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沪指在上周见顶下跌的情况下，本周前三天较强反弹，周四几乎是百点长阴继续下杀，这样，由两个下杀的波段形成了趋势的逆转！ 如图所示——  现在你去看沪指自3016点上涨以来，是不是从未出现过现在这样的走势结构？ 那么，上图的意义就是在于，沪指从技术上已经开始进入至少是中线级别大调整的格局了。 自沪指熔断以来，每一次的中期调整的杀伤力还是巨大的！如图——  我们再看其它方面—— 前不久的金融机构的资产管理资金的监管意见稿，被称为划时代监管的开始，意义重大。资管资金在股市里面的规模我不知道具体的数据，但数以万亿计还是有的，监管之一的去杠杆政策，促使部分资管资金离开股市是无疑的，这对股市会是一个巨大的冲击。从这一点看，和现在技术上的下跌形成印证。 今年的股市之所以被有些人称为慢牛，和以茅台为代表的漂亮个股的持续稳步上涨有着直接的关系。但是，茅台管理层罕见的风险公告，使得该股市值快速缩水千亿元。近期茅台的量能放大，无疑是筹码松动的表现，部分场内资金暂时获利阶段性离场已经开始。茅台是什么？从市场的角度讲，代表了一大批中长线个股，是典范，是榜样。但是，目前的阶段性头部的成立，说明这个漂亮板块阶段性的结束多头行情。本周四的跌幅为什么如此巨大？就是因为这类个股的资金开始大力度的出逃所致。像隆基股份，海康威视，大华股份，恒瑞医药等，很多，都是阶段性头部的明显迹象。这一点大家务必引起重视！因为题材股可以跌，只是说明没有投机资金的炒作；而这类漂亮个股的下跌，就是较为可怕，说明有中长线资金的暂时性离场。 近期新股次新股板块再次成为重灾区，这个板块主要是由市场游资力量主导，而它们近期的弱势，说明这些市场游资由于对大势较为灵敏的嗅觉而放弃炒作，也是从某个角度说明市场的弱势性。 综上，我个人认为大盘是大概率的进入中期调整的模式，调整时间从前面中期调整的经验上看，估计在一个半月左右。即，大约在12月28日左右才有可能组织新的波段上涨走势，如图——  注意，上图每次中期调整的时间是大约一致的，但不是一定代表这次的调整时间也是如此，所以我说这是经验主义而已。这里的图示，只是提醒我们，在12月28日附近的时候，我们要高度的警醒，观察指数是否到底，以及有没有强势的领涨板块，以及特殊的市场因素存在，综合研判市场能否再次见底。 那么，在指数进入调整格局，没有见波段底部之前，我们的具体操作策略是什么呢？ 首先，我们必须明确，每一次的股市中期调整，都是挖掘牛股的极好机会！请大家再次回忆一下，正是大盘四五月份的中期调整，我们才发现了方大炭素这只牛股。这里有必要再次图示一下当时发现的过程，我只有反复的图示，反复的讲解其中的原理和逻辑，大家才是可以培养起这种牛股的挖掘方法！我现在几乎是一个月才写一篇文章，更多时候大家还是要靠自己，所以掌握某种重要的技术研判手段是最为重要的——   关于这一个技术，我必须在此啰嗦一下—— 当指数中期调整的时候，市场上三千多只股票，绝大多数都是顺势下跌的，只有极少数的品种，也就是几只股票，由于基本面的因素，主力资金利用大势的颓势和人心的不稳而逆势的吸筹，形成股价和大盘的逆势走势。 这种逆势性，由于是吸筹所致，所以，一般不会出现长阳，更别说是涨停了，因为这个操作资金不想引起市场的关注。记得那个时候我向我们这里的一位大咖私下强力推荐方大炭素的时候，他说，我不喜欢这个股票，因为走势不强，连个涨停板都是没有。中线大牛股建仓的初期，为了取得充足的筹码，是尽量的掩饰股价的表现，轻易不会涨停，只有游资操作的短线品种，才是利用股价的打板引起市场的关注。或者是牛市的初期，资金为了快速取得筹码才是持续大阳的上涨吸筹，更多时候，都是一种重心上移的悄然做多走势，综合判断的附加因素，就是成交量形成一个持续放大的量带形式。现在市场上已经有一两只股票初步流漏出这种牛股建仓的迹象，我们在后面板块和个股分析的时候再详细图解。（请大家自行对比当时的海康威视和贵州茅台的逆势小幅走多的技术走势，这种不是建仓而是逆势走多，顶多是小幅的增仓而已，所以上涨力度不如逆势建仓的方大炭素） 好，大家必须熟记和搞懂这种牛股逆势建仓的原理，不要忽视和轻视这种逆势小幅持续形成量带的品种。如果这次在大盘的中期调整中出现一个这样的品种，就是可以在2018年初期获得很好的收益，即使是这次没有，也不损失啥，再说这种机会以后一定会有的。