一位顶级游资大佬的封山之作：庄家出货必出信号，下一秒跌破底！

前言：笔者长期研究A股市场运行规律和节奏，多年投资操盘经历，接触过大大小小的庄家，深知庄家坐庄手段，精准把握资金的方向，擅长发掘市场热点。在市场中挑选最适合的投资方向，在稳健的前提下，让投资收益最大化。 投资理念：理性投资，顺势而为，做市场真正的赢家。

庄家在操作一只股票时，有三个环节不可少：建仓、拉高、出货，这是基本的坐庄三部曲。在这三个环节中，其中派发出货最为关键。当股价拉升到既定的目标后，庄家就将明修栈道，暗度陈仓，开始最后的潜逃。派发出货、获利套现关系到庄家坐庄能否成功，庄家在这里花的心思最多。同时也是最让散户关注、揪心的时刻，获利还是牢，全在于此刻的研判。

在出货阶段，无论是环境的策划，还是各类操盘手法的运用，庄家都是为了营造一个氛围，笔者在这里总结为四个字：“买盘踊跃”！买盘不踊跃，所有都是白搭。

在主力坐庄个股的过程中，出货套现是最后一道程序，也是非常关键的一个环节。

任何一个主力，只有将手中的筹码派发出去，才能使账面的盈利变为实实在在的获利。从理论上讲，主力只要获利就可以出货了。但实际上，由于主力资金庞大，无法像散户一样自由出入，因此，要想顺利将筹码兑换，就需要想尽各种办法让散户接下手中的股票。

主力在何时出货，往往在坐庄之前就有了周密的计划。同样，在出货的时机选择上，也是很有讲究的。

主力出货的时机

通常，主力会选择在以下几种情况下进行出货。

1、目标股价到达

主力在坐庄前都会制定一个目标价位，尽管这个价位可能会随着市场的变化而有所调整，但不管怎样，当主力达到了这个目标价位时，通常都会严格执行操盘计划，即当股价达到主力的目标价位时，就开始准备出货了。

2、股价严重脱离内在价值

股价严重高估，即目标股的股价涨幅过大，严重脱离了其真实的内在价值，有时甚至超过其内在价值的十几倍乃至几十倍之多。这是主力拉升到目标价位的另一种形势，是主力撤离的最佳时机。因为他们比谁都知道，股票的泡沫早晚要破掉。

3、利好消息频传

主力经常采取的一种出货手段就是利用利好消息掩护出货。例如，股价在上涨的过程中很少见到正面消息，但是在股价拉升到一定高度之后却有过多利好传言，那么投资者就要警惕主力可能会利用这些消息出货。

4、该涨时不涨

若某只股票在基本面和技术形态等方面都看好的情况下却出现滞涨，特别是股价有了一定升幅之后出现这种情况，投资者就必须警惕，此时主力很有可能会出货。另外，如果公布了预期的利好消息，基本面看涨，但股价却不涨，这也是主力出货的前兆。

5、量增价不涨

股价经过一段时间的上涨，涨势突然趋缓，给人感觉像是在蓄积力量继续上攻，并在某一天成交量突然放大，但股价却没有涨，甚至有小幅下跌。这时散户就应务必注意了，一旦股价跌破关键价位，无论成交量是否放大，都应该考虑出货，因为对很多主力来说，在出货的早期是不需要成交量的。

庄家出货的手法

前面我们探讨的是庄家营造出货环境的手段。具体到操盘手法上，庄家会控制股价的走势，达到顺利派发的目的。由于庄家及庄股自身因素及其所处的外部环境等众多方面存在着差异，因此，不同的庄家所采用的出货方式也是各不相同，这里列举一些常见手法。该部分内容同类书籍讲得较多，笔者也有专著探讨，本节也就不使用大的篇幅展开阐述。

一、拔高出货法

拔高出货，简单地说，就是通过用少量资金拉高股价，吸引散户跟风买进，然后在高位出货。这种手法是庄家利用人性的弱点针对投资者盲目追高的心理玩出的骗术，令许多散户防不胜防，深受其害。

