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✘ 投资就是跟人性博弈的过程，最强的对手一定是你自己。一旦你战胜了自己，如同跳出三界外、不在五行中。宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。在抽丝剥茧、洞察大众行为之后，要逆人性而动、逆大环境而动、逆大多数人而动，只有这样你才能成为那得利的极少数人。所谓：人取我予、人弃我取。通俗一点说就是：别人不要的东西你拿来，别人想要的东西你就给予。众生之所求，正是你所舍。看起来是一种施舍和慈善，是无我，却也是世界上最高境界的投资，是大我。最终，一切有形资产都是身外之物，你在这一过程中形成的思想、格局才是自己的。 ✘普通人报复逆袭的路径归为三种：做生意创业，拥抱资产泡沫（炒股和买房，和有钱人结婚。适用面最广的就是靠投资理财。靠投资理财，并在泡沫来临时，大胆拥抱资产泡沫，利用泡沫加速财富增长。 在资产泡沫中，股市是循环往复的，而且周期要比黄金等，短很多。即使你错过了2006-2007年、2014-2015年的大牛市，只要经济不崩盘，（这种概率非常小，再说真的崩盘了，你投资啥，或啥都不投资，结局都一样惨）再过几年，股市仍会有一波大牛市。只要你提早研究、布局成长性较强的股票，坚持持有到大牛市，不愁赚不到钱。 1.比赚得多更重要的是赚得久。“高抛低收”向来被认为是投资获利的一大秘诀。于是炒股时，很多人一味追求在最高点抛售，在最低点买入，但什么时候是最高点，什么时候又是最低点，你我不是神仙，难免判断失误。所以导致，明明是牛市，明明账面上浮盈了百分之几十，甚至上百，但由于一味等待最高点，而导致错过最佳抛售时机，结果由于没能及时卖出获利，而只能算是“赚过”。很多人炒股亏钱，尤其是牛市中亏钱，就是因为太过于贪婪，太过于追求高抛低收。永远要把亏损和风险放在收益率之前。要用比关注“赚钱”更多的精力去关注“亏钱”。因为“亏钱”比“赚钱”对你的影响更大，一定要记住，比赚得多更重要的，是赚得久！ 2,太保守有时比贪心更致命。很多人炒股都有血的经验教训，非常后悔当初自己太贪婪，明明账面已经浮盈xxx，但因为期待更高的收益，故一直没有获利了结，最终只落得个“赚过”的悲伤结局。 在股市中赚大钱，除了准确判断趋势外还需要耐心地坚守“在一次多头市场中，你应该做的就是买入并一直持有，回到你认为这轮多头市场已接近尾声”。 在股市中，太贪心容易亏损，太保守也会导致错失良机。而只有做到下面这一点，才能最终在股市中赚大钱。 3，把握住趋势和时机才能赚大钱。第一,把握住大趋势，因为“大钱必然蕴藏在大趋势当中”。大牛市时即使是什么都不懂的小白，也能赚到钱；而股市跌宕起伏或熊市时，即使是技术过硬的行家里手也很难赚到钱。没人能违背市场，一切妄想违背市场的终将受到惩罚。第二，要把握住正确的入场时机。 有时候，即使你已看准了市场的大方向，也仍需要不断的试验，判断最小阻力线的方向（价格是上涨还是下跌），并等待最小阻力线变得清晰的关键时刻，才能入场。否则，即使你把趋势看得再准，也会因为“时候未到”而亏损 如果看涨某只股票，不应该一次买入，而应该分成几次，在该股票价格上涨的途中不断加码。“如果第一次买入后没有涨价，他就不应该再增仓，因为他明显从一开始就错了——至少他暂时是错误的，而任何时候站在错误的一边都不会有盈利。”卖出时，也如是操作 “在一轮上涨趋势中买进是最省事的方法。关键不在于尽可能以最低的价格买进或者以最高的价格卖出，而在于在正确的时机买进或卖出。” 投机是玩一种零和的游戏，即损失的钱和赚来的钱相加为零。它是对资本市场上的钱进行再次分配而已，即你投机赚来的钱是别人亏了的钱。 投资是利用投资物创造财富，投机本身无所谓对错。 如果能在机会来临时紧紧抓住，并利用泡沫进行投机（比如牛市时炒股、投资分级B基金），显然能加速我们财富的增长。 投机只能是偶尔为之，积累财富或增长财富，主要还应该靠投资。 