现金慌已到来?如何理解

2017-12-03  清清草6


以下为11月米筐知识星球精选问答



1、现在有一种说法,国家为了促进有效消费力,控制房贷控制房价的同时,有意提升物价,促使通货一定速度上涨。这种观点对吗?手里持有现金的该咋办?


米筐拾叶:广义的物价比较笼统,我把物价分三大类吧:


第一,居民基本消费类,比如衣食住行所涉及的。注意这里的住指的是居住,不是投资房产。这是真实的供需关系。取决于全体居民的收入水平。这一块长期处于偏通缩的状态,因为大部分居民的收入赶不上社会财富的增长速度。所以一直保持低位。你说国家有意提升物价,在这一块儿是不成立的,比如今年有不少资金想炒作农产品,都被打压下去。


第二类是工业品物价,我们经历供给侧改革,打破了相关工业品的供需关系,并且美联储想加息而希望CPI有温和上涨,你看原油价格最近一直上涨,但是传导到居民端,如果居民收入上不来,终端还是无法通胀,只能通过消费信贷刺激。


第三,资产类物价。所以,所有的过剩资金都拥挤到资产类里,比如房产、沪深300的股票里。这就是整个逻辑线的事情。


最后你的问题,资产已经涨过了,过去了就过去了。你现在手持现金恐慌是没任何意义的。2016这种资产暴涨的情况中短期是不会再发生了。


2、周行长“明斯基”时刻的讲话,该如何解读?


米筐三万:首先很多人一定被黑天鹅、灰犀牛、明斯基时刻搞蒙了。我举个大概例子:


我经营一家饭店。那饭店遇到的对应风险如下:


黑天鹅:某天有个神经病把店炸了。(稀有,少见的。)

灰犀牛:我们饭菜很难吃,没有客流量。(常见但被人忽视的,如高房价高杠杆、汇率。)

明斯基时刻:我生意几十年都很好,不断借钱扩张,现金流很紧。但发展到了天花板,有人叫我还钱,我拿不出。(主要指现金流。)


确实,国内金融如履薄冰,行长能做的也只是延缓明斯基时刻到来。最近开始喊着要打破刚性兑付,都是为了让风险定向释放。还是我之前的意思,不要总想着投资,这两年,剩者为王。


3、有一个事情一直想不明白,暂不考虑房票限制,投资房产一般选核心区域涨幅多,还是选外溢的偏远一点,比如有地铁口附近的郊区的涨幅多?


问题1:核心区很贵,再涨一倍会不会比偏远一点的外溢区难?但又说马太效应,好的还会更好。

问题2:如果外溢郊区好,但下跌时候他就又不抗跌了。

问题3: 时间点上面有不同吗?


米筐A先生:


1、郊区有地铁口的房子涨幅会多。 核心区的房子房价高,泡沫少,但涨幅有限(绝对值会高),因为有这么多钱的接盘人毕竟有限。


2、郊区地铁口的房子,单价低、总价低,一次信贷宽松/地铁开通/郊区变市区就会大幅上涨。 如果时间允许,建议投资郊区/地铁施工/规划靠谱确实有的房子。


3、有马太效应,还有边际效用递减!所以是有个天花板的。当到达天花板时,就是溢价效应,如北京及其周边的房子。


4、所以,买房要看时机。信贷紧缩期买,宽松期卖;规划没兑现前买,兑现后卖。


4、中国房地产现存一个套利BUG——租售比过低,这个原因很复杂,租售比过低,其实并不是分子的问题,而主要是分母的问题,但很多人理解正好相反。是不是说租售比= 售/租=分子/分母,是分子问题而不是分母问题,分子小,便宜? 还是反过来理解? 然后免费是付费的活道具,是否指免费的是为付费的干活?


米筐拾叶:


1、一条马路上,东边是80年代4万块买的房子,90平租金2500。西边是去年刚买的300万高档小区,90平租5000。租售比怎么算?80年代的老房子成本早收回来了,房东心里坦然啊,能租出去就行,就一直拉低租金水平。西边房东刚掏300万心里不甘心租的低啊,想提高租金又被整个市场拖着。你琢磨琢磨这个理儿。


2、你玩对抗竞技游戏,全部都是电脑AI多没意思,跟人打多有意思。体育运动中,陪练很贵的。换个模式环境,玩儿网游,陪练免费了,网游公司省了一大笔陪练费,伺候好收费客户就行了。


5、央行公布了一些数据显示中国上市公司总收入增长已经陷入衰退,企业自由现金流无法支撑负债,且中国大部分的经济增长来自不可持续的基建项目。但在这样的情况下股市却不断创新高,这样的情况下A股会存在较大风险吗? 


米筐三万:


1、利润下滑我不知你在哪看的数据。三季报显示,上市公司整体在今年上半年实现较快增长,全部A股净利润同比增长17.8%(金融4.8%/非金融37.5%)。都是增长,何来衰退?


2、明确了第一条,就很好理解,现金流下滑与增长复苏有关,是增长好转的表现。赚钱赚热的时候,你现金库里余钱还多么?