拔高出货这种出货手段基本表现是在大市到顶之时，庄家在大盘人气高涨，群情激昂，买气最盛时，一般会采用这种出货方法。

出货时，庄家主要利用个股利好传闻吸引买家，在上档每隔几个价位放上几笔大的卖单，然后趁人气鼎盛时，率先快速小批量买进，以此来刺激多头人气和买气，引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中，庄家不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中。

强庄股的出货通常选择拉高的手法，杀跌的手段只是在万不得已的时候选用。而且，有一个较通常的共性，就是往往在大盘刚刚止跌后不久就开始了有计划的拉高出货。

这是因为，这类股票因为筹码的集中，只要自己不抛售，股价受到的实际上行压力不大，只要大盘不跌，就不会过多的影响拉高行为，而且在大盘止跌初期，市场投资者还没有太多的头绪，此时能异军突起的个股就会得到更广泛的关注

另外，如果大盘一旦能真的走强，这类股票更可以借大势的力量大面积地派发。当然，如果大盘再度沉寂，对股票本身也没有太大的影响。

老股民们对当年“亿安科技”的表现还记忆犹新，这只股的出货最后被迫采取了拔高后砸出反弹空间的出货方式。该股始于1999年的一波大行情中从8元左右的价位被庄家借科技股的炒作之风一举推上126.31元的高位，成为中国首只百元股。

在该股的炒作中，庄家前期的计划没有准备做这么高，涨到后来，市场跟风越来越少，庄家控盘已经达到了90%左右，怎么办？只能自弹自唱，继续拉高。其实庄家拉到这个地步，已经算失败了。

庄家最后自己把自己深套其中，只能不断推升股价以吸引跟风盘，在“胆子大”的散户被吸引得差不多时，庄家已毫无趣味，再自弹自唱只能是多交税而已，唯一能做的就是深幅下跌以吸引抢反弹买盘跟进。

可惜，亿安的下跌导致了高价股的群体下跌，庄家中途虽制造了几次超跌反弹的假象，但出货难度依然较大，只有一气下跌近百元到了27元左右才真正吸引到了大量的抢反弹的买盘，从而完成出货过程。

我们来看一个拔高出货的例子。三木集团（0000632）3月底经过数日推高股价，庄家将股价从10元推高至15元，然后采用高开手法，当日拔高出货，日K线出现高开低走大阴线，成交量明显放大，庄家通过数日派发，成功完成拔高出货目的。这种出货形成单日反转，将追高者高位套牢，且无解套机会。庄家持筹不多，可在数日内派发（见图）。

庄家这样连续快速拔高股价之后，既可以实现部分利润，又可为以后继续在更高位置出货创造条件。这样一来，庄家暗中买进股票少而卖出的股票多，只要维持着股价继续上涨即可。但这种出货方式庄家的风险很大，只能在股市行情较为火爆时才能有把握成功出货。

二、平台式出货法

庄家将股价拉到了顶部区间后，最常见的顶部形态就是高位平台出货，即在高位横盘做平台整理，作出仍有进一步上涨的迹象，却暗中出掉手中筹码。

这是一种最简单的派发方法，不需要什么操盘技巧，最适合绩优大盘股票。当股价的拉抬完成后，股价站稳在高位。随着时间的推移，市场会慢慢承认这个股价，庄家不必刻意制造买盘，反正每天总会有几个人进行交易，庄家来一个给一个耐心派发，日积月累，慢慢把货出完。

这是因为绩优大盘类个股往往给投资者一种安全、稳定的错觉。殊不知经过股价日积月累的上涨，高企的股价早已消化了个股基本面上的一切优势。由于这类个股一直采用横盘洗盘的操作方法，曾经给坚定持股人带来过不少甜头，这就更增加了人们坚定持股的信心。