不抛弃手中原来仅有的就得不到后来更多的。 那些天天梦想着一夜暴富，痴迷于通过投资股市、买彩票投机，短时间就实现屌丝逆袭、发家致富的，往往都会亏得一塌糊涂！没人能永远战无不胜，更没人能永远靠投机致富，你我要想赚得久又赚得多，就需要平衡投资和投机 一个人如何在短时间内实现暴富？方法有两种：一种是彩票，坐等天上掉下一个巨大的馅饼；另一种，就是掠夺，一群人的亏损足以造就一个人的暴富。尤其在一个没有增量财富创造的年代，对存量财富的再分配，就成为了致富的唯一法门。蛋糕就这么大，就看看谁能切到更大的，谁能抢走别人的。 决定股价的更直接因素是企业的盈利状况。人性决定股市流动性与波动率，人性在参与股市时所表现出来的弱点就是贪婪与恐惧，国人大多好赌，这样的习性对股市的交易和估值水平都有影响。 政治决定股市走势的斜率。本文所定义的政治，除了指股市的监管政策和维稳政策，还包括监管以外的高层所赋予的寄托或任务。监管政策中发行制度对股价有很明显的影响，因为无论是审批制还是核准制，都对新股发行实行限价和限量的政策，如当股市出现大跌时，就暂停新股发行，当股市大涨时，就扩大发行规模，这虽然不能改变股市的走势，却能够让走势变得相对平缓。此外，监管部门还出了各种维稳政策，如旨在保护投资者利益的股市退市制度、证金公司的平准基金、贫困地区企业的优先上市政策、金融机构的定向扶贫政策等。在监管以外，高层还赋予了股市更多的责任或寄托，如股市要为国企改革服务，为经济转型和产业结构调整服务，为提高直接融资比重、债转股服务。而且，当遇到重大政治活动时，还希望“股市成为政治的晴雨表”。 中国股市，主要是一个政策市，如果能看清政策背后的利好与利空，看清执政者的经济思路，就可以立于不败之地。要看清宏观经济，就要了解顶层执政者的所思所求，以及了解社会经济运行的基本原理。对于顶层执政者来说，他们的人生追求基本上脱离了经济人的层次。达到了自我实现者的层次。一方面，经济政策要能维护他们的权力，权力是实现他们自我价值的最有力工具；政客对于权力的渴望，远超过一个贫困者对金钱的渴望。第二经济政策要能让社会繁荣，实现自我价值，在历史上留下盛世美名。执政者这两大人性需求，既对立，又统一。 投资是反人性的游戏，要投资成功，就必须克服人性的弱点。人性弱点之一：总是把应然和实然混淆。大部分人都有从众心理，容易被他人决策影响，这是人性弱点之二：顺风一窝蜂，逆风鸟兽散。所以在市场中，弱点一决定了散户们经常在高位大把大把接住获利的多头的筹码，与弱点二结合起来，导致结构性下跌永远比结构性上涨速度快——所谓踩踏。 投机的真正秘密是等待，钱是等来的，小区间耐心等待，大区间顺势加仓，只做长庄长闲趋势确定的行情就足矣。 在巴菲特的投资偏好中，既没有房地产，也没有互联网，前者因为不喜欢，后者因为看不懂。这就是自制力，如猎豹一般，集中自己的有限精力，长时间地等待自己看得懂的机会，最后全力一击。 ✘任何旁氏游戏要想玩下去，得有三个前提：一是稀缺的东西才是宝，你这个投资品得有足够的“稀缺性”，这样大家才会觉得靠这个东西才能发财。所以，各种各样的骗子才会宣称自己的理财产品是独一无二的内部产品。二是你得有足够的资金，来源源不断地注入这个骗局。第三，找愿意来玩这个游戏的人。让他们坚信，这个游戏里，永远有一个比他们更傻的人，能以更高的价位来接盘。 ✘所有的投资要诀都是一样的：当别人恐惧时你要贪婪，当别人贪婪时你要恐惧。股票就是低点买进高点抛，低点一般人恐惧不敢买你就要买进。高点股票涨了别人贪婪想都挣一点的时候你就可以先跑了。 投资的真正逻辑很简单就是：响应国家号召，为人民服务。此话看似近乎愚蠢，但大道至简，真正能做到人实在太少，因为绝大多数人都在追逐私利，如潮水般是跟市场而动，于是只能成为接盘者，而逆行者永远都是孤单的前行。 ✘投资理财一定是赚能赚的钱。对于自己不懂的，尤其是加杠杆暴涨暴跌的，一定要理性看待，切莫贪图收益！ 要知道，风险永远和收益成正比，从来就不存在风险低的高收益理财产品。 ✘任何金融属性的产品，一旦下跌绝没有人愿意接盘；一旦开跌，就得跌回解放前。