板块强势的时候选择一些个股。

第二大要素:热点比业绩更重要。

这一点是由市场经验总结出来的，首先说一下公司的业绩，对于任何一个股票来说业绩都是很重要的一点，我也不否认业绩对于次新股股价的影响力。正常的投资思维来看，公司有多少实力有多少业绩，对于的股价来说都是成正比的，而且真正的投资就像巴菲特一样买的是公司的今后发展，所以“业绩为王”还是有他的道理。但是对于次新股来说,股价是远高于公司业绩所对标的“合理价位”，换句话说，次新股本身就是处于“超买的泡沫阶段”，所以一旦市场恢复冷静，股价肯定下跌，这也就是为什么次新股开板后多数都会下跌的原因。一点点的业绩增长对于次新股的“大泡沫”来说，推动力不足，难以继续吹大泡沫。

而市场热点对于次新股来说就太重要了，用事实说话：

10月31日涨停的次新股

10月26日高铁概念上涨相关次新股涨停

9月27日5G、通讯板块下面涨停的有13家，其中9家都是次新股

上述是最近涨停的次新股，这样的数据有很多不一一列举了。从市场的经验就可以说明最近次新股中，“次新股+热点板块”在逐步走强，基本上热点板块能起来，其相关的次新股总是作为“龙头”来领涨的，而且热点板块中绝大多数的次新股在当日都可以有个不错的涨幅。

且不说“次新股+热点板块”这种概念能持续多久，但是次新股的上涨需要的是市场的关注、资金的流入、机构的炒作，这和市场热点的特征不谋而合，所以对于次新股无论从理论还是实际都可以说明：市场热点对于次新股的上涨是很重要的。

综上所述，在同样基本面的对比情况下，就可以得到次新股第二大要素：热点比业绩更重要。

第三大要素:资金流向比技术分析更最重要。

这个要素就不多加解释了，就好比“真刀实枪”比“花拳绣腿”更为重要。技术分析毕竟只是根据市场经验得到的一种理论，而资金是实实在在存在的，主力机构将大资金砸入一个股票中，股票不涨都难。不要问我为什么，这是炒股的常识！我也举不出具体的例子来说明，也不能用事实告诉你，只能理论地说明资金流向的重要性。虽然这里的篇幅远远小于前面技术分析的内容，但是这是很重要的一点！能看懂资金流向，主力动作的，别说是次新股了，在任何股票里面都可以赚钱，看得懂的都是高手，我看不懂教不来（看得懂早去赚钱去了，不会在这做键盘俠），但是可以给大家几个方向去研究。

1.成交量和成交明细：这是主力留痕最明显而且是无法消痕的地方，数据也很准确，但是数据过于整体化，不能分离散户和主力的量能。

2.某些软件平台的数据：东财和同花顺等都有资金流向“圆饼图”，将里面分为大单，超大单，中单等等，还有主力净买净卖指标，这些数据虽然看似很有逻辑，数据简单明了，但是这些数据的准确性要打问号，而且这些数据的参考价值也要打问号。

3.龙虎榜：龙虎榜的数据非常具体而且客观，但是不可能所有股票天天上龙虎榜！数据不全就是最大的问题。

4.分时图与五档盘口：通过盘面的动态量能变化，和五档盘口的挂单情况，来判断主力的动作及资金的流向，看得懂这个的都是高手或者曾经自己做过机构操盘手的人。看过很多关于“盘口语言”类的书，比较笨拙学不会，也就不能教大家具体的方法。

上面的几种方法更有优点及缺点，但是多研究肯定没有错的，搞不好你就能研究露了“盘口语言”。方向是给了，怎么研究靠自己！

---

次新股实战选股逻辑

上面三大板块，主要就是从次新股的板块走势、技术形态、三大要素来具体研究的，接下来用最简洁的流程图来说一下具体的选股逻辑。

有志同道合的朋友或者想从零基础学习技术形态的股市新司机可以点个关注，我们多多交流互相学习。