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在主力坐庄个股的过程中，出货套现是最后一道程序，也是非常关键的一个环节。任何一个主力，只有将手中的筹码派发出去，才能使账面的盈利变为实实在在的获利。从理论上讲，主力只要获利就可以出货了。但实际上，由于主力资金庞大，无法像散户一样自由出入，因此，要想顺利将筹码兑换，就需要想尽各种办法让散户接下手中的股票。 主力出货绝不是一朝一夕的事情，也不是简单地拉起来就出。经验不多的投资者总认为主力出货就一定要跌，其实这种理解是错误的。主力不但需要一定的时间和空间来完成这一道出货的程序，而且出货时间的长短和空间的大小还要受到多种因素的制约，如持股的数量、大盘走势好坏、操盘手法等。主力的类型不同，其采用的出货方法就可能完全不同，而不同的出货方法又会导致出货时间的长短不一。 庄家出货的前兆庄家在市场运作过程中，出货派发是最后一道程序，也是非常关键的一个环节。任何一个庄家，只有将手中的筹码派发出去，才能使账面的盈利变为实实在在的获利。虽然庄家的行为较为隐蔽、较为高明，但在派发行动中，或迟或早、或多或少总是会露出一些蛛丝马迹，总是会有一些征兆。 （1）不断地涌现利好消息。从正规的媒体如各证券报刊、电视台、广播电台等出现各种投资价值分析报告，大肆宣传目标股，有些股评人士也在推荐，这些宣传无非是想证明该股价格与价值背离，股价严重低估等。如果投资者仔细留意一下就会发现，这些报告的出现大多在股价翻番的时候。在刚开始上涨时，是不会有这些好消息的。必须记住这一句股市格言：利好出尽是利空。这无非是证明庄家萌生退意，故意放出烟雾弹，为掩护出逃作准备。投资者可将计就计，利用这些消息作反向分析。 （2）小道消息增多，股评增多。传闻增多及推荐该股的股评增多，现在电脑资讯发达，大家均可从网上看到大量的传闻，这些传闻大多是庄家发布出去的。而传闻的发布原因主要有两个：第一，网上发布传闻，可以不负责任也无人追究。第二，总有人相信这是真的。庄家把这些“内幕消息”告诉他们的朋友等，让他们去散布这个消息，一传十，十传百，很快这消息谁都知道了。同时推荐该股的股评增多，原因在于该股形态走势相当强势，庄家给了股评家好处。有时候，投资者可以看见一支股图形已完全走坏了，但还是有人大力推荐，鼓动投资者追捧。通过这两种手段，使跟风的投资者增多，庄家稍一发力，跟风盘就蜂拥而来，庄家派发就极为轻松了。 （3）此前拉升的股价已足够高，获利目标达到。有一个加倍取整的理论，即将一支股票的最低价或最高价乘以一个倍数或者取一个整数，由此来预测其未来的空间。这个方法在股市中还没有被广泛应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法（图1-22）。我们以深中华为例：2014年12月31日最低6.62元，到2015年5月28日最高26.93元，然后开始回调。在这里6.62×4=26.48，26.48元与26.93元相差不多，我们折中取整，26.50元显然是该股第一目标价位，回调后会上攻到哪里，还需要结合大盘直接走势另行计算。当然，加倍并不只是整数倍，在有些时候，0.382、0.667和0.618也是非常有效的，有很多庄股正好从底部涨66.6%。 简单的说，投资和准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当投资者用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其他技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是庄家可能出货的时候了。 图1-22 加倍取整的高低位 对于股价是否达到了目标位，投资者也可以根据股价高位滞涨的情况来大致推断：当股价处于高位，并且目标股的基本面、技术面和大盘都向好的情况下，该股不涨，有时甚至下跌，说明庄家有出货嫌疑。 （4）量价出现背离。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是庄家要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨；还有的就是技术上要求涨，但该涨不涨；还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也都是出货的前兆。庄家利用人们对该股突破的预期大肆派发，有时甚至来个向上假突破，骗取投资大众跟进。然后再回抽，先套住跟风盘，接着再住下派发，让跟风盘低位补仓，甚至让第一次不敢跟进的人“低位”吸纳，从而形成一种温和放量的趋势，使庄家顺利出货。这就是庄家的反技术操作。 （5）大造声势，调动市场热情。庄家将出货时，总是会把声势造得很大，股评也众口一词说大盘将不断创出新高。其实，这是掩护庄家出场的烟幕弹。在实战中，为了掩护大部队撤退，庄家往往会拿出一部分资金，抓住一些盘子小、有朦胧利好题材的个股，大炒特炒，制造黑马狂奔、天天涨停板个股不断的狂热气氛，使退场的投资者又返身进场，捕捉股价早就已经高企的黑马。这样，就帮助庄家稳住了大盘，使庄家获得更多顺利出逃的时间。 （6）释放利多迷雾，隐藏利空消息。股市欲达到狂热程度，往往是与重大的（包括预期的）利多结伴而行的：后知后觉的大众如梦初醒，奋起追涨，此时，正是庄家见好就收的极佳时机。 （7）技术指标出现异动。当大市启动之初，指标股领先上扬，带动大市上涨，说明庄家不是出货，而是想利用指标股启动行情；若大市已上涨很多，个股行情火爆，领涨板块滞涨，这时若庄家启动指标股，就说明庄家是在利用指标股拉高指数而掩护出货。 如何判断主力的出货点？主力在拉升股价时都有一定的目标点位，这个目标点位实际上也就是主力的出货点。