没有不破的繁荣。任何东西资本一扎堆，就基本到了崩溃的边缘。 ✘相信逻辑，相信常识，而不要相信奇迹：大多数个人炒股就是一个亏损的过程，个人炒股能够赚钱就是一个奇迹，因此，需要思考自己炒股赚钱的逻辑和可能性。相信概率，而不是赌博：投资长期的结果就是一个概率的结果，赌博的最终结果一定是全部输光。在证券投资中使用杠杆就是一个典型的赌徒心态。如果你清楚自己在做什么，那就不是在赌博;如果你把钱投进一笔交易然后只是祈祷，那便是在赌博。（风险转移出去） 外资最喜欢做的就是利用信息不对称，各种漏洞来赚国民的钱。中国施行汇率管制，对外开放程度并不太高，人民币不能自由兑换，中国对外资监管严厉，外资进入和进行的规范都很严苛，既然所有行为都已在掌控之中，要出现不确定性（也就是通过股市杠杆把老百姓钱都赚到自己口袋就难）小很多。外资想到中国来赚快钱，很难 ✘对真正的有钱人来说，并不存在所谓“怎样才能赚钱”的问题，只有“用什么方法能解决这个问题”以及“怎样调动一切资源”这两个问题。“钱不是钱，而是工具”，这就是一种能力。 ✘做生不如做熟，做熟不如做透：一旦选择好可以信任的产品和机构，就不要轻易发生改变，不能因为一时的不如意就马上改变初心。毕竟认识和了解一家机构是需要时间的，投资上最大的忌讳就是喜新厌旧！ “有钱的定义是：当自己不工作，或失去手头的工作时，还可以让自己及家人衣食无忧地生活下去。” 财富就是支持一个人生存多长时间的能力，或者说如果我今天停止工作，我还能活多久。资产就是能把钱放进你口袋里的东西，而 负债是把钱从你口袋里取走的东西。 你的事业围绕着的是你的资产，而不是你的收入。只有你把增加的收入用于购买可产生收入的资产时，你才能获得真正的财务安全。真正的资产分为下列几类：1.不需我到场就可以正常运作的业务。我拥有它们，但由别人经营和管理。如果我必须在那儿工作，那它就不是我的事业而是我的职业了;2.股票;3.债券;4.共同基金;5.产生收入的房地产;6.票据(借据);7.专利权如音乐、手稿、专利;8.任何其他有价值、可产生收入或可能增值并且有很好的流通市场的东西。 赚一万元要比赚一千元容易，赚一千元要比赚一百元容易，赚一百元要比赚一元更容易！其实，赚钱这一件事，并不像我们传统思维那样的：我们总是会根据赚钱的金额多少来判定这件事的难易，金额高的难度大！-- 想要致富，其实没那么困难。改变思维方式，我们就会大幅改善收入状况。 人是趋利、逐利、唯利是图的。赚钱的地方趋之若鹜，赔钱的地方逃之唯恐太迟；即便有再多的钱也不会投向不赚钱，甚至赔钱的地方。人是高智慧的动物，会对未来事件进行预估和预判。预估利多，买入和不断的加码；预估利空，不断的出逃。只要是提前曝光于公众的利好，随着利好的来临，不断的加码，利好真正来临时，已经加无可加、涨无涨，唯有下跌一条路。下跌的动力来自于利好达不到预期的失落和市场追涨动力的丧失。越大、时间越长的利好兑现，泡沫就越大。预估利空的大家不断减仓、不断的出逃，真正的利空来临和已经是既成事实时。市场已经逃无可逃，空无可空，唯有上涨。上涨的动力来自于利空期间多头被压抑的做多激情，来自于终于没有了悬在头上的剑，于是长舒一口气的放纵。 巴菲特说，当潮水退却时才知道谁在裸泳，当一项投资品成为万众狂热的对象，你要为它付出的成本巨大（买入时的成本，持有期的风险），获利的空间变小。别人贪婪是我恐惧，别人恐惧时我贪婪，泡沫破灭时，没有及时离场（手中扔在持有标的）的投资者们，将成为最终的买单者。 投资股票，行业比技术、概念重要的多。 散户们之所以会成为韭菜，有几个是对行业有研究的，若你买得是人工智能看看科大讯飞，也许你不会这么说了，若你买的是新电池股看看那些锂电池企业，股票投资绝不是炒股，不是讲求短期收益，也不是盲目跟风，而是选对行业，等待经济复苏，带动股票上涨。决不是看券商投行的报告随便投，需要看的是他们的数据和逻辑。个人家庭投资理财，学会大类资产配置是不折腾获利的王道。 