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股市就像很多人在一起下棋，是人们之间的一种博弈过程。 庄家和散户谁厉害？有人会毫不犹豫地说，那还用问，庄家钱多力量大，横行与股市中，当然是庄家厉害。 其实未必。拿打仗来作比喻,散户和庄家的力量对比好比一个是李向阳，一个是鬼子兵，各有优势，各擅胜场。 在股市中，有很多散户不注重分析尾盘，认为差半小时就收盘了，股价不会再有什么变动了。其实每天股市最后这半小时是十分重要的，可以通过这半小时的盘面变化，判断庄家在干什么，以及将要干什么，然后根据庄家意图采取相应的操作策略，这样就可以踏准庄家节拍。因此，认真分析个股尾盘拉高，对研究后市股价走势具有重要的意义。 尾盘操作的作用尾盘是多空一日拼斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。开盘是序幕，盘中是过程，收盘才是定论。尾盘的重要性，在于它处于承前启后的特殊位置，既能回顾前市，又可预测后市。可见其在操作中的地位非常重要。 尾盘拉升的盘面特征一般表现为：短时间内大单迅速累积；伴随着较大的成交量；成交均线变化并不大；有明显的庄家刻意操作的痕迹。如图1-1所示为宁波富邦（600768）在2011年7月5日的分时走势图，尾盘的最后5分钟快速拉至涨停，成交量急剧放大，大单以数倍于盘中成交额的方式出现，这是典型的庄家行为。 常见的两种尾盘形态一、尾盘拉高的玄机 尾盘出现的快速上涨行情，可能是银行、保险等大型金融股有大笔的资金流入动作；也有可能是因主力机构投资者不想让股价下跌出来护盘所致；还有可能是主力做多决心比较坚强……不论是哪一种原因所致，股价在临收市前的短时间内，突然出现一波放量的急速拉升，这就是“尾盘拉升”。尾盘拉升主要有两种表现形式，一种是在下午两点半之后开始拉升；而另外一种则是在临收盘时才出现突然的拉升动作。 1、下午两点半之后开始拉升 尾盘最后半小时左右开始出现放量震荡拉升，不是平滑的直线，全天成交量也明显比先前放大，如图2-38所示。分时图上呈现出量增价涨的态势，但是实际上这是庄家力量不强的表现，这种尾盘的震荡拉高其实是一种对敲，这样的拉升方式主要目的还是吸引跟风盘入场，即降低庄家拉升的成本，又为以后的出货加大了空间。这种走势出现后往往股价还能走高，但持续时间不会很长，短线投资者可以参与。 图 2-38 下午两点半之后开始拉升 从图中可以看出，全天股价和成交量都很平淡，突然在尾盘时成交量急速放大，股价也被拉高，呈现出量增价升的态势。再对应到该日的K线图可以看出，股价经过几日上涨后就开始下跌，短线投资者可在此买入，然后在股价走软时卖出。 2、临收盘时突然拉升 在个股的走势中，经常会看到当天股价走势都很平淡，尾盘最后几分钟突然拉升，中间不出现震荡回调，基本是一条直线，成交量快速放大，不给任何人追进去的机会，如图2-39所示。在这种情况下，如果短线投资者急于入场追涨，那么将承担较大的市场风险。 图 2-39 临收盘时突然拉升 从图中可以看出，全天股价和成交量都很平淡，突然在要收盘前几分钟股价被拉得很高。 二、尾盘下跌的玄机 尾盘的下跌无疑是受到宏观和微观层面的影响，一般情况下，尾盘下跌都是主力利用尾盘突击打压出货所致，也有可能是主力在打压洗盘所致。不论哪种原因，尾盘下跌可分为下午两点半开始下跌和临收盘时才开始下跌两种表现形式。如果投资者查看到尾盘股价下跌千万不要急于入场。 1、下午两点半之后开始下跌 个股在下午两点半之后出现大幅下跌，成交量无明显放大现象，经过下跌后股价创出当日的新低，此时投资者需要保持高度关注了。结合K线图观察近期的K线走势，如果这种走势出现在一个阶段性的低点，一般来说，是主力在利用尾盘打压洗盘所致，此时投资者可保持密切关注，不必急于介入。如果股价在接下来的交易日中出现放量上涨的态势，是短线的一个很好买入时机，如图2-40所示。 