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信息产业已成为重庆经济发展支柱产业，对促进经济转型升级、提高经济社会信息化水平具有重要意义。信息产业的快速发展离不开金融的大力支持。围绕金融如何支持信息产业发展，笔者先后赴两江新区、渝北、南岸、永川、江津五个区进行实地调研，较好掌握了金融支持信息产业发展的具体情况和运作方式，并研究提出了相关政策建议。 一、金融支持信息产业发展的主要模式 目前，金融支持信息产业发展主要通过债权融资、股权融资、生态圈内产融互动、政策专项资金等方式实现。 （一）依托银行债权融资。一是银行贷款直接支持。信息产业园区建设开发主要依托平台公司贷款支持，信息企业直接从银行获得贷款较少。二是搭建融资租赁支持平台。两江机器人融资租赁公司充分发挥融资租赁的杠杆作用，为本地企业改造升级提供超过15亿元的资金支持。三是依托政府专项基金撬动银行资金。两江科技创新专项基金先后与银行、担保公司等机构合作，按照一定比例放大杠杆，为中小微科创企业提供投融资服务，累计发放贷款9亿元。 （二）引入社会风险投资。互联网大数据等轻资产企业一般采取股权融资。例如，猪八戒网先后获得博恩科技、IDG、重庆文投、赛博乐等机构多轮投资。两江新区与博恩集团易一天使成立互联网产业投资基金，已投资80多家公司；与隆讯科技设立移动游戏产业投资基金，已投资4000万元，涉及多家移动游戏企业。仙桃数据谷投资管理公司已对5家企业进行股权投资，总投入资金约1000万元。永川软件园创业团队获得7-8家风险投资，单个项目融资500万元。 （三）打造生态圈内产融互动。产业扩张支撑金融业态发展，金融业态丰富又反哺产业提升，进而实现产业与金融的互动。猪八戒网从平台进化到生态后，开始打造自身的金融平台。旗下“八戒金融”在对接外部十余家数据公司的同时，在生态圈内充分利用大数据增信，为平台上1700万雇主和服务商提供小贷、保理、股权、基金等融资服务，如对雇主提供分期贷和首付贷、对服务商提供小额贷款（金额小、周期短、审核快，年化15-18%、按日计息）共计10亿元。 （四）争取政策专项资金扶持。一方面，争取发改委专项资金支持，如重庆超硅公司获得4亿元专项资金支持（明股实债、期限15年、年化1.2%），猪八戒网获得6000万元低息补贴，云丛科技获得3000万元重大专项资金。另一方面，市级层面成立了专项资金，如科技创新激励扶持基金，为中小微科创企业提供投融资服务；创业种子投资基金，以公益参股、免息信用贷款等方式支持创业创新。 二、金融支持信息产业发展中存在的主要问题 金融在支持信息产业快速发展的同时，也存在一些问题，需要引起关注。一是金融支持政策有待整合。信息产业的金融支持政策涉及发改委、经信委、科委、财政局、金融办等多个部门，亟需梳理、统筹和整合，明确牵头部门，加强部门之间的协调和联动。二是债权融资渠道不够通畅。传统金融机构经营理念与信息技术企业“轻资产、高风险”等特征不相符。高风险必然要求高回报，银行在只寻求固定收益的情况下，参与意愿不强。目前，针对信息企业的精准化银行产品和服务欠缺，如何针对信息产业特点加快金融服务创新亟待破题。三是股权融资渠道亟待拓宽。现有产业基金细分不够，尚未有专门针对信息产业的引导基金。同时，国有资本对外投资缺乏容错机制，主要以“明股实债”方式投资创业项目，市场化投资机制尚未形成。此外，主城以外区县吸引市场化社会风险投资规模有限。四是风险分担机制有待完善。一些银政合作贷款产品的风险分担比例不尽合理，银行在无抵押担保和风控约束条件下，参与支持的积极性不高。如果没有建立健全增信、担保和保险机制，仅靠银行或单一的社会资本，难以为信息产业发展提供有效的资金支持。 三、金融大力支持信息产业发展的若干建议 信息产业内涵广泛，有传统和新兴之分，不同产业方向、发展阶段的特点和资金需求不同。同时，信息产业发展包括信息产业园区建设、重点企业发展以及初创企业成长等不同层面。因此，要细分产业、周期、融资需求，因地制宜、因企制宜，强化分类管理，努力提供差异化金融服务。 （一）加快金融创新，全方位支持信息产业发展。一方面，要加快产品创新。通过提高利率、延长期限等方式，改进现有贷款产品，使收益与风险和成本相匹配，不断提高金融产品的适应性。同时，研发推出知识产权、专利技术等无形资产质押、订单质押、应收账款供应链融资等信息产业专属信贷产品，满足不同对象的融资需求。另一方面，要创新金融服务。探索银政企合作模式，充分发挥产业链带动作用，在服务重点企业发展的同时，支持信息产业链上下游创业企业。加快推进投贷联动在重庆信息产业试点，依托股权投资基金引导项目落地，信贷跟进持续支持项目发展。探索设立专门为战略性新兴产业服务的民营银行，加大对科技创新型企业的支持力度。 （二）拓宽融资渠道，大力发展信息产业引导基金。一是尽快成立信息细分产业引导基金。如设立人工智能产业引导基金、移动游戏产业引导基金等，提高产业引导的针对性和有效性。二是鼓励园区平台发起成立产业引导基金。园区平台在招商过程中能发挥审核把关作用，在日常运营中能对园区企业实行监督管理。依托园区平台设立产业引导基金，能够促进企业落地，加快推进产业发展。三是依托政府购买服务、补贴等形式，鼓励重点信息企业设立创业基金，发掘并支持产业链上下游有业务关系和发展前景的创业团队。 （三）深化银政合作，充分发挥财政金融杠杆作用。一方面，引入政府增信机制，在市级层面或区县层面成立信息产业担保基金或风险补偿基金。通过银政共管方式，由园区筛选推荐客户，银行负责审核把关，担保基金或风险补偿基金为信息企业融资提供担保，合理设计风险分担比例，引导更多低成本的银行资金流向信息产业。另一方面，搭建要素平台，多渠道为轻资产企业增信。加快权益类科技要素交易平台、科技产品电子商务平台以及无形资产评估交易平台建设，依托大数据技术为企业评级，降低担保公司的服务成本，为轻资产信息企业增信提供更多可能。 （四）突破制度障碍，加快完善国有资本投资管理。一方面，探索建立国有资本对外投资的容错机制。允许种子投资基金或产业引导基金，依托产业园区的信息优势，按照市场化机制，直接投资（领投或跟投）一批有发展前景的信息产业创业项目。另一方面，积极推广“政府引导+市场化投资”的委托代理投资模式。产业基金负责市场化投资，国有资金作为LP，不参与具体项目投资，但要求基金的一定比例投资于信息产业，同时要求固定收益保障，并在约定年限内退出，充分发挥国有资本的引导作用和社会资本的专业能力。 （五）引入科技保险，探索完善风险分担机制。引导和扶持信息产业发展离不开政府的积极参与。信息类创业企业的财务、融资能力较弱，遇到风险容易陷入危机。要尽快启动科技保险试点，探索推出研发责任险、小额贷款保证保险、关键研发人员意外险、项目投资损失险等科技保险产品，分散创业风险，提高创业主体的积极性。同时，加强银政保合作，通过政府补贴保费、银行贷款支持等形式，创新推出集知识产权质押、科创企业成长贷、科技保险等为一体的综合金融服务方案。 |
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