而在横盘洗盘的过程中，有的投资者由于缺乏耐心被洗了出来，这次也信心十足地持股。这种横盘，多以股价选择向下突破，从而形成历史性的巨大头部。

如图所示，新湖创业（600840）6月的走势图。

如图，该股在上涨过程中，量价配合始终保持着非常完美的态势，每当成交量放大的时候，股价都会出现上涨；成交量萎缩的时候，股价便会出现调整。

虽然股价出现了短线下跌走势，但从图上可以看到，大的上升趋势没有被破坏掉，并且量价配合得非常有规律，这种技术特征便可以支持股价不断涨高。股价上涨到高位之后，虽然横盘走势强势特征比较明显，但是量价配合却暴露了庄家此时出货的真相。

通过利用横盘下跌的走势进行出货，不仅可以给投资者造成假强势的印象，从而吸引买盘的介入，还可以拔高出货的价格更高，赚取的利润更大，真可谓一举两得。

庄家在高位使用平台式出货，对散户具有致命的杀伤力。投资者可以根据以下几点特征，来识别庄家平台式出货。

从技术特征来看，A. 庄家已经有可观的盈利；B. 高位放量横盘；C.筹码分布高位密集。

从市场氛围来看，庄家要想成功地在高位横盘出货，就一定要借助基本面的配合。

因此，当股票出现上述三大技术特征，同时还发现这些股票是市场上的热门概念股，并仍在大肆制造想象空间时，就可以认定庄家正在离场了。

三、高位震荡出货

所谓的高位震荡出货，就是指主力将股价拉至目标位置，通过在高位震荡的方式将筹码派发出去。这种方式通常适合于业绩优良的大盘股和有业绩支撑、可以在高位站稳的股票。在震荡式出货时，每天总会有不少散户进场交易。主力则逐个对进场散户进行派发，耐心抛售自己手里的筹码，慢慢地把货出完。

从日K线来看，由于主力每天都会在高位进行大幅的震荡，所以大多以上影线或者下影线形态收盘，而盘中主力也通常会采用拉高诱多，诱使散户接盘。或者在连续打压两天之后迅速拉起股价，如此反复，让散户摸不着头脑。

但是，这种出货方法有一个前提，即必须大市向好，且出货行为不能太急，因为筹码兑现需要一定时间。散户若发现其股价在一个相对较高价位大幅波动，股价却基本停滞不前，则应考虑主力有可能会出货。

如图所示的泰山石油和如图所示的金山股份，都是在高位采用了震荡出货的手法，完成了大部分筹码的派发任务。从图中的K线形态可以看出，这一阶段上下影线频繁，股价震荡较大，放量滞涨现象突出。投资者在高位遇到这种情况，就应该考虑适时离场了。

图　泰山石油的K线图

图　金山股份的K线图

四、打压式出货法

打压出货的方式，一般经常用在小盘绩差类个股上。由于这类个股基本面较差，庄家如果采用高位横盘或震荡方式出货的话，考虑到散户资金较少，进出比较灵活，庄家的资金量则较大，船大调头难，因此极易造成庄家自拉自唱甚至被散户套牢的局面。庄家采用这种方式来出货，则可以达到快人一步的效果。

这类个股在炒作过程中，绝大多数参与者都是抱着投机心态加入的。由于人类与生俱来的贪婪本性，人人都奢望股票能卖个更高的价钱，所以在股价上涨的过程中，很少有人会出手自己的筹码，大家都在等待股价继续往上涨。庄家利用普通投资者的这种贪婪心理，在拉升股价的过程中，突然采取打压的形式，大胆抛售筹码。散户们看见这种情况，还以为庄家在震仓。

庄家采用这种打压方式出货时，根本不用出来护盘，所以股价一旦下跌的话，其速度也是比较快的。有时候庄家甚至是不顾一切地抛售筹码，使得股价一路狂跌。等散户们反应过来时，已经来不及采取行动了，因为股价已经跌下去了。

