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【编者按】酝酿好久了，但酝酿和写出来还是2码子事。今天决定逼自己写出来。 因为工作关系， 三赢君从事过风险投资和企业管理咨询的工作，发现这两个行业是个很有趣的行业，今天写这个主题，是因为三赢君觉得这两个行业既有区别又有很大关联，按照辩证法的普遍联系的认识论，咨询与投资可以说不仅是有关联，甚至可以说是近亲。所以今天就结合自己的经验来吧啦吧啦这两个行业。 目的是希望探索二者如何更有效的结合，让二者变成倚天、屠龙，以产生更大的作用和价值 ；更重要的，也算是抛砖引玉。 一、企业经营模型 在阐述二者的关联与区别之前，先阐述一个基本的原理，企业经营的核心要素模型： 一个企业能否长久、能否做强做大，根据辩证法的基本原理，取决于外部和内部因素的共同作用，如上图所示。 1、外部的主要因素：
2、当然成功的关键还在于内部因素：
可以说上述的内外要素决定了企业最后走多远、有多强。 华为走到今天，可以说是外部因素与内部因素完美结合的典范。很多昙花一现的企业就是因为没有把握住二者的结合，更多是外部因素成就了他的一时辉煌，缺乏持续管理的内功。 这两个行业是很有趣的行业，听起来都很高大上，所以吸引了不少人，但其实没那么好做。对从业者的要求还是非常高的。 如果简单说二者有啥相同，可以说二者都是为企业提供服务的，目标客户群体是一致的。 通俗点讲，投资行为有点像银行（区别在于不是通过利息，而是通过股权高增值获益，收益预期大但风险更高）；咨询行为更像老师，传播经验和智慧，授人于渔。都是希望给企业带来帮助，符合企业经营模型的外部条件和需求。 二、投资 vs 咨询 二者虽然服务的客户群一致，但差异也很大。 1、商业模式不同 投资行为通过资本注入公司占有公司股权，等待股权增值退出获益，输入的是资本，是一种杠杆作用；咨询行为则靠智慧和经验获取企业咨询费用，输入的是企业经营管理方法。 2、关注点不同 投资行为更多关注的是企业的业务层面和商业行为居多：市场容量、商业模式、竞争要素等，更多看的是商业上是否能够成功，而这种关注和判断往往因人而异，因为投资行为忘记了商业行为千变万化，很难通过静态的分析和预测、当前的条件就能够准确把握结果的。 所以也有人说，投资行为的概率成分很高。投资行为往往对企业家精神及企业内部管理因素考虑不多，这也是为什么投资行为有概率性的原因，毕竟企业经营是靠人来执行的，忽略了这一点，那就相当于数学模型少了一个重要的影响变量，结果不确定性增加也就不奇怪了。 当年的华为没有风险资本投资，因为他们认为华为无论怎么看都无法成功，不符合他们的投资分析逻辑和条件，但恰恰华为通过高超的管理水平走到了世界500强。他们忽略了变化以及创始人高超的企业组织管理能力。 咨询行为则更多关注的是企业的管理行为方法，包括组织管理行为、业务设计方法等，也更关注管理团队的企业家精神，所以从这个角度讲，咨询行为更能理解一个企业背后的、更深层的东西。 3、结果判定不同 投资行为有比较明显的结果判定，对于一个基金而言，是否给基金投资者如LP带来了高的收益或者是否赚到了钱；由于创业成功是个小概率事件，所以理论上投资的成功概率并不比创业本身概率高，但因为投资界有个类似击鼓传花的模式，无论这个企业最终走向何方，即便最终失败了，如果投资能够提前退出并有收益，从纯粹的投资行为来讲也算成功，所以投资成功概率要大过创业成功的概率。 咨询行为的结果就比较漫长，因为企业经营本身就是个慢工出细活的过程，即便是正确的业务和管理方法，也要企业不断坚持才有效。所以常常咨询行为的效果要从长期的视角来观察对企业的价值。而且中间还要依赖于企业自身的理解与执行力。 4、与目标客户的关系不同 投资基本上是个短平快的决策过程，尤其早期的投资；很难真正对企业本身有深刻的了解，即便是有尽职调查过程，但由于投资的主观意识行为会带来明显的个人喜好，另外企业为了给投资人留下好印象，自然会多方迎合投资方喜好，再加上尽调时间不足以全面深刻了解企业管理层及企业内部，所以投资决策往往有极大的不确定性，所以才说投资是个概率事件。 咨询的目的本来就是为了发现和解决企业的问题而生的，而且企业是付费给咨询公司来获取经验和方法，自然会对咨询公司主动敞开心扉和暴露问题，其表现和对投资者是相反的，再加上咨询机构会长期与企业共同工作比较长的时间，所以咨询机构往往会对企业有更深入的了解。 三、问题与瓶颈 1、投资公司的问题 如前述，由于各种原因投资具有很高的不确定性，所以投资行为往往失败的概率也比较高。单纯的关注商业行为，而商业行为本身千变万化，且是由人执行的，有意无意地忽略企业管理行为这个维度导致了投资更像在赌的问题。 很多投资机构复盘投资失败的项目，很大原因是对企业创始人的企业家精神及管理能力了解不足。 2、咨询公司的期望 相比于投资公司利用股权增值获益，咨询公司在某个成功企业上的收益要远远小于投资公司，所以咨询公司单单靠咨询费的方式，其收益是无法和投资行为相比的。 四、咨询 投资二者关联，结合一起能发挥更大价值 除了客户群一致，二者都是企业经营成功必不可少的外部条件。所以在某种方式上，二者可以通过互补来发挥更为高效的企业服务效果。 投资行为的“募投管退”4大阶段，“管”其实就类似于咨询公司的行为，但目前很多投资机构的管的方式，蜻蜓点水，都是一些外部因素的“管”，不能说没有用，但真正对企业本身的发展价值并不大。 所以对于投资公司来说，也可以切入到咨询的业务中，是类似咨询公司的深度的咨询服务，这样可以更深入企业内部，更深入了解企业，可以不断累积投资逻辑，并发现好的标的去投资，增加投资成功概率。 对于咨询公司来说，可以在咨询服务同时，发现好的苗子和标的，也可以用咨询费换成股权，提高收益。其实业界很多咨询公司已经在这样做了，比如和君咨询、北大纵横等。 五、建议 综上所述，针对各角色提供如下建议： 1、投资公司 引入咨询机制，把“募投管退”的“管”的环节做得更深，提高投资成功率。 2、咨询机构： 可以对发现的好苗子提前以咨询换股权，提高收益率。 3、企业： 既要引入资本，更要引入智慧-咨询公司，因为企业发展经营模型决定了二者缺一不可。 华为在其30年的发展中，几乎聘请了世界各大著名的咨询公司，涵盖业务流程、人力资源、质量控制、财经、IT等各个方面，单单付给咨询公司的咨询费即高达上百亿元，可以说咨询公司的智慧在华为的发展中起到了不可忽视的贡献。 这才是企业大家的风范。 |
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