篇一 : 常用财务指标计算公式 分析和解释一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 2.产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益总额 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。 3.利息保障倍数 利息保障倍数=息税前利润总额/利息支出=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力。只要利息保障倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 二、营运能力指标分析 （一）人力资源营运能力分析 人力资源营运能力通常采用劳动效率指标来分析。 劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数 分析提示：对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法，例如将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。 （二）生产资料营运能力分析 生产资料的营运能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。周转率是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，它反映企业资产在一定时期的周转次数。周转期是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式为： 周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额 具体地说，生产资料营运能力分析可以从以下几个方面进行分析。 1.应收账款周转率 应收账款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均应收账款余额 主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2 意义：应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 2.存货周转率 存货周转率（周转次数）=主营业务成本/[（期初存货+期末存货）/2] 意义：存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 3.流动资产周转率 流动资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 意义：流动资产周转率越高越好，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。 分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 4.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均固定资产净值 意义：固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。 5.总资产周转率 总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 意义：指标越高，表明企业全部资产的使用效率越高。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 三、盈利能力指标分析 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。 1.主营业务利润率 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 意义：该指标越高，表明企业主营业务市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。 2.成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用 意义：该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。 3.盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 意义：当企业当期净利润大于零时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。 4.总资产报酬率 总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额 意义：该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。 5.净资产收益率 净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 意义：净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。 6.资本保值增值率 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 意义：资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，该指标通常应大于100%。 7.每股收益 每股收益，也称每股利润或每股盈余，指上市公司本年净利润与年末普通股总数的比值，反映普通股的获利水平。其计算公式为： 每股收益=净利润/年末普通股总数 上式中的分母也可以用普通股平均股数表示，按平均数计算的每股收益指标可按下列公式进行分解： 每股收益=主营业务收入净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产 每股收益也可以用净利润扣除优先股股利后的余额，除以发行在外的普通股平均股数来计算。