3、认为中国大部分经济增长靠基建,这是老观念。我不止在圈里,包括文章,分析了很多次,去年开始,已经是消费时代,固投已经不是主导了。不要还老思想看中国~以后是消费~这里面有很多大机会。还在说基建的,甚至说基建带来虚假繁荣的,这想法很危险。


股市的上涨,和经济基本面有关,是先行指标,所以走好就是必然。这里面还有壮大直接融资的政治层面因素。


6、在一篇关于烟台的文章中写到,牟平可能会是烟台的城市中心不知道是基于什么原因判断的?目前烟台高新区的房价从去年的6000今年差不多要11000左右,目前这个高新区建了很多高楼和产业园但是人口不多,楼盘房子几乎都卖了,据说都被那些本打算去青岛济南投资的人由于那两个城市限购转投了烟台,炒起来了,入住率也很低,这个价格再买房子是不是有风险呢?老师是否建议烟台这样的城市短期2年内还有上升的空间啊?


米筐拾叶:


这一个问题快把烟台的问题问完了,一个个慢慢来。


首先,烟台这个城市的GDP在山东是仅次于青岛排第二的,比省会济南都要高。但这个城市属于市区不富村镇富,比较有意思。烟台往西是旅游定位,往北是海,往南有山。所以这种带形城市只能往东走,而牟平就是烟台发展的桥头堡。


其次,烟台往东50公里是威海,我们现在都讲城市集群效应,从交通上讲,烟台只能和威海成为双子星城市圈。而位于中间的牟平就受益了。


第三,你问房价,烟台牟平这个文章是一年前写的吧,现在房价翻了一倍了,你问两年内还能不能继续涨?我觉得,这个片区的补涨差不多到位了。长沙西安均价也就这样,牟平还想再涨到哪儿去?准备比肩成都郑州么?所以,刚需就买人气多周边配套好的楼盘,毕竟自己住,纯投资我建议你站在全国看看,多对比一下,高低自现。


7、自贸区能否落地海南岛?海口三亚or全岛?根据上海深圳杭州郑州的经验,自贸区对楼市会有怎样的影响?


米筐三万:


自贸区的建立,需要几个配合的。因为它要服务于贸易。


1、本地是金融中心(新加坡、上海、香港);本地是产业中心(天津、广东、重庆、湖北、浙江);本地是物流中心(河南、辽宁、陕西)


2、它们的本质,就是要服务于对外贸易,海南是国际旅游城市,可能不会是自贸区这个层面。所以我估计很难有~ 对楼市影响并不能统一概括,只有上海炒过。


8、看到一则消息,3万亿居民存款从银行消失!有人评价说,都去了房地产。如此看来,现金慌不是一个短期问题。今天又看到消息说工信部等16个部门印发关于发挥民间投资的指导意见,是否是针对现金慌的一个态度?那么之后ZF将会出台哪些具体措施呢?对于老百姓什么具体影响?


米筐拾叶:


你看的是标题党吧。这是三个月前的数据了。原文是活期存款和流通中货币7月比1月减少3万亿。虽然这一块儿存款减少了,但是居民定期存款、货币基金和非银机构存款增加了5.3万亿。你看的文章从这个角度说现金慌就是胡扯。


本次央行的货币政策,利率提升来自两个方面,一个是美联储加息预期,公允利率最近一年一直攀升。二是央行货币投放收长放短。资金拆借成本上升。央行基准利率会上升,但中国余地空间是比较大的。对老百姓讲,银行理财会继续保持5%+的高位,房贷额度会持续紧张。购房会越来越倾向全款优惠的套路。


9、想买股票,米筐能不能推荐一下?


米筐拾叶 :不好意思,我们不推荐个股。并且我们认为任何三方给你推荐个股这种行为是极其不靠谱。


如果三方水平真的很高,买的股票他是有逻辑的,一旦逻辑逆转,他会迅速止损。而你的逻辑仅仅是相信三方,而操作却在你手里,他止损,你却不知道,即便你知道,你也不明白为什么而去死扛,股民通病。


其次还有个道理很简单,如果这个人认为个股很好,一定能赚钱,他是不会满大街告诉别人的,特别是这种公开场合。现在金融效率这么高,炒股加十倍杠杆非常容易。赚钱这事儿偷偷摸摸就好了,你看但斌推个茅台还被一群人找麻烦,你就知道这事儿行不通。


10、现在中央电视台在讲国家级新区,十九个新区都会播一遍,第一集不讲浦东、不讲滨海,把青岛西海岸新区放第一个,这个是国家要重点发展的意思吗?最近很多人在炒作这个事情,担心青岛西海岸新区那边房价还要上涨。还有青岛古镇口军民融合示范区,海军什么的,炒作的房价很高,但是到主城区五十多公里,不知道这种地方怎么样 ?


米筐三万:给些个人看法。


1、刚需其实是早买早好的。刚需的本质,总怀着投资的心,这个要不得的。


2、至于你说的两个区,一般一个城市,新区的价格,总是领先的,这很正常。至于价格还能不能涨,不好判断,3万就是顶,也可能是3万2,但是多2千,对你影响也是很大的。


3、你问这么多,总体上来讲,是没有投资节奏,显得毫无头绪。




END


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