图 2-40 下午两点半之后的下跌 从图中可以看出，全天股价是震荡着向上攀升的，但到了下午尾盘时，却突然掉头往下跌。再通过K线图可判断此为主力洗盘所致。 2、临收盘时突然下跌 临收盘时突然下跌是指股价全天走势起起落落，没有明显的上涨或下跌趋势，但到临收盘前十几分钟甚至几分钟，股价突然加速下跌，几乎呈直线下跌趋势，根本不给任何人以喘息的机会，如图2-41所示。此时投资者需要保持高度关注了，结合K线图观察近期的K线走势，如果这种走势出现在一个高点，一般来说，是主力在利用尾盘打压出货所致，此时投资者可保持密切关注，不必急于介入。 图 2-41 临收盘时突然下跌 从图中可以看出，全天股价起伏很大，临收盘时突然加速下跌。结合K线图可以看出当日K线出现在高位区域，并且没过几日股价就开始下跌，是庄家出货的前兆。 散户应当如何去分析和应对尾盘拉高现象呢？可以围绕以下几方面的因素进行考量（1）在大盘的不同状态下。在大盘弱势时，个股盘尾拉升基本属于出货行为，次日下跌的概率极大。因此应对的办法是及时逢高卖出，越拉越卖，千万不要犹豫，不要错过减仓的好机会。在大盘强势时，如果股价处于高位，大多属于拉高出货行为，如果股价在低位蓄势已久，则也有借机突破的可能。 （2）在个股的不同位置时。在股价低位出现尾市急拉现象，一般说明庄家掌握的筹码不足，拉高是为了吸货，以备打压股价之用。次日甚至此后数日，下跌概率极大。因此应对的办法是逢高卖出，以后加强观察。在股价中位出现尾市急拉现象，一般说明处于拉升中继，如果全天股价均在高处，则次日上涨的概率较大；但如果全日股价处于盘整状态，而尾市急拉，说明洗盘即将开始，尾市拉升是为了加大洗盘空间但同时又不愿深跌，以免廉价筹码被散户抢去。因此应对的办法是：既可以出局，也可以观察待变。股价在高位出现尾市急拉现象，一般是庄家为了加大出货空间，使自己的筹码卖个好价钱，此时逢高及时卖出是明智的选择。此外，对庄家高度控盘的个股出现尾市拉升时，一般可以不理会、不参与，因为庄家可以随意左右股价，既然可以拉升，也完全可以打压。 （3）在股本不一的个股中。在大盘股中，出现尾市拉升的概率一般要大于小盘股，因为大盘股难以探盘。近几年以来，由于受到庄股大跳水影响，高度控盘的股票越来越少，取而代之的操作手法“不控盘操作”正在被市场广泛应用。如何做到既不控盘又能推高股价？一是充分利用大盘气势和板块效应；二是多次使用尾市拉升手法。因为尾盘的时间短、抛压小，拉升时成交量不大，庄家投入的资金有限。第二天，如果大盘不是太坏的话，一般股价都能在高位撑住，甚至继续上涨的概率较大。此时的应对办法是：只要股价不在高位，说明处于拉升中途，仍可继续持股。 （4）在不同的拉高手法中。一天的盘面角逐没有结束之前，多空双方的博弈依然激烈，尾盘的走势能反映出双空的强弱。所以最后半小时内的走势是重要的盘口语言，对第二天的走势起着非常重要的作用。但盘面走势千差万别，投资者也不可能全部把握，重点要掌握以下几种特殊的尾盘走势： 第一，直升式拉升。前几天和当天的走势都很平淡，尾盘最后几分钟突然拉升，中间不出现震荡回调，基本是一条直线上行，成交量快速放大，不给任何人追进的机会。如果全天的成交量因为尾盘的拉升而明显放大，显示庄家资金无法出逃，必须采取拉高再想办法出货的方式了。后市庄家还是会以出货为主，不然走势不太看好。 第二，震荡式拉升。在最后的半个小时里开始出现放量震荡拉升，不是平滑的直线式上涨，全天成交量也明显比先前放大，从K线上看是量增价涨的态势，但是实际上这是庄家力量不强的表现，这种尾盘的震荡拉高其实是一种对敲。这样的拉升方式主要目的还是吸引跟风入场，以降低庄家拉升成本，又为以后的出货加大空间。这种走势出现后往往股价还能走高，但持续时间不会很长。 第三，前期个股十分活跃升，成交量始终维持较高水平。但是股价无法拉高，当日尾盘突然放量拉升，甚至一直快速拉到涨停，以尽可能地吸引投资者的眼球，而第二天股价往往没有高开高走，反而出现疲软走势。这是庄家利用散户的惯性思维做盘。