一般的庄家都会在打压之前，制造一个回落反弹的走势来误导散户。散户们看见股价又反弹起来了，就会觉得没什么危险了，而庄家却在回落和反弹的过程中，已经开始出货了。

如图所示，四川路桥（600039）6月的走势图。

该股图中在高位出现的放量大阴线，就是庄家杀跌出货时最明显的技术特征，因为通过强势上涨吸引来的买盘数量非常多，所以庄家根本没有制造长时间震荡的必要，只要有买盘就一律通杀，虽然出货的价格低一点，但是可以在一天内收回大部分资金，这对于短线庄家来讲非常重要。

庄家出货的手法还有很多，如小单出货、多卖少买、先吃后吐等，投资者应多分析总结，加深认识，以避免在实战中被庄家迷惑而上当，充当牺牲品。

五、涨停式出货

利用涨停出货可以说是拉高出货的最高境界，也是一种比较高明的派发措施。这种方式既可打开上升空间，又可节省“弹药”，还可以引起市场追涨的轰动效应，派发起来较为轻松。

主力将股价拉高时，股价进入加速上扬阶段，并且上扬速度越来越快，甚至出现飙升的行情。观望的跟风盘忍受不住股价快速上涨的诱惑，获利的跟风盘也由于利润的快速增长而滋生出贪婪的心态，从而产生惜售心理，而主力正是抓住了这个机会，以巨量的买单将股价封至涨停，从而使多头气氛达到高潮。此时，后进的跟风买单纷至沓来，但股价已被牢牢地封在涨停位置。

在涨停价格处挂单，买单价格是一致的，虽然无法确定成交优先顺序，但在挂单时间上却有先后之别。时间上处在前列的是主力的巨量买单，排在后面的是中小散户的跟风盘。

在这种情况下，主力悄悄撤出挂在前面的买单，再将这些买单挂在跟风盘的后面。从盘面上来看，涨停板上的巨量买单数量并无变化，甚至还有增多。调整买单位置之后，主力会推出大量的小批量卖单，逐步将手中的筹码出让给排列在前面的挂买单的散户。

主力常利用以下两种做法进行涨停出货。

（1）在涨停板上不用大买单接盘，以免吃得更多，而是采用对倒，分批买进上方自己的大抛盘，引诱散户追涨，并且会不时地对下方的承接盘抛售。涨停板不时被打开，说明主力出货意图强烈。

（2）涨停板上仍有巨额数量的买单，成交量也很大，实际却是主力对着别人的买盘抛售。因此，高位涨停板时，若成交量很大，一般都是主力出货所致。

如图大北农某日的分时图所示的大北农，就是利用涨停板完成大量筹码的派发的。从图中可以看到，期间涨停板不断被打开，开板时间也比较长。从K线图（见图）中可以看到，其前后几日的成交量也处于较大的范围，说明这段时间主力完成了大多数筹码的出货任务，股价随后便开始了震荡下跌的行情。

如图南洋科技某日的分时图所示的南洋科技，早盘一直在分时均线的支撑下震荡上行，期间成交量也保持较高的量能，造成放量向上突破的假象，午后开盘则直接将股价推至涨停位置。但从涨停期间来看，期间主力却在偷偷出货，在尾盘更是大肆抛售。如图南洋科技的K线图中所示为其当日K线图所处位置。

图　大北农某日的分时图

图　大北农的K线图

图　南洋科技某日的分时图

图　南洋科技的K线图

散户跟庄之后，能否获利的一个关键因素，就在于能否在庄家出货之前提前逃离。庄家出货讲究的是出其不意，就是趁广大中小散户失去警戒的时候大量往外派发。散户要想胜利逃顶，避免高位套牢，必须加强内功修炼，认识庄家出货前的征兆。

庄家出货前的征兆

庄家出货是不可能做到神不知鬼不觉的，有好些异常现象是庄家无法掩盖的。庄家出货的征兆有以下几点。

（一）涨幅惊人，偏离价值

目标股票的累积涨幅惊人，有时甚至达到十几倍、几十倍，严重脱离了其真实的内在价值，同时庄家的目标价位也已经达到。一般情况下，庄家拉升的目标价位一到，该股就处于非常危险的境地，何时出逃只是时间的问题了。庄股目标价位的计算，我们在下一章有详细的介绍。