所以，当大盘进入中期调整的时候，我们最为重要的操作就是耐心和细致的观察市场上有没有这样的品种，这是最为重要的事情。 其次，大盘的中期调整，乃是一个风险释放的过程，是股价重新凝聚重新走多力量的一个过程。一些优质的个股多是会提前大盘止跌企稳，它们后期的上涨力度是远远大于和大盘同态势的品种，这是我们后期操作的第二个级别的品种。会是哪些个股呢？我现在也是不知道，但是通过后期和大盘的对比，注意，至少是周线级别的对比，这样的品种还是很好发现的。而寻找的主要标的板块，个人认为，重点在5g和半导体里面，超跌的优质次新也是可以考虑。 因此，这里我们就是要重点再次的说说这两个板块了—— 半导体板块，包括芯片、集成电路，是这两年我们应该持续高度重视的板块。主要是，第一，该行业市场规模巨大。每年进口数额在两千多亿美元，大于原油的进口，充满巨大的进口替代的市场空间。第二，该板块属于高科技范畴，中国现在的崛起，必须依靠科技，不能像满清那样是丝绸和瓷器也是GDP大国同样遭受耻辱。所以，强国必须搞好这个半导体行业，这是当今领导和国人的时代责任。第三，和其它受国家政策支持的行业不同，半导体产业中国家投了几万亿资金进场扶持。中国从来还没有一个行业，政策支持的行业，被政府拿出这么多的真金白银来实际的支持。那么，在巨大的资金的卵化下，其中的个别企业出现业绩的暴增还是值得期待的。第四，前期该板块的炒作，已经得到市场的重视和认同，但只是第一波的炒作。那么，经过大盘的中期调整之后，真正优质的公司再起波澜值得期待。 该板块里面，质地最好的现在当属 603986 兆易创新，但现在停牌，复牌之后我们可以寻找适当的低点进行操作。下来就是紫光国芯，北方华创，长电科技等，但是从技术上讲，该板块现在已经是分化，前期炒作力度较猛的紫光国芯等开始大力度的获利回吐，而后知后觉的有研新材，晶方科技，国民技术等近期小幅补涨。整体上，该板块理智上应该暂时性予以观望，后期结合大盘的走势来寻找阶段性的低点才可以操作。那么，对中线个股的波段底部，我这里拿科大讯飞举例，讲一下技术上波段底部区域的研判技巧—— 逻辑上，中线个股的波段底部，是资金回补筹码和修复技术系统的一个过程。这个过程的技术体现，就是短期的5日均线由下跌状态转为多日的走平状态，量能持续的地量，其后10日均线下搭之后，股价放量上行突破短期盘整状态的时候，大多预示阶段性波段底部的构筑完毕，就是可以再次的进场操作了，如图所示——  当然，受大盘和政策等因素的影响，股票的波段底部构筑的形式是多种多样的，不能一概而论，我们要灵活看待的。只是上图的科大讯飞的波段底部，有着多日横盘，即，回补筹码和修复系统的经典过程而已。 下面我们再说说5g板块—— 在今年的6月份，我在文章里面已经重点谈及了这个板块，基本面的因素这里不再赘述。我们讨论的重点品种，0063中兴通讯作为一个中长线趋势的品种，在目前的大盘逆转中，表现还是可以的，从股价形态和量能上，并没有像其它中长线品种那样出现明显的波段头部特征。但是，如果作为一个理智的操盘资金，此时的顺势而为是最为恰当的，所以，该股后期出现持续的逆势上涨行为不太可能，更大的可能就是顺势的盘整。注意，我这里用的是盘整的这个词语，不同于调整的意义。关于股价的强势盘整我们已经多次讲过了，希望中兴通讯这次能强势盘整住。如果是，则大盘调整的后期，必须就是重点的持仓组合之一的品种了，该股我们继续重点关注。 我个人认为，后期5g的板块的上涨力度，从明后年来说，应该好于半导体板块，毕竟，基本面上，5g的脚步声是越来越近，2018和2019年几万亿的投资力度一定会使得个别公司的业绩出现暴涨，值得中线重点关注的有亨通光电，光迅科技等，次新的佳力图和剑桥科技暂时是游资操作的品种，持续性具有不确定性。我的个人意见是，尽量的后期操作调整到位的趋势性5g个股，对游资操作的只是小仓位的搏击而已。 好，近期的主要策略，第一是观察有没有逆势小幅走多，资金不管大势，或者是利用这个大势来进行积极建仓的品种（月线级别最佳），这是我们首要的任务，也是为来年做充分的准备。第二，就是重点的结合大盘，关注5g和半导体板块里面的某些品种，能否在后期出现波段底部的品种。目前是多看少动，观察，有时候就是最好的操作的策略之一。 |
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