无论是趋势投资者还是价值投资者，应该都认同健康的基本面、适度宽松的货币环境、不太高的通胀水平是孕育慢牛的必要条件。股市是经济的前瞻。全球股市最聪明的钱当属对冲基金。 巴菲特们之所以能在华尔街取得巨大成功，归根结底是跟随了美国上升时代的趋势，坚定相信并且敢于行动而获得了最丰厚的回报。 借用巴菲特的话【永远不要看空美国】，从改革开放以来做多中国资产就是长期最有成效的投资。尽管其中有过困难波折，向上的总趋势目前看来没有改变。经济能转型成功的话，各类资产，特别是股权类将有很好的表现。买入时机很重要！ ✘实际上，对心理的控制才是一个有效交易系统中真正的基础和纽带。心理控制，就是要控制人性的弱点：懒惰，贪婪，奢望，恐惧。 1.懒惰，想要不劳而获。天下没有免费的午餐，这是每个人都知道的道理。不付出艰苦的努力是不可能从市场上得到相应汇报的。很多人会把交易（特别是股票交易）看成是一场赌博，而多数人却绝不会承认这一点。大部分人到处打听消息，关注所谓新闻，这些消息往往都是免费的，而免费的消息是不值钱的。更何况，市场上任何消息都是有目的的，那些打听到的观点看法，对你有百害而无一利。 2.贪婪，追求一夜暴富。交易过量一是杠杆交易，二是交易过于频繁。 3.奢望，只是一厢情愿。人的潜意识中有一种倾向，只愿看到自己想看到的事，只关注自己关注的那个方面。最常见的例子就是女人怀孕了，才发现原来满大街有那么多孕妇那么多孩子。买了一个牌子的车，才发现大街上好多同一个牌子的车。同样，在对市场有一个主观企盼后，投资者往往只愿意去听让自己感到舒服的消息。但是，交易是反人性的，成功的投资在决策的过程中总会让人内心感到不那么舒服。一个让自己最难受的方案，在绝大多数情况下，会被证明是最成功的。所以投资者对市场的观察如果不能做到客观，便已经输了先手。更可怕的是，很多人会继续的一厢情愿下去，他们错了却不愿意认错，有些甚至还要加码。在所谓“套牢”的借口下苦苦期盼翻身。市场是客观的，当赔了钱的时候，就是市场在告诉你，你犯了错误。而以为期待翻身的人，就是知错不改，而他们最大的错误其实是对抗市场，对抗市场不会有什么好下场。 4.恐惧，如同野火燎原。投资家们的“怕”是对市场的敬畏而不是自己。散户们对市场往往毫无畏惧，怕的却是自己。怕自己的决策出错而犹豫不决，却又容易冲动；怕自己在市场一涨再涨的时候没有赶上末班车而没人担心已经十分脆弱的市场会突然崩塌；怕自己在市场一跌再跌时无法摆脱“末日”的到来而急于抽身逃跑。且散户们的“怕”就像瘟疫一样非常容易互相传染，表现出一种强烈的群体性。当情绪互相传染的时候，市场上就会产生极大的恐惧感，这种恐惧会以燎原之势扩散，理智便不复存在了，它预示着灾难的发生。一个成功的投资家是在普通股民贪的时候怕，而在普通股民怕的时候贪。 懒惰、贪婪、奢望、恐惧”想要完全克服是不可能的，因为这是人性，是与生俱来的。但是在投资和交易的过程中，它们的表现程度却是可以控制的。成功的投资者和交易员能够把他们控制在一个适度的范围内，不让它们影响到自己对市场的理性判断。市场本身就是一个反人性而且磨练人性的地方，想要战胜别人，要先战胜自己。控制住自己的弱点， 才能在市场中获得最终的成功。 ✘很多人买茅台并不是自己有多喜欢喝，而是看好茅台酒未来的升值潜力，许多茅台生产出来后并没有被很快消费掉，而是被各种人收藏起来，用作投资，所以茅台和房子一样，理论上是用来喝（住）的，实际上很多人拿来炒。所以茅台从来不担心销售问题，产多少就能卖多少，产量=销量。 不过茅台也不是一直这么火。过去中国老百姓整体很穷，茅台真的是只有官员和富商才喝得起的“国酒”，三公消费中的很大一块都贡献给了茅台。12年底大大上台后，迅速出台“八项规定”，一开始很多官员不以为然，以为这只是一阵风，忍一忍，等风头过了继续该吃吃该喝喝，结果这阵风一刮就是5年，而且还要至少再刮5年……所以2013 年，包括茅台在内的高端白酒销量大跌，售价也随之出现明显下滑。 |
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