其计算公式为： 每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数 意义：每股收益越高，说明公司的获利越强。 8.每股股利 每股股利指上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值。其计算公式为： 每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总额 9.市盈率 市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。其计算公式为： 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 10.每股净资产 每股净资产是上市公司年末净资产（即股东权益）与年末普通股总数的比值。其计算公式为： 每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数 四、发展能力指标分析 1.销售（营业）增长率 销售（营业）增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额 意义：销售（营业）增长率若大于零，表示企业本年主营业务收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好。 2.资本积累率 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益 意义：资本积累率若大于零，则指标值越高表明企业的资本积累越多，应付风险、持续发展的能力越大。 3.总资产增长率 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入 4.三年销售平均增长率 意义：该指标越高，表明企业主营业务持续增长势头越好，市场扩张能力越强。 5.三年资本平均增长率 意义：该指标越高，表明企业所有者权益得到保障的程度越大，应对风险和持续发展的能力越强。 五、财务综合指标分析 意义：财务综合分析，就是将营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力分析等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。 1.沃尔比重评分法 沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。 沃尔比重评分法的基本步骤包括： （1）选择评价指标并分配指标权重； （2）确定各项评价指标的标准值； （3）对各项评价指标计分并计算综合分数； （4）形成评价结果。 2.杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系（简称杜邦体系）是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。 杜邦体系各主要指标之间的关系如下： 核心公式：净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=营业净利率*总资产周转率*权益乘数 注意：这里的净资产收益率与前面的公式有所不同。但没有本质区别，可相互通过推导转换。 其中：营业净利率=净利润/营业收入 总资产周转率=营业收入/平均资产总额 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 上述指标之间的关系如下： 1、净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦体系的核心。该指标的高低取决于营业净利率、总资产周转率、权益乘数。 2、营业净利率反映了企业净利润与营业收入的关系。提高营业净利率是提高企业盈利的关键，主要有两个途径：一是扩大营业收入，二是降低成本费用。 3、总资产周转率揭示企业资产总额实现营业收入的综合能力。企业应当联系营业收入分析企业资产的使用是否合理，资产总额中流动资产和非流动资产的结构安排是否适当。 4、权益乘数反映所有者权益与总资产的关系。权益乘数越大，说明企业负债程度较高，能给企业带来较大的财务杠杆利益，但同时也带来了较大的偿债风险。 提高净资产收益率的根本在于扩大销售、节约成本、合理投资配置、加速资金周转、优化资本结构、确立风险意识等。 在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度。 篇二 : 北海公网业务页面时延分析北海公网业务页面时延分析 1. 背景 针对北海部分用户反映网页打开时延较南宁大的问题，区网络公司网络管理和优化中心开展公网业务页面测试，对比多地市数据，从用户感知系统统计数据、IUPS口海量信令数据、低速率小区占比等多个维度评估分析业务性能。（） 备注：参考2013集团评测规范及用户感知系统测试规范，选择wap.10010.com(手机营业厅)页面进行测试。 2. 公网业务测试 2.1 公网DT测试指标分析 不同地市的公网业务DT测试结果如下：
备注：测试设备为鼎利小背包。 从上表来看，使用IPHONE5S测试的南宁和桂林的手机营业厅主 北海网 北海公网业务页面时延分析 页面打开时延和网页完整打开时延均比使用IPHONE4S测试的柳州和北海优1s～2s左右，这与终端及软件的性能关系较大，建议用IPHONE5S设备测试，同时加强RF优化。(] 而选用相同的测试设备，北海页面完整打开时延为8.62s，优于柳州0.5s左右，而时延大于10s的占比在22%左右，与柳州相当。 2.2公网页面建立时延分析 对比北海、南宁、柳州三地市数据，北海、柳州DNS时延较南宁大，但北海、南宁页面建立时延相当，分别为1967ms和1840ms，而柳州的业务建立时延达到2s以上，主要是由于DNS时延偏大导致。
2.3 DNS时延分析 在核心网IUPS口统计北海、柳州和南宁的DNS平均时延，三地市的DNS时延均在100ms以下，可见，北海、柳州和南宁的DNS平均时延在核心网侧未见异常。
北海网 北海公网业务页面时延分析
统计各地市的公网业务测试，并结合终端、核心网IUPS口抓包信令分析，统计DNS时延如下表：
