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风云君最近很是苦恼，老铁们有的嫌文章长、有的嫌文章短，有的嫌干货多消化不过来，有的嫌爆料少不过瘾……，数字阅读时代，实在是众口难调。 想想还是马车很慢、一封信要送很多天的日子好啊：风云君那时写篇文章扔出去，等读者的反馈意见寄到，稿费早就花天酒地、大保健小保健的造光了——哪像现在，文章都TM还没读完，底下评论区就怼得热火朝天了。 风云君于是惦记起百乐门里那些搞数字阅读的还好吗，不看不知道，一看吓一跳：带头大哥掌阅科技最近敲锣打鼓喜迎第三个跌停，隔壁港股市场的阅文集团上市后热闹了一阵也开始偃旗息鼓，中文在线、平治信息这些率先登陆资本市场的小弟，几经挣扎更是从10倍股的神坛掉下来了。 股票上市啊，不在乎能飞的多高，而在于能不能安全着陆。为保证老铁们的阅读舒适，风云君（ID：mvlegend）拿上市时间说长不长说短不短的平治信息说事。 一、流量收入不匹配、小网站成50亿市值 平治信息（300571.SZ），主营移动阅读业务、资讯类业务及其他增值电信业务。
移动阅读业务还说的过去，后面资讯类产品和其他增值电信业务感觉是史前时代的产物了。 平治信息通过PC网站、 WAP、APP终端、IVR等产品为用户提供阅读服务，两大产品包括话匣子听书和超阅小说。 此外还为网站和应用提供用户分流服务，利用手里的版权资源，为合作方提供数字版权分销服务。这里的合作单位摆在台面上的是三大运营商移动、电信、联通。 话匣子听书长下图这样。风云君（ID：mvlegend）不太能理解这种审美，尤其打开书库里的两性情感区，分类简单粗暴辣眼睛，两性谈完情感就怀孕？ 现实中如果果真如此的话，风云君早就不在这代客泊车了，早去大铁棍子医院兼职当个捅主任去了。 朗读音频辣耳朵，让风云君（ID：mvlegend）顿时有种回到高中躲被窝打手电看禁书的感觉。 超阅小说图文并茂，各位老铁拿走不谢，注意保护眼睛和家庭和谐。 风云君（ID：mvlegend）不太好这口，刚好互动平台里有股民提问：作为一个小说迷，他居然没看过网站上面的小说，网站也是第一次听说。 而且这哥们懂得alexa查询网站排名，每天访问人数有点少，平治信息的流量和收入不匹配给这位小伙伴造成了很大的困扰，app经常出问题，但公司都没有做出回应。 这位少侠不要急，风云君（ID：mvlegend）这么乐于助人、打抱不平，这会早就钻出被窝提起裤子从招股书看起，淹没在年报、公告里了。 二、对标掌阅疑点多，扩张模式显瓶颈 2016年平治信息实现营业收入46901.77万元，同比增长178.84%，实现归属于上市公司股东的净利润4830.96万元，同比增长87.62%。 风云君（ID：mvlegend）有点不淡定了，因为掌阅科技的招股书里2014年营收41961万，净利润5745万。 掌阅科技的女神形象一下子没了，风云君（ID：mvlegend）至少还用过掌阅科技的ireader，平治信息的话匣子说书、超阅小说是闻所未闻，在酷传（www.kuchuan.com）上统计安卓机型几款app的下载量（截止2017年11月16日）是下面这个样子的。 掌阅的总下载量8.27亿是平治信息两款app加起来的1千万下载量的80倍还要多。 看自由阅读平台收入的话，掌阅人均消费在2014年、2015年、2016年分别是32.22元、45.13元、50.27元。平治信息旗下阅读平台，根据收入金额和订单数可以判断，大约每个订单是20元左右，差距还是不小滴。 不过通过第三方支付现在（北京）支付结算的收入从2015年的2.76万，一下变到2016年上半年的3555.82万，比支付宝和财付通加起来还要高。 