|
每天一小时，学习交易之道 前不久，由CCTV证券资讯频道主办的第五届“天纵期才”期货大赛经过十个月的角逐圆满落下帷幕。 在主观交易组中，华物长波东方红九号基金获得第三名，而这只基金正是由徐长波老师操刀。 从以上三个组的获奖情况看，徐长波老师参赛的资金规模最大，近一个亿。而擅长于运作大资金，正是徐长波老师交易的特点，也是他的交易系统的一个重要特色。 第一次接触徐长波老师，被他的“满仓不止损”给惊到了。大家都在强调要止损，要轻仓，为什么徐长波老师偏偏反其道而行之？后来编者忍不住一探究竟，终于弄明白了这其中的奥妙。 一起来看看徐长波老师的趋势跟踪系统，看一看“满仓不止损”的真正原因是什么。 两大原则 第一个是三多原则，即：
选择指标并不需要多复杂，越简单越好，最重要的是它的确定性要强，是唯一的、不可选择的，确定性强是前提。
第二个是三不做原则，即：
接着看，下面是关键。 全年交易机会的制定 交易计划制定的期望值不可过高，开仓的切入点用指标的资金曲线图确定。开多少仓，用数据说话，前提是能扛住历史最大回撤，能过坎。实际上这是一个资金管理的问题，至少要依据五年以上、甚至十年的历史上最大回撤发生时也不能爆仓来设计仓量的大小。 这里有四大要点： 要点一： 符合条件则进场：任何一个品种的进场开仓，都用技术指标依据历史上五年以上的资金曲线图，在资金曲线图上相对较低的位置进场开仓。 不止损、不止盈，紧跟市场走到底。 要点二： 盘整行情时做趋势交易 ：实际上也是符合条件进场开仓，因为在五年以上的资金曲线图中，盘整时间越长，回撤则越大，回撤越大，越符合条件。这时就不能再等趋势明朗了，因为做趋势交易不怕亏钱，最怕踏空。同样的幅度方向做错时因有对冲仓量减少亏损不会太大，做对时没有对冲盈利就更大了。 确认是趋势行情时就该结束交易了：从五年以上的资金曲线图上看，相对历史较高点的位置，其实就是趋势行情的确认，这个时候的行情往往会很疯狂，因此接下来天天盈利就天天持仓，某一天亏损就全部止盈离场。 要点三： 不做止损，只做止赢，等。不止损实际上是止损的升级版。是用三多即多品种、多指标、多周期，尤其是多周期等众多指标独立操作、在同一品种上相互对冲来达到比止损效果更好的目的。因趋势交易最怕盘整行情，盘整就亏损。长中短周期的对冲，是同一品种在长周期上是盘整，短周期是小的趋势波段，就会形成多空对冲，减少仓量，达到比止损更好的目的。止盈就不多说了。一个等字是考验耐性和纪律性，一定要等到符合条件再进场。 要点四： 市场止损我加仓，市场加仓我止赢，等。因为简单的技术指标是市场人人都会用，都在用。在五年以上的资金曲线图上，相对比较低的位置一定是市场大多数交易者都在做止损，这个方案就是针对这个位置把本来应该一次开仓，按照历史上回撤的深度分成多次，因为回撤越深，未来向上的概率和幅度就越大，因此仓量越大，盈利概率和幅度也越大。在五年以上的资金曲线图上，相对比较高的位置市场认为趋势确认都在加仓，导致行情疯狂，此时是最佳止盈的时候。 编者语： 大家看到这里是不是豁然开朗了？徐长波老师的不止损实际上是止损的升级版。是用三多即多品种、多指标、多周期，尤其是多周期等众多指标独立操作、在同一品种上相互对冲来达到比止损效果更好的目的。开仓满仓，绝不止损，止损就扛着，因为设计的仓量已经按这样的方法非常科学制定了你的仓量。你尽管是满仓，再回撤你也有资金，而且是多品种组合，因此绝不要想止损的事，你就要按照这个策略把这个仓拿住。 徐长波老师曾说他的品种一般同时要做到三十几个，非常复杂。显然，这样的系统对资金也是有一定要求的。 回过头我们再看，“满仓不止损”的背后其实是严格的执行和科学的资金管理，这套系统的研究基础并不是要研究最终赚多少钱，研究的是回撤大怎么办，我在这个地方能不能活过去。 而这正是关键所在：不谋胜先虑不败。 结语 编者曾有幸专访过徐长波老师，徐老师给人留下的最深的印象是：严谨、随和。 每一个站上巅峰的交易者的成功绝不是偶然，它一定是来自对交易本身的苛刻要求和精益求精。在市场上，看不见的对手太多了，你有什么理由能够脱颖而出？ 唯有勤奋，几十年如一日，付出更多的汗水和精力；唯有谦虚，海纳百川不断自省和对交易精雕细琢；唯有忍耐，清风拂山岗，修身静心，做好该做的事。 |
|
|