主力想要出货必须要根据三个方面的情况来设定自己的出货点，即自己的持股成本和持股量、跟风盘力量的大小以及历史成交量的分布情况。 1、主力的持股成本和持股量 决定拉升点位的最基本因素是主力的持股成本和持股量。 2、跟风盘力量的大小 跟风盘力量的大小是主力能否控制拉升目标点位的最关键因素。有时候主力也无法事先确定目标点位，这要视市场上跟风盘的情况而定。主力在拉升过程中会不断测试跟风盘的力量大小，并希望力量越往上越大。若主力把股价拉到了目标点位后，跟风盘很轻，说明市场对这只股票的上涨反应冷淡，在这种情况下出货一般不会太顺利。此时主力往往会想方设法吸引跟风盘进场，例如增加坐庄成本，或者操纵股价重新跌回去蓄势，或者一直继续向上拉升。而若跟风盘比较理想，主力就能够在数天之内将大部分筹码顺利脱手。此时的日K线一般为带长上影的阴线，并且放出巨量，具有明显的头部特征。 3、历史成交量的分布情况 主力在制定目标点位时还必须考虑历史成交量的分布情况，尤其是在低位吸筹完毕向上拉升的过程中，高位若累积着大量的历史套牢盘，主力则需要谨慎对待。若主力的财力不够，也不想打持久战，那么一般会将拉升目标点位定在套牢盘的价位之下；若主力志存高远，实力雄厚，肯定会突破历史高位，那么主力化解那一大堆套牢盘的最有效的方法就是在这个区域来一次震仓。 遇到这几种形态，表示主力要出货了一、大阴K线的危险 一般情况下，如果股价处于升势中，大家都会不惜追高买入，此时市场的人气非常旺盛，如果此时股价稍有回落显得便宜，就会被这些抢购的入市者承接住。因此，在股价上升阶段一般都不会出现大的阴线，如果突然有一日K线图上出现了较大的阴线，说明市场上的人心变了，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，一旦在上升趋势中出现大阴K线是非常危险的，预示着市场已经好景不长了，主力即将出货了。 图6-5 大阴 K 线的危险 目标达到就是股价达到了主力的目标价位，一般这个目标价位散户是无从得知的，但投资者可以根据股价涨幅进行推算。方法很简单，就是当我们买进一只股票后，用几种不同的分析测算方法获得的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就是目标价位。所以，当股价接近或超过所预测的目标位置时，就是主力可能出货的时候了。 二、振幅剧烈需小心 股价大幅上下震荡，在升势顶部多空双方相遇的区域中，看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此，必然会造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，在这种状态下，散户就需要小心了，说明主力在高位区域震荡出货。 图6-6 振幅剧烈需小心 三、支撑位一破，大势难留 这里所说的支撑位被击破是指重大支撑位被击破，重大支撑位一般是总升幅回落3.82%处的价位，只要这个价位被击穿，甚至只要日 K 线的下影线穿过此价位，就足以说明市场上投资大众的信心已经被动摇。因此，在股价上涨了一段时间之后，如果出现股价向下穿透支撑位，就意味着上涨趋势已经出现了问题，主力要准备出货了。 图6-7 跌破重要支撑位时，投资者需要小心 正确理解主力出货对于普通散户来讲，出货是非常容易的一件事情，对股价几乎产生不了实质性的影响，除非是由于某个重大利空而导致散户大面积抛售。而对于主力来说则完全不同，由于他们手中握着大量的筹码，对股价的运行趋势势必会产生较大的影响。但并不是说主力出货时股价一定会下跌，或者说运行趋势就会向下，因为很多时候，主力是在拉升的过程中完成出货的。下面我们来对此做些简要的说明： 1、出货与股价涨跌的关系 很多投资者都认为，主力出货会导致股价下跌，其实这是一种误解。这种观点从长远来看是正确的，因为主力一旦开始出货就意味着主力的筹码开始减少，而散户的筹码则开始增多。但任何事物的发展都有一个过程，主力出货绝不是几天甚至几周能完成的，主力在开始出货后的相当长一段时间内仍然能够很好地掌控个股的走势，而且因持仓巨大，其出货空间不可能完全集中在最高位进行。在股价上涨的途中，如果大势较好，主力就很有可能提前派现一部分筹码，不明了的投资者一旦发现主力的这种派现行为就匆忙抛出手中筹码，则很有可能错过后面的大好行情。所以，对于普通投资者而言，当发现个股已经涨幅不少时，完全可以不必恐高，因为股价的后期涨幅仍有可能在主力使用手中余筹的控制下超出我们的预料，等真正发现主力大量集中出货时再出手也不晚。 图8-1 深桑达A的K线图 如图8-1所示的深桑达A，图中标示的部分实际上就是主力出货的一个阶段。从图中可以看出，股价前段一直在进行拉高，这期间实际上已经完成了部分筹码的抛售，而后面阶段则出现了大幅度的震荡，涨跌幅度都很大。这一系列变化实际上是主力在利用盘中操盘技巧在进行出货导致的。 2、出货与股价趋势的关系 在股价下跌的途中，由于投资者认为主力已经被套其中、会采取护盘或拉升等自保行为，所以不少投资者往往喜欢进行抄底操作。但实际上，主力经常会在下跌途中出货，这时虽然股价相对前期的高点可能已经有了不小的跌幅，但由于主力入庄时间早、建仓成本低，而且主力很可能已经在高位套现了不少筹码，所以此时主力即使是在这个相对的低价位杀跌出货仍然可以获利不菲。 最后学别人的理论，听别人的讲解固然重要，但关键还是要找到适合自己的方法和理论。每个失败者都是从自己的教训中吸取经验，聪明人则会从别人的经验中获益。除了在实战中磨砺以外，应该把主要精力放在研究市场、数据、图表和现象上，总结出符合市场规律、真正有实战价值的东西。 笔者公众平台：股腾彦 |
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