医疗深度报告：体量近万亿的连锁社区诊所，到底是什么样的产业？

老年人口的长期照护主要依靠基层医疗来实施。2013 年中国有 60 岁以上人口 2.02 亿，在总人口 中占比 15%(统计局 2014)。预计 2030 年这一数字会翻一番，到 2050 年老年人口占比会超过 1/3(联合国 2015，2013)。

慢病管理需要充分发挥基层医疗“守门人”的作用。慢性疾病占到了中国 85%的死亡诱因，仅心血 管疾病和癌症就占到死亡的 2/3 (WHO 2014)。预计慢病流行率还会继续上升，到 2035 年，40 岁 以上中国人中，慢病病例数量至少会翻一番。

提升基层医疗服务能力是分级诊疗的关键

自 2009 年新医改以来，一系列医改政策旨在加强基层医疗服务建设，我们认为提升基层医疗服务能力更是分级诊疗的关键。

医院门诊服务将大比例向基层转移，预计未来 5 年增速超 20%

过去 5 年，医院住院服务占比上升明显，基层医疗服务占比小幅上升。2014 年，医院住院服务、医 院门诊服务和基层医疗服务收入分别为 1.4 万亿、6100 亿和 3800 亿，三者之间的占比分别为 60%、25%和 15%，当年卫生总费用为 3.5 万亿，三者相对应的占比分别为 40%、17%和 10%。

从趋势来看，在过去 5 年，医院住院服务、医院门诊服务和基层医疗服务收入 CAGR 分别为 19%、18%和14%，医院住院服务占比上升以及医院门诊服务占比下降比较明显，基层医疗服务占比小幅上升。

未来 5 年，医院住院服务占比变动不大，但医院门诊服务将大比例向基层转移。按照 2020 年卫生 总费用将达到 8 万亿以及药占比降至 30%的规划，我们预计，未来 5 年对基层医疗服务的投入将大 幅提升，医院住院服务占比变动不大，但医院门诊服务将大比例向基层转移，基层门诊量占比有望从目前不到 60%提升至 70%，这也是 OECD 国家平均水平，医院住院服务、医院门诊服务和基层 医疗服务收入三者之间的占比有望调整为 60%、10%和 25%，相对应卫生总费用的占比分别为 42%、 7%和 15%，收入水平分别达到 3.3 万亿、5600 亿和 1.2 万亿，未来 5 年收入 CAGR 分别为 15%、-2%和 20%。

社区医疗有望承接更多的基层诊疗，最具成长性

社区医疗是基层医疗的基石以社区医疗为核心的基层医疗体系已建成。在大中型城市，按照 3-10 万居民设置 1 所社区卫生服务中心，对下设的社区卫生服务站实行一体化管理。

社区医疗服务，以社区卫生服务中心(站)为主体，全科医师为骨干，家庭为单位、社区为范围，以妇 女、儿童、老年人、慢性病患者、残疾人、贫困居民等为服务重点，融预防、医疗、保健、康复、 健康教育于一体的基层医疗服务。

社区医疗门诊以预防保健和全科医疗为主，住院以护理康复为主。社区卫生服务中心的诊疗科目为 预防保健科、全科医疗科、中医科、康复医学科、医学检验科、医学影像科，以及口腔医学科、临 终关怀科;社区卫生服务站的诊疗科目为预防保健科、全科医疗科，以及中医科。

社区卫生服务中 心住院病床应以护理康复为主;社区卫生服务站不设住院病床。

医院派出式是目前社区医疗主要模式，整合网络式是未来方向

社区医疗都是以医院为服务顶端，以社区为服务中间端，以家庭为服务终端，分层次向居民提供“六位一体” 服务，但是由于各地差异，可归纳为六种模式。

整合网络式是现阶段较为理想的运作模式，合理的卫生资源配置和畅通的绿色服务通道是社区医疗 的収展方向;医院派出式是目前社区医疗的主要模式，存在于较大和中等城市，这是因为我国较大 和中等城市一般无一级医院，社区医疗采取直接由事、三级医院在社区建点的方法。

服务能力不足是社区医疗的主要痛点

尽管我国已经建成较完整的社区医疗体系，但服务能力不足一直制约社区医疗的进一步发展，从而

导致一系列的不良循环:

(1)医保衔接不力。虽然社区卫生服务机构纳入医保定点的比例逐步提高(超过 60%)，但参保人员对社区医疗的利用效果不佳，比例最高的城镇职工基本医疗保险也仅为 30%;

(2)双向转诊机制尚未流畅。 目前，在缺乏完善的社区首诊制和医疗保险制约机制的情况下，要真正实现双向转诊尚存在较大的困难;

(3)人才结构仍是限制机构服务能力的关键。社区卫生服务中心具有本科以上学历的医生比例不到35%，社区卫生站的比例更低，不到 30%，大部分医生的学历为专科及以下(超过 60%)。

社区医疗有望承接更多的基层诊疗，最具成长性

内外因素驱动社区医疗有望承接更多的基层诊疗。常见病首诊在社区，老年人口的长期照护和慢病 管理、妇幼保健和术后康复都丞需社区医疗等内部因素，正在驱动社区医疗承接更多的基层诊疗， 医保向社区医疗倾斜，以及全科医疗和家庭医生制度的完善等外部因素将会加快这一步伐。

未来 5 年，社区医疗收入有望达到 3600 亿，增速将高达 23%。2014 年社区医疗收入 1000 亿，占 基层医疗收入约 25%，占卫生总费用近 3%，过去 5 年 CAGR 超 17%，快于基层医疗收入 14%的 增速，我们预计，未来 5 年基层门诊量占比有望从目前不到 60%提升至 70%，社区也有望承接更多 的门诊量，在基层的门诊量占比从目前的 15%将提升至 20%，社区医疗收入有望达到 3600 亿，未 来 5 年收入 CAGR 将高达 23%。

体制转型--社区医疗民营化各国医改都有向社会化医疗模式靠近的趋势，其目的在于引入竞争、提高效率，社区医疗民营化正是基层医疗社会化的直接落地。

2014 年民营社区卫生服务中心(站)共 1.25 万家，民营化率达到 23%，同期民营基层医疗机构共 42.5万家，民营化率高达到 46%，但相比民营医院接近 50%的民营化率，随着鼓励社会办医政策红利的 持续释放，社区医疗民营化程度仍有进一步提升空间。

连锁社区诊所是民营社区医疗的先行者 

机制创新--社区诊所连锁化

目前民营社区诊所连锁化程度非常低，而社区卫生服务中心(站)超过 20%的民营化率，给下一步连锁化提供了成长的土壤。

2014 年平均每家社区卫生服务中心(站)收入约 500 万，人均门诊收入 90 元，人均住院收入 2600 元， 由于觃模效应，连锁社区诊所服务能力将大幅提升，我们预计，平均每家诊所覆盖居民将增加到 1-2万人，年收入将达到 1000万;

同时通过精细化管理提高运营效率，盈利能力也有望显著提升，连锁 社区诊所的净利率将有望从不到 5%提高至 10-15%。

模式创新--社区医疗平台化

在社区诊所连锁化基础上，社区医疗再迚一步平台化，连锁社区诊所、连锁康复/口腔等诊所、药品流通公司、医疗信息公司、健康管理公司将都这个平台上运营。

连锁社区诊所是这个平台的基础，为连锁康复/口腔等诊所客户导流，为健康管理公司服务导入，将药品流通和医疗信息托管给相应公司。