不少散户认为股价涨停后应有再拉高的动力，否则就要卖出，庄家对此进行打压洗盘，为后市拉高扫平障碍。 目前，庄家的手段也不断翻新，还有很多被人看不到也看不懂的，这就需要投资者从实盘中去总结经验了。不过尾盘突然拉高的过程始终不是进场的好机会，不管后市能否拉升，在这样尾盘中入场的成本始终太高了。 （5）在不同的个股盘口中。理性的投资者还应当仔细分析盘中的每笔交易后才能下结论，如果没有观察盘中交易过程，就很难对这一现象得出正确的结论。下面根据盘中的交易分析几种情况： 第一种情况：该股全天的成交非常平淡，大单子也很少出现，因此结论就是“庄家护盘”。在分析了盘中交易以后再做出这个相同的结论，就是一个理性投资者的境界。 第二种情况：在盘中有主动性抛单向下打压股价，一旦下方出现稍大的单子就立刻有主动性的单子砸出来使其很快成交，股价走势明显弱于大盘，也是属于“庄家护盘”。 第三种情况：在盘中出现过一些较大的成交量，但都是在一个特定的较低的价位附近出现，而且单子比平常的单子要大。 第四种情况：庄家在出货，盘中不断有主动性打压盘出来，一旦有稍大一些的接盘就会被砸掉，与第二种情况一样，但结论却与“庄家护盘”完全不同，是“庄家出货”，拉抬收盘价是为了第二天能够更好地出货。现在的关键是如何与第二种情况区别，这才是真正的智力较量。 （6）尾盘看盘心得。可以将14：30以前出现的盘中最高价和最低价描出，并取其中间值作为参照价。如果此时股价在中间值和最高点中间运行，则尾盘将以震荡走强或突破新高的概率较大；如果此时股价在中间值和最低点中间运行，则尾盘通常以震荡走软而收低。如果14：30股价已突破新高，则尾盘势必还有一番拉抬，使股价再度走高。反之，如果股价此时跌破盘中最低点，则收盘前卖方压力不可小觑，股价会疲弱难支，通常以最低价收盘。 在尾盘进行杀跌的末期，特别是最后5分钟可以观察各项指标，以便判断次日的技术走势，做出是否持仓的决定。作出判断的最重要的诀窍是先定义K线的不同阶段，因为涨势中、跌势中或盘整中的尾盘，其次日开盘大不相同，趋势以10日均线的上扬或下跌为标准。 （7）其他因素。一是尾盘拉高的股票通常说明庄家实力弱小、资金有限，尤其是大势震荡的时候，通过尾盘急速拉高做高股价，能够节省做盘成本。二是注意将个股价格和个股技术形态结合判断分析。如果一只股票构筑缓慢的上升通道，并走进最后的五浪加速期，那么，这个时候的急速拉高属于本身趋势形态上涨加速。在股价快速起飞的初期，可以适度跟涨，反之，则应该观望。三是高位横盘的个股经常出现尾盘急速拉高时应该警惕，特别是在每一天的交易时间里，基本保持震荡下跌，而在收盘时候，就有大买盘主动推高股价，并且这样的股票累积涨幅已经不小，应该考虑到是庄家骗线做图，掩盖自身出货痕迹。四是区分有量急拉和无量上涨。前者属于庄家对敲做盘，从买卖档可以看到很多大单、整数单的大举买进。这样的情况，十有八九属于庄家故意炫耀实力给散户看，引诱跟风盘，而后者则是突发消息刺激，场外资金急切抢进，股价不用放量就轻松上涨甚至涨停。这往往说明两个问题：一是庄家惜售；二是筹码高度集中。这种情况下的无量拉高，特别是无量封住涨停，后市绝对可以看高一线。 在近几年的行情中，我们看到了一种新的仓位操作手法：不控盘仓位操作正在被市场广泛应用。如何做到既不控盘又能推高股价？ 一是充分利用大盘走势和板块效应；二是多次使用尾盘拉升的手法。因为尾盘的时间短，抛压小，拉升时成交量不大，庄家买入的筹码有限。第二天，如果大盘不是太坏的话，一般股价都能在高位撑住。在近年大盘股的炒作中，比如民生银行、马钢股份等，我们看到尾盘拉升频频出现。而出现尾盘拉升走势后，并不意味着股价会下跌，相反继续上涨的概率较大。此时应对的办法是：只要股价不在高位，就说明处于拉升中途，仍可继续持股。要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！ |
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