查了下这家公司2016年年报，拥有专利数量1，发明专利数量0。 这里得跟两位马爸爸提个建议，销售团队需要从现在支付挖啊，不然技术好有什么用？还不是被吊打…… 还有一个非常关键的问题，自有阅读平台2015年仅47万收入，到了2016年就突破亿元，得是有多成功？公司采取的是什么模式？ 2016年年报透露公司在业内率先采用了多团队并行的模式，俗称“百足模式”。通过不断吸收业内精英人才，短期内孵化了一大批原创阅读内容生产平台。 截止16年底，公司已先后组建了近40个原创阅读站，包括超阅小说、盒子小说、知阅小说、麦子阅读、如玉小说、掌读小说、夏至小说、灵书阅读、柚子文学、花生阅读、梦想家中文网、巨星阅读、七果小说、樱桃阅读、星芒阅读等在内的近40个原创阅读站。 但头牌超阅小说长这个样子，也难怪流量少的可怜了。 想高速发展，通过复制团队的模式，再弄几十个小网站？ 2017年半年报透露总共组建了接近50个网站，也就是说上半年发展了10个网站，增速有点下滑啊。 风云君还真是琢磨不到这“百足模式”的精髓在哪。 更令风云君（ID：mvlegend）不解的是9月11日，以自有资金6885万元收购郑州麦睿登网络科技有限公司51%的股权——要知道9月3号，公司还在在互动平台表示没有收购计划，变脸也太快了。 这也就罢了，收购的麦睿登完全就是赔钱货：2016年营收23.16万，净利润15.43万，2017年上半年营收1.97万，净利润-19.72万。 风云君（ID：mvlegend）耳边回荡起煎饼摊大妈：我月入3万，怎么可能少你一个鸡蛋！的话语，想这麦睿登也比不了啊，但是业绩承诺有点厉害，一点都不输煎饼摊大妈： 第一年净利润不低于1500万元、第二年净利润不低于1875万元，第三年净利润不低于2344万元。 平治信息这是不差钱，赌着玩呢？ 2017年半年报公司实现营收41,920.6万元，同比增长163.62%；净利润5,032.46万元，同比增长101.61%。 前三季度营收65,626.9万元，同比增长122.28%，净利润6,138.8万元，同比增长72.68%，相对上半年增速已明显下滑，经营成本的增速也开始超过营收增速。 股价表现呢？ 三、券商猛推、机构逢场作戏，公司公告配合坑杀散户、游资 平治信息上市以来，各路券商是一路猛推，不过也有几分效果。 大批的自己不长脑子的基金就闻讯而来了，买的太多直接成为十大流通股东，把之前的个人股东都拍到沙滩上了。
但是问题来了，几个大胖子是吃饱了，下面谁来接盘？ 别怕，平治信息来帮你：祭出了高送转的大旗，打响了2017年中报高送转的第一枪——10股转增10股！ 当天还公布了靓丽的半年报业绩火上浇油！
游资坐不住了，散户沸腾了，两个一字板，机构开始出货了，7月10日、11日、12日，三天大狂欢，龙虎榜上卖出的都是机构，上面都是刀口舔血的游资，一个个被收拾乖了。
（7月10日、7月11日、7月12日龙虎榜长相大致相同） 几天跌掉40%，就问还有谁不服？
这么高的增长，韭菜也割得这么顺利，平治信息的老板岂不是应该很有钱？ 但郭庆老板已经分三次质押了425万股，占公司总股本的5.81%，占其所持公司股份的比例为21.93%。以当天收盘价计算，这些股票市值5亿元，0.3、0.4的质押率也有2、3个亿，和今年上半年同比去年增加的营收数字怎么这么巧啊？
而且郭老板对股价拿捏也非常到位，这中间一笔质押刚刚好就是中报和高送转预告之后的股价高点那天，实在是不服不行啊。 风云君（ID：mvlegend）想替接盘的韭菜和游资问一句，今年还有没有100%的增速？ |
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