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在技术分析当中，均线和KDJ都是常用的分析工具。KDJ指标又叫随机指标，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析。通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值。 K与D值介于0到100之间。D大于80时，行情呈现超买现象，D小于20时，行情呈现超卖现象。上涨趋势中，K值大于D值，K线向上突破D线时，为买进信号；下跌趋势中，K值小于D值，K线向下跌破D线时，为卖出信号。笔者稍作修改，将均线和KDJ指标结合起来，用于判断趋势的多空方向。 为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是在日线级别的初步测试结果。 从初步测试的资金曲线和数据来看，表现良好，在全品种测试中，除了2011年略有亏损以外，其余每年都是盈利的。胜率为39.89%，盈亏比为2.4，是比较典型的趋势跟踪策略。 以下是该策略近期在部分品种指数合约日线上的开仓信号图，红色部分代表持有多单，绿色部分代表持有空单。 该策略从6月22日至11月23日在焦煤上，较好地抓住了1波较大的上涨行情和下跌行情，最近一次是在11月9日开多，目前持有多单。 该策略从6月26日至11月23日在硅铁上，较好地抓住了1波较大的上涨行情和下跌行情，最近一次是在10月20日开多，目前持有多单。 该策略从8月9日至11月23日在甲醇上，较好地抓住了1波较大的上涨行情和下跌行情，最近一次是在10月26日开多，目前持有多单。 该策略从8月4日至11月23日在橡胶上，较好地抓住了1波较大的上涨行情和下跌行情，目前没有持仓。 该策略从9月13日至11月23日在淀粉上，经过两次做空被小幅止损后，较好地抓住了1波较大的上涨行情并止盈平仓，目前没有持仓。 该策略从6月27日至11月23日在铝上，较好地抓住了一波较大的上涨行情，经过做多被小幅止损和做空小幅止盈后，最近一次是在11月2日开空，目前持有空单。 总结：从初步历史测试结果来看，该策略表现良好，值得做进一步的深入研究。该策略平仓时敏感度较高，在大幅波动中容易平仓，可能会导致平仓过早、在一波大趋势中不能始终持有等问题，但有可能会在行情还未发生大幅反转的时候，及早止盈平仓。总之，每个策略都有自己适应的行情和不适应的行情，没有一个策略是适用于所有行情的圣杯策略，所以需要做出一定的平衡和取舍。 笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。 |
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