从公网业务测试的DNS时延统计结果来看，除柳州外，北海和南宁等地市的DNS平均时延接近，约在140ms，与终端侧统计DNS时延相当。()柳州的DNS时延较其它地市的大，平均DNS时延达到了789ms，但从终端侧和IUPS口统计DNS时延均较小，故可肯定柳州DNS时延偏大的问题与核心网以上无关，另外，同一台IPHONE4S小背包在北海和玉林做过测试且DNS时延正常，其它终端在柳州的DNS时延也正常，因此，建议排查终端IPHONE4S小背包与柳州无线网的适配是否有异常。 3 用户感知系统测试 分别在北海和南宁两地使用用户感知系统进行页面测试（选择无线环境较好的联通大楼），两地网页打开平均时延均在7s左右，与集 北海网 北海公网业务页面时延分析 团总部的页面测试参考时延相当。（)
4 业务速率分析 通过统计近一周IUPS海量数据对北海、南宁和崇左三地市的业务性能进行分析（统计大于50KB的GET会话），统计结果如下： 下载速率大于1000kbps的占比，北海优于南宁、崇左，分别为55.66%、51.28%、45.65%。
三个地市的业务时延、速率和成功率指标如下： 北海、南海和崇左的业务响应时延均在160ms左右，业务成功率均在97%以上，北海和崇左的业务平均下载速率达到350kbps以上，而南宁的仅有290kbps左右，可见，北海的业务速率优于南宁。 北海网 北海公网业务页面时延分析
对比北海和南宁TOP20业务的业务性能指标如下表：
可见，北海和南宁的TOP20业务的响应时延和成功率指标非常接近，而北海的业务下载速率明显优于南宁，TOP20中有19个业务的下载速率高于南宁。[］ 5 北海质差小区分析 通过统计近一周IUPS数据，分析排查上网质差的TOP小区，北 北海网 北海公网业务页面时延分析 海分公司分析排查结果如下：
质差小区定义：三步握手的第3次时延〉200ms、综合下载速率质差次数<450kbps、ACK至GET时延质差次数>200ms。［） 北海数据业务质差小区列表分析-1128.x 6总结 从公网DT测试指标、用户感知测试评估和IUPS口业务性能统计等几个方面对北海的页面时延指标进行分析： 1、总体来看，北海的页面时延未见明显的异常，按集团用户感知测试规划，北海页面打开时延正常范围（约7秒）。 2、从IUPS口海量数据评估来看，北海总体业务性能优于南宁，现网北海TOP质差小区主要是覆盖不足、传输配臵不足、无线环境差、网络负荷高，需加强优化整改。 3、北海DT公网测试指标较南宁差，建议北海用IPHONE5S进行测 北海网 北海公网业务页面时延分析 试。（］DT公网业务测试指标不能完全作为评估用户实际感知的依据，后续北海分公司针对IUPS口海量信令统计的上网质差小区，需加强优化整改。 篇三 : 上市公司财务分析方法及其应用：企业财务指标预警体系上市公司财务分析的作用主要在于对公司经营效率的分析与评估,以及对公司面临的经营风险进行评估与判断。特别是作为股票投资风险分析的一个重要工具,财务分析可以发挥重要作用。 以财务分析作为工具手段进行其风险分析的主要途径之一是对正常的财务指标的恶化进行潜在的风险预警。为此,我们可以通过正常的财务分析方法,分析上市公司的财务状况,为投资者深入上市公司进行追踪调查提供依据,从而发现和揭示其潜在的投资风险。具体来说,由于财务指标之间存在一定的相关关系,我们可以根据财务报告中有关陈述和财务数据进行定量分析后,采用横向和纵向的多种财务分析方法,进行比较分析、找出其异常表现、设定预警区域,从而将具有潜在风险的上市公司找出。在此,我们介绍几个bba禾银系统财务指标预警模型,供大家研究参考: 1、资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,它反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为: 资产负债率＝负债总额/资产总额×100% 该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例,亦称为举债经营比率。如该比率过低,说明公司资金需求较少,意味着企业扩张及发展潜力不足,活力不够；比率过高,超过债权人心理承受程度,则难以筹到资金,筹资风险加大。且利息负担增加,偿债风险也随之增加。通常,资产负债率在60%-70%,比较合理、稳健；达到85%及以上时,应视为发出预警信号。 2、资产关联方占用率 资产关联方占用率是上市公司各关联方占用资产总和与流动资产的比值。计算公式为: 资产关联方占用率＝各关联方占用资产总和/流动资产×100% 关联方占用资产主要体现在公司应收帐款科目和其他应收款科目,均属流动资产,因此本指标选用流动资产金额为除数。又上述科目属于应收款项,也可用应收款项金额作除数。 目前,上市公司中普遍存在关联企业、特别是大股东占用公司资产的情况,严重干扰了公司的正常生产运营和资金使用计划,增加财务负担,最终影响其盈利能力,侵害中、小股东权益。因此,如该比率数值较高,一般认为达到流动资产的5%或应收款项的40%时,应发出预警信号。数据来源于《资产负债表》中的相应科目及报表附注。 3、净资产收益率 净资产收益率也叫净值报酬率或权益报酬率,是净利润与净资产的比值,反映公司所有者权益的投资报酬率。指标越高,说明投资带来的收益越高。对上市公司来说,是最重要的指标之一。计算公式为: 净资产收益率＝净利润/净资产×100% 由于在有关新股发行资格要求中,对净资产收益率有较为严格的规定,为取得发行资格,公司可能存在操纵利润行为。当公司净资产收益率接近发行资格临界点时,可认为发出预警信号,需注意防范。根据《关于做好上市公司新股发行工作的通知》的规定,bba禾银上市公司分析系统将预警范围定为最近3年加权平均净资产收益率的平均数在6%-6.5%之间(其中取扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比孰低)。 另外,在使用该指标时,还应结合对"应收帐款"、"其他应收款"及"待摊费用"三项财务数据的分析进行综合判断。 (1)应收帐款:在我国,由于存在大量的"三角债",以及人为利用关联交易通过"应收帐款"项目来进行利润操纵等情况,因而"应收帐款"在资产总额中所占比重一直居高不下,不少企业甚至大量存在三年以上帐龄的应收帐款。如该帐款数额较前期增长过快,或集中在会计报表日前发生,则可认为发出预警信号。 |
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