买卖股票首先要做的是设定止损止赢点，这样方便我们抉择。简单地说，我们准备买进一只股票，先要考虑涨到多少要卖出，跌到多少要停损，因为庄家的思路基本和我们的思路一样，达到目标价庄家同样会走，不要以为庄家永远盈利。

其实庄家也有被迫割肉的时候，当庄家由于资金搭配不合理造成被套，又同时没有找到合适的机构联合营救时，也只能割肉，庄家都这样做，我们为什么不能三思而后行呢？所以买卖股票重中之重就在此。

（二）利好涌现，退意萌生

庄家出货时一个重要的征兆就是利好消息大量涌现。利用利好消息掩护出货是庄家常采取的一种出货手段。正面消息增多，是指通过报刊、电视台、广播电台登出或播出的利好消息多了，这时候就是庄家要出货了。

此时，正规的媒体如各大证券报刊中出现各种投资价值分析报告，这些报告无非是想证明该股价格与价值背离，股价严重低估等。大家可留意一下，这些报告大多在股价翻番的时候出现。在刚开始上涨时，是不会有这些好消息的。如果正面的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，想派发离场。

我们冷静分析一下，如果该股真的如此超值，他自己都应大量地扫货，没有理由在报刊上广而告之，而且还要倒贴一大版的广告费来免费告诉大家，股市上有这样的好事吗？无非是迟早要讹你付出10倍的代价。只要用心分析，你就会领会其中的奥妙。我们亦可利用这些好消息作反向分析，等于明白地告诉我们：持有该股的庄家要派发了。

（三）传言纷飞，黑嘴屡荐

出货之时，市场上的各类传言增多，小道消息漫天飞舞，亦真亦假，让人摸不着头脑。在前面的章节咱们曾讲过，信息战是庄家坐庄的伎俩之一，庄家散布传言，总有人相信这是真的，这就是博傻理论。

同时庄家亦把这些内幕消息告诉他们的朋友等，让他们去散布这个消息。一传十、十传百，很快这消息就谁都知道了。所以有时候突然有几个朋友告诉你同一个消息，同时还神秘兮兮地叫你保密，就是这类缘故。

同时，各大媒体推荐该股的股评也开始增加，这也是庄家运作的手法之一。通过这种手段，跟风的投资者增多，庄家稍一发力，跟风盘就蜂拥而来，庄家派发就极为轻松了。

（四）量价背离，股价滞涨

股价有了一定的升幅后，涨势趋缓，看似蓄积力量继续上攻，某一天该股成交量突然放大，好像要向上突破，谁知股价没有涨，甚至有所下跌，出现价量背离的现象，这也是庄家出货的征兆之一。

尤其是某只股票在基本面、形态、技术等方面都看涨的情况下却不涨，就值得怀疑了。特别是股价有了一定升幅之后出现这种现象，庄家出货的可能性极大。

庄家利用人们对该股突破的预期大肆派发，有时甚至来个向上假突破，骗取大家跟进，然后再回抽，先套住跟风盘，接着再往下派发，让跟风盘低位补仓，甚至让第一次不敢跟进的人“低位”吸纳，从而形成一种温和放量的趋势，从而让庄家轻松出逃，这就是庄家的反技术操作，在价格相对较高的位置出现放量不涨或涨得很少，这都可确定为庄家在出货。因为价量关系的不正常证明了庄家不可告人的阴谋。还有就是在周五走势良好的股票，在周一走势疲软，也可证明庄家利用周末推荐效应来出货。

笔者专研庄家惯用坐庄手法，通过主力追踪、筹码分布、量价关系等盘口语言，清晰掌握、揭秘庄家操盘迹象，让散户朋友看清庄家操纵阴谋，准确把控趋势、资金动态，捕捉强势牛股。一直在亏损的散户朋友，可以关注本人，学习选股，解决买卖点困难，改变亏损操作